Įdėkite 10 000 USD į S&P 500 ETF ir palaukite 20 metų

Netrukus po to, kai Donaldas Trumpas dalyvavo varžybose dėl respublikonų kandidatūros į prezidentus, spauda nustatė savo grynąją vertę, kuri, jo teigimu, sudarė 10 milijardų dolerių. Finansų ekspertai susiejo jo grynąją vertę su kuklesne 4 milijardų dolerių suma. Vienas kertinių D.Trumpo kampanijos akmenų buvo jo, kaip verslo žmogaus, sėkmė ir sugebėjimas sukurti tokius turtus. Tačiau finansų ekspertai atkreipė dėmesį, kad jei Trumpas dar 1987 m. Būtų likvidavęs savo nekilnojamojo turto, kurio vertė siekia 500 mln. USD, ir investuodamas juos į „S&P 500“ indeksą, jo grynoji vertė galėtų siekti 13 mlrd.

Tai tik dar vienas pavyzdys, kaip „S&P 500“ indeksas ir toliau laikomas standartu, pagal kurį vertinami visi investicijų rezultatai. Investicijų valdytojams mokama daug pinigų, kad būtų galima sukaupti grąžą iš savo portfelių, viršijančių S&P 500, tačiau vidutiniškai mažiau nei pusė tai padaro. Dėl šios priežasties vis daugiau investuotojų kreipiasi į indekso fondus ir biržoje prekiaujamus fondus (ETF), kurie tiesiog bando suderinti šio indekso rezultatus. Jei Trumpas būtų tai padaręs dar 1987 m., Jis būtų uždirbęs 1, 339% savo pinigų už vidutinę metinę grąžą 9, 7%. Bet užpakalis yra 20/20, ir jis negalėjo to žinoti.

„Hindsight“ naudojimas būsimiems rezultatams numatyti

Kadangi ankstesni rezultatai nerodo būsimų rezultatų, niekas negali pasakyti, ar akcijų rinka per ateinančius 20 metų veiks taip pat. Tačiau galite naudoti ankstesnius rezultatus, kad sukurtumėte keletą hipotetinių scenarijų, leidžiančių apsvarstyti galimus rezultatus. Norėdami tai padaryti, įvairiais intervalais pažvelkite į „S&P 500“ 20 metų eksploatavimo laiką, kaip parodydami, kaip jis galėtų veikti ateityje panašiomis aplinkybėmis.

Viena didžiausių priežasčių, kodėl neįmanoma numatyti akcijų rinkos grąžos per ilgą laiko tarpą, yra juodosios gulbės. Juodosios gulbės yra svarbūs nepatogūs įvykiai, kurie akimirksniu gali pakeisti rinkų eigą. Teroristiniai išpuoliai 2001 m. Rugsėjo 11 d. Buvo juodosios gulbės įvykis, kuris daugelį metų sukrėtė ekonomiką ir rinkas. Jie vadinami juodosiomis gulbėmis, nes jie pasirodo taip retai, tačiau pasirodo pakankamai dažnai, kad už juos reikia atsiskaityti žiūrint į ateitį.

Taip pat turite atsižvelgti į rinkos ciklus, kurie gali įvykti per 20 metų. Paskutiniu 20 metų laikotarpiu buvo trys jaučių rinkos ir dvi lokių rinkos, tačiau vidutinė bulių rinkos trukmė buvo 80 mėnesių, o vidutinė meškų rinkos trukmė buvo 20 mėnesių. Nuo pat akcijų rinkos pradžios bulių rinkos metų ir rinkos metų santykis buvo maždaug 60:40. Galite tikėtis daugiau teigiamų, nei neigiamų metų. Be to, vidutinė bulių rinkos grąža yra 415%, palyginti su vidutiniais nuostoliais lokių rinkose -65%.

Ką galėtumėte padaryti su 10 000 USD?

Hipotetinio scenarijaus pasirinkimas

Naujausias 20 metų laikotarpis, nuo 1996 iki 2016 m., Apėmė ne tik tris bulių ir dvi meškų rinkas, bet ir keletą pagrindinių juodųjų gulbių, įvykusių 2001 m. Teroristiniuose išpuoliuose ir 2008 m. Finansinę krizę. Taip pat buvo po kelių karo protrūkių dėl plačiai paplitusios geopolitinės nesantaikos, vis dėlto „S&P 500“ vis tiek sugebėjo gauti 8, 2% grąžą iš naujo investuotų dividendų. Pakoreguota atsižvelgiant į infliaciją, grąža buvo 5, 9%, o tai 10 000 USD investiciją būtų padidinę iki 31 200 USD.

Atsižvelgiant į skirtingą 20 metų laikotarpį, kuris taip pat apėmė tris bulių rinkas, bet tik vieną lokių rinką, rezultatas yra labai skirtingas. 1987–2006 m. Rinka smarkiai krito 1987 m. Spalio mėn., Po to sekė dar vienas rimtas kritimas 2000 m., Tačiau ji vis tiek sugebėjo grąžinti vidutiniškai 11, 3% investuodama dividendus arba 8, 5% pakoreguotą pagal infliaciją grąžą. Atsižvelgiant į infliaciją, 1987 m. Sausio mėn. Investuota 10 000 USD būtų išaugusi iki 51 000 USD.

Galite pakartoti šį pratimą ir vėl, norėdami surasti hipotetinį scenarijų, kurį tikimasi atlikti per ateinančius 20 metų, arba galite tiesiog pritaikyti platesnę vidutinės metinės grąžos prielaidą nuo vertybinių popierių rinkos pradžios, kuri yra 6, 86% nuo pagal infliaciją pakoreguotas pagrindas. Turint tai, jūs galite tikėtis, kad jūsų 10 000 USD investicijos per 20 metų išaugs iki 34 000 USD.

Nors negalite numatyti „S&P 500“ indekso rezultatų per ateinančius 20 metų, bent jau žinote, kad esate labai geroje kompanijoje. Į savo 2014 m. Metinį laišką akcininkams Warrenas Buffettas įtraukė savo valios išrašą, kuriuo liepė jo vaikus paveldėti S&P 500 indekso fonde, nes „šios politikos ilgalaikiai rezultatai bus pranašesni už tuos, kuriuos pasiekia dauguma investuotojų - ar pensijų fondai, įstaigos ar asmenys - įdarbinantys didelių mokesčių valdytojus. “