„S&P 500“ ETF: ką turėtų žinoti kiekvienas investuotojas

„S&P 500“ yra tikriausiai tiksliausias JAV ekonomikos kiekybinis rodiklis, matuojantis 500 didžiausių šalies korporacijų sukauptą rinkos kapitalizaciją, pritaikytą pagal kintamą kainą. (Kiti lyginamieji indeksai matuoja tik akcijų kainas, kurios yra ribotos.) Taigi, devintojo dešimtmečio pabaigoje atsiradus biržoje prekiaujamiems fondams, atrodė natūralu sukurti ETF, sudarytą iš proporcingų akcijų, esančių S&P 500, santykio., pats pirmasis kada nors sukurtas ETF iš tikrųjų sekė „S&P 500“. Tas ETF buvo greitai iškeltas į teismą dėl senatvės (ilga istorija), tačiau 1993 m. Investicijų valdymo įmonė „State Street Global Advisors“ sukūrė lygiavertį ETF - „Standard & Poor's“ depozitoriumo kvitus (SPY).

Labiausiai žinomas dėl savo arachnoidinio sutrumpinimo, SPDR, jis yra didžiausias ir labiausiai prekiaujamas ETF pasaulyje, kurio grynasis turtas siekia 173 milijardus JAV dolerių. Tiesą sakant, ji sukūrė visą ETF šeimą, vadinamą SPDR fondais, kurių kiekvienas orientuojasi į tam tikrą geografinį regioną ar rinkos sektorių.

SPDR paaiškinta

Nuo pat savo debiuto 1993 m. SPDR S&P 500 ETF (nuo šiol „SPDR“) pirko ir pardavė savo komponentus priklausomai nuo kintančio bazinio indekso sąrašo. O tai reiškia, kad SPDR per metus turi išparduoti maždaug keliolika komponentų, tada vėl subalansuoti. Kai kuriuos iš šių komponentų išperka kitos bendrovės, o kai kurie netenka savo vietos S&P 500, neatitinkantys griežtų kriterijų. Kai tai atsitiks, „State Street“ parduoda išeinantį indekso komponentą (arba bent jau pašalina jį iš savo SPDR akcijų paketų) ir pakeičia jį nauju. Rezultatas yra ETF, kuris puikiai seka „S&P 500“.

Kaip galutinis S&P 500 ETF, SPDR įkvėpė porą mėgdžiotojų. „Vanguard“, kaip ir „iShares“, turi savo kopiją, paprastai pavadintą „S&P 500“ fondu. Grynasis turtas atitinkamai viršija 170 milijardų ir 58 milijardus dolerių. Jie kartu su SPDR dominuoja šioje milžiniškų fondų, kurie nebūtinai yra mažos rizikos, rinkoje, tačiau bent jau juda kartu su visa akcijų rinka. Taip, yra tikimybė, kad per tam tikrą laikotarpį galite prarasti pinigus iš savo „S&P 500 ETF“, tačiau jei tai padarysite, bent jau būsite kompanijoje su dešimtimis milijonų kitų.

Taigi, kalbant visiems, vienas S&P ETF turėtų būti toks pat geras kaip kitas, ar ne? Jei tik. Kaip žino beveik kiekvienas kada nors statytas likimas, tu sukaupi turtą išleisdamas mažiau. Tai mus atneša išlaidų santykiams.

Turėkite omenyje išlaidų santykį

„State Street“ nustato 0, 0945% išlaidų santykį, kuris yra beveik dvigubai didesnis nei „Vanguard“ 0, 05%. „iShares“, „S&P 500 ETF RC RC Cola“, daugiau ar mažiau išskaido skirtumą ties 0, 07%. Kas atrodytų, kad atsakymas būtų akivaizdus, ​​jei klausimas yra „kurį S&P 500 ETF turėčiau pirkti?“ Tam gali būti naudinga sužinoti daugiau apie išlaidų santykį ..)

Tik tai nėra taip paprasta. Nesvarbu, ar tai būtų dėl originalumo, dydžio ar kokių nors kitų veiksnių, SPDR akcijos yra bene plačiausiai parduodamos iš visų S&P 500 ETF. Jie prekiauja dešimtis kartų taip dažnai, kaip prekiauja „Vanguard“ ar „iShares S&P 500 ETF“ akcijomis, todėl būsimam pardavėjui yra lengva konvertuoti jų turimus pinigus į grynuosius pinigus. Be to, „S&P 500 ETF“, kurių prekyba yra nedidelė, vis dar prekiauja beveik milijonu vienetų per dieną. Jums gali tekti palaukti kelias valandas, kad būtų visiškai skystas, o ne kelias minutes. Jei nemanote, kad artimiausiu metu jums gali prireikti sumokėti įkaitų išpirką, tai nėra pakankama priežastis persikelti iš „iShares“ į SPDR.

Be to, net 0, 0945% išlaidų santykis yra neišvengiamai mažas. Nesunku rasti investicinius fondus, kurių išlaidų santykis yra 20 kartų didesnis. Pastarąją kategoriją sudaro fondai, kuriems reikalingas tam tikras aktyvus valdymas, o ne tik stebėjimas akcijų, kurios sudaro indeksą, kurio komponentus pasirenka trečioji šalis.

UIT vs ETF

Kitas, svarbesnis skirtumas tarp SPDR ir kitų dviejų „S&P 500“ ETF yra tas, kad pirmasis iš jų yra investicinis vienetas. Štai kur buvimas ankstyvu žingsniu gali būti trūkumas; SPDR sieja pasenusi teisinė struktūra, kuri nenumatė daugybės ETF sukūrimo. Taigi „State Street“ privalo išlaikyti visas akcijas, kurias ji perka namuose. „Vanguard“ ir „iShares“ S&P 500 ETF steigiami skirtingai, jiems leidžiama skolinti savo akcijas kitoms firmoms ir uždirbti atitinkamas palūkanas.

500 akcijų portfelyje reiškia ir kelis šimtus dividendų išmokų. Užuot teikęs tuos dividendus investuotojams ištisus metus, o tai būtų šiek tiek sudėtinga, SPDR laiko dividendų išmokas grynaisiais ir paskirsto juos paskirstydama. „iShares“ reinvestuoja dividendus, o tai naudinga bulių rinkoje. „Vanguard“ kasdienius grynuosius pinigus investuoja į savo ypač mažos rizikos investicines priemones. ( Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite: Kaip apskaičiuojama „S&P 500“ vertė? )

Esmė

Tiems, kurie atmeta rinkos sumušimo idėją ar su ja susijusį darbą, verta investuoti į S&P 500 ETF. Būkite kantrūs ir stebėsite rinkos pastabą. Geriausia, kad investicinