D taisyklė (Reg. D)
D reglamentas (Reg D) yra Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEK) reglamentas, reglamentuojantis privataus platinimo išimtis. „Reg D“ pasiūlymai yra naudingi privačioms įmonėms ar verslininkams, kurie atitinka reikalavimus, nes finansavimas gali būti greitesnis ir pigesnis nei teikiant viešą pasiūlymą. Paprastai naudojamas mažesnėms bendrovėms, reglamentas leidžia padidinti kapitalą parduodant nuosavybės ar skolos vertybinius popierius, nereikalaujant tų vertybinių popierių registruoti vertybinių popierių biržoje. Tačiau vis dar galioja daugybė kitų valstybinių ir federalinių norminių reikalavimų.
„Reg D“ pasiūlymo paskelbimas
Šios operacijos neturi būti siūlomos atidžiai. Reglamente yra nurodytos direktyvos, kurios, atsižvelgiant į tai, kokios taisyklės yra taikomos, gali leisti atvirai siūlyti pasiūlymus potencialiems investuotojams į jų tinklą.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- D taisyklė leidžia įmonėms, vykdančioms tam tikrus privačius vertybinius popierius, pritraukti kapitalą nereikalaujant registruoti vertybinių popierių vertybinių popierių vertybinių popierių biržoje.
- Po to, kai bus parduoti pirmieji vertybiniai popieriai, įmonė ar verslininkas vis tiek turi pateikti D formos atskleidimo dokumentą SEC.
- Pardavinėjantys pagal D taisyklę vis tiek turi laikytis galiojančių valstijos įstatymų, reglamentuojančių vertybinių popierių siūlymą ir pardavimą.
- D reglamento išimtys taikomos tik sandoriams, o ne pačiams vertybiniams popieriams.
Reikalavimai didinti kapitalą per Reg D investiciją yra žymiai mažiau apsunkinantys, nei tai daroma viešo siūlymo atveju. Net jei sandoris apima tik vieną ar du investuotojus, įmonė ar verslininkas vis tiek turi pateikti tinkamą pagrindą ir atskleidimo dokumentus. Dokumentas, žinomas kaip D forma, turi būti pateiktas elektroniniu būdu SEC, pardavus pirmuosius vertybinius popierius. Tačiau D formoje yra daug mažiau informacijos nei išsamiuose dokumentuose, kurių reikalaujama viešam siūlymui; jame pateikiami bendrovės vadovų ir direktorių vardai ir adresai, taip pat kai kurie duomenys apie siūlymą.
Pagal Reg. D siūlomo vertybinių popierių emitentas taip pat per pagrįstą laiką prieš pardavimą privalo pateikti rašytinę informaciją apie visus ankstesnius „blogo veikėjo“ įvykius, tokius kaip teistumas ar norminiai įsakymai. Nesilaikydama šio reikalavimo, įmonė gali laisviau teigti, kad ji nežinojo apie tikruosius savo darbuotojų praeities atvejus, todėl yra mažiau atsakinga už bet kokius kitus „blogus veiksmus“, kuriuos jie gali padaryti kartu su „Reg D“ pasiūlymu.
Kiti reikalavimai pagal D taisyklę
„Reg D“ akcijų emitentai privalo laikytis kai kurių vertybinių popierių įstatymų.
Remiantis federaliniame registre paskelbtomis taisyklėmis, sandoriams, kuriems taikomas Reg. D, netaikomos kovos su sukčiavimu, civilinės atsakomybės ar kitos federalinių vertybinių popierių įstatymų nuostatos. Reg. D taip pat nepanaikina būtinybės laikytis galiojančių valstybės įstatymų, susijusių su vertybinių popierių siūlymu ir pardavimu. Valstybių teisės aktuose, kai buvo priimtas Reg D, gali būti pateikiami visi pateikiami pranešimai apie pardavimą ir asmenų, gaunančių kompensacijas už vertybinių popierių pardavimą, pavadinimai.
Reg D privalumai galimi tik vertybinių popierių emitentui, o ne emitento dukterinėms įmonėms ar kitiems asmenims, kurie vėliau gali juos perparduoti. Reglamente D siūlomos išimtys taikomos tik sandoriams, o ne pačiams vertybiniams popieriams.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.