Turto grąža - ROA

Kas yra turto grąža?

Turto grąža (ROA) yra rodiklis, rodantis įmonės pelningumą, palyginti su visu jos turtu. ROA suteikia vadovui, investuotojui ar analitikui idėją, kaip efektyviai įmonės vadovybė naudoja savo turtą uždarbiui gauti. Turto grąža rodoma procentais.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Turto grąža (ROA) yra rodiklis, rodantis, kaip gerai įmonė naudojasi savo turtu, nustatant, kiek pelninga įmonė yra palyginti su visu jos turtu.
• ROA geriausiai naudojama lyginant panašias įmones arba lyginant įmonę su ankstesniais jos rezultatais.
• ROA atsižvelgia į įmonės skolą, skirtingai nuo kitų rodiklių, tokių kaip nuosavo kapitalo grąža (ROE).

Turto grąžos pagrindai - ROA

Verslo įmonės (bent jau tos, kurios išgyvena) galų gale siekia efektyvumo: kuo mažiau išnaudoja ribotus išteklius. Palyginti pelną su pajamomis yra naudinga veiklos metrika, tačiau palyginus jį su ištekliais, kuriuos įmonė panaudojo jiems uždirbti, sumažėja pačios įmonės egzistavimo galimybės. Turto grąža (ROA) yra pati paprasčiausia iš tokių korporacijų už užstatą priemonių.

ROA apskaičiuojamas padalijant įmonės grynąsias pajamas iš viso turto. Kaip formulė, ji būtų išreikšta taip:

Turto grąža = Grynasis pelnasTotal AssetsReturn \ on \ Turtas = \ frac {Grynosios \ pajamos} {Iš viso \ turto} Turto grąža = Bendra AssetsNet pajamos

Didesnė turto grąža rodo didesnį turto efektyvumą.

Pavyzdžiui, apsimeta, kad „Spartan Sam“ ir „Fancy Fran“ abu pradeda dešrainių stovus. Sam išleidžia 1500 USD už metalinių plikų kaulų krepšį, o Fran išleidžia 15 000 USD už zombių apokalipsės tematiką, komplektuojamą su kostiumais. Tarkime, kad tai buvo vienintelis dislokuotas turtas. Jei per tam tikrą laikotarpį Sam būtų uždirbęs 150 USD, o Fran būtų uždirbęs 1200 USD, Fran turėtų vertingesnį verslą, bet Sam turėtų efektyvesnį. Naudodamiesi aukščiau pateikta formule, matome, kad Samo supaprastinta ROA yra 150 USD / 1500 USD = 10%, o Fran supaprastinta ROA yra 1200 USD / 15 000 USD = 8%.

1:48

Turto grąža (ROA)

Turto grąžos reikšmė - ROA

Turto grąža (ROA) paprastai nurodo, koks uždarbis buvo gautas iš investuoto kapitalo (turto). Akcinių bendrovių IA gali labai skirtis ir bus labai priklausoma nuo pramonės. Štai kodėl naudojant ROA kaip palyginamąją priemonę, geriausia ją palyginti su ankstesniais įmonės ROA skaičiais arba su panašios įmonės ROA.

ROA skaičius suteikia investuotojams idėją, kaip efektyviai įmonė konvertuoja investuotus pinigus į grynąsias pajamas. Kuo didesnis ROA skaičius, tuo geriau, nes įmonė uždirba daugiau pinigų iš mažesnių investicijų.

Atminkite, kad visas turtas taip pat yra jo visų įsipareigojimų ir akcininkų nuosavybės suma. Abi šios finansavimo rūšys naudojamos įmonės veiklai finansuoti. Kadangi bendrovės turtas yra finansuojamas skolomis arba nuosavu kapitalu, kai kurie analitikai ir investuotojai neatsižvelgia į turto įsigijimo sąnaudas pridėdami palūkanų sąnaudas prie ROA formulės.

Kitaip tariant, daugiau skolų paėmimo poveikis neigiamas pridedant skolinimosi išlaidas prie grynųjų pajamų ir nurodant vidutinį turto kiekį konkrečiu laikotarpiu. Palūkanų išlaidos pridedamos, nes grynųjų pajamų suma pelno (nuostolių) ataskaitoje neįtraukia palūkanų išlaidų.

Turto grąžos panaudojimo pavyzdys - ROA

ROA yra naudingiausia palyginti tos pačios pramonės įmones, nes skirtingos pramonės šakos skirtingai naudoja turtą. Pavyzdžiui, į paslaugas orientuotų įmonių, tokių kaip bankai, ROA bus žymiai didesnė nei kapitalui imlių įmonių, tokių kaip statybinės ar komunalinių paslaugų įmonės, ROA.

Įvertinkime trijų mažmeninės prekybos įmonių turto grąžą (ROA):

• Macy's (M)
• Kohl's (KSS)
• Dillard's (DDS)

Lentelėje pateikti duomenys apie dvylikos mėnesių laikotarpį nuo 2019 m. Vasario 13 d.

Bendrovė	Grynosios pajamos	Bendras turtas	ROA
Macy's	1, 7 milijardo dolerių	20, 4 milijardo dolerių	8, 3 proc.
Kohlis	996 milijonai dolerių	14, 1 milijardo dolerių	7, 1 proc.
Dillardo	243 milijonai dolerių	3, 9 milijardo dolerių	6, 2 proc.

Dėl didėjančio elektroninės komercijos populiarumo mažmeninės prekybos plytomis ir skiediniais įmonės pasinaudojo pelno lygiu, kurį jos sukuria naudodamos savo turimą turtą. Vis dėlto kiekvienas doleris, kurį „Macy's“ investavo į turtą, generuoja 8, 3 cento grynųjų pajamų. „Macy's“ geriau konvertuoja savo investicijas į pelną, palyginti su Kohl ir Dillard. Viena iš svarbiausių vadovybės užduočių yra protingas pasirinkimas paskirstant savo išteklius, ir atrodo, kad „Macy“ vadovybė yra tinkamesnė nei jos du bendraamžiai.

Turto grąža - ROA ir nuosavybės grąža - ROE

Tiek ROA, tiek nuosavo kapitalo grąža (ROE) yra priemonės, kaip įmonė naudoja savo išteklius. Iš esmės, ROE matuoja tik įmonės nuosavybės grąžą, neįtraukdama įsipareigojimų. Taigi, ROA padengia įmonės skolas, o ROE - ne. Kuo daugiau sverto ir skolų įmonė prisiima, tuo didesnė ROA bus santykinai ROA.

Turto grąžos apribojimai - ROA

Didžiausia turto grąžos (ROA) problema yra ta, kad jo negalima naudoti įvairiose pramonės šakose. Taip yra todėl, kad vienos pramonės įmonės, tokios kaip technologijų pramonė, ir kitos pramonės šakos, tokios kaip naftos gręžtuvai, turto vertės bus skirtingos.

Kai kurie analitikai taip pat mano, kad pagrindinė ROA formulė yra ribota, nes ji yra tinkamiausia bankams. Banko balansai geriau parodo tikrąją jų turto ir įsipareigojimų vertę, nes jie apskaitomi rinkos verte (naudojant rinkos vertės apskaitą) arba bent jau įvertinant rinkos vertę, palyginti su istorine savikaina. Į palūkanų išlaidas ir palūkanų pajamas jau atsižvelgiama.

Sent Luiso federalinis rezervas teikia duomenis apie JAV bankų ROA, kurie nuo 1984 m., Pradedant rinkti metus, paprastai siekė maždaug 1% arba šiek tiek viršijo.

Nefinansinių įmonių skolos ir nuosavas kapitalas, kaip ir kiekvienos įmonės grąža, yra griežtai atskirti: palūkanų išlaidos yra grąžos skolų teikėjams; grynosios pajamos yra akcijų investuotojų grąža. Taigi bendra ROA formulė paverčia situaciją lygindama grąžą nuosavybės investuotojams (grynąsias pajamas) su turtu, kurį finansuoja tiek skolos, tiek nuosavybės investuotojai (visas turtas). Du šios ROA formulės variantai ištaiso šį skaitiklio-vardiklio nenuoseklumą, grąžindami palūkanų išlaidas (be mokesčių) į skaitiklį. Taigi formulės būtų tokios:

1 ROA variacija: grynosios pajamos + [palūkanų išlaidos * (1 mokesčio tarifas)] / visas turtas

2 ROA variacija: veiklos pajamos * (1 mokesčio tarifas) / visas turtas

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Vidutinio turto grąžos supratimas Vidutinio turto grąža (ROAA) yra rodiklis, naudojamas įmonės turto pelningumui įvertinti, ir jį dažniausiai naudoja bankai ir kitos finansų įstaigos kaip finansinės veiklos įvertinimo priemonę. plačiau Kodėl pelningumo koeficientai Pelningumo koeficientai yra finansinės metrikos klasė, naudojama vertinant verslo galimybes gauti pelną, palyginti su tokiais elementais kaip pajamos, veiklos sąnaudos ar balanso turtas per tam tikrą laiką. daugiau Turto po mokesčių grąžinimo Aktyviųjų mokesčių grąža yra finansinis koeficientas, rodantis procentą pajamų, susidariusių po mokesčių, gautų iš įmonės investicijų į turtą. daugiau aktyvumo koeficientai aktyvumo santykiai matuoja įmonės sugebėjimą konvertuoti skirtingas savo balanso sąskaitas į grynuosius pinigus arba pardavimus. daugiau Kaip veikia nuosavybės grąža Nuosavo kapitalo grąža (ROE) yra finansinės veiklos rodiklis, apskaičiuojamas grynąsias pajamas padalijus iš akcininkų nuosavybės. Kadangi akcininkų nuosavybė lygi įmonės turtui atėmus jos skolas, ROE galima būtų laikyti grynojo turto grąža. daugiau viso turto grąža (ROTA) Apibrėžimas Viso turto grąža yra santykis, kuris matuoja įmonės pelną prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT) nuo viso grynojo turto. daugiau partnerių nuorodų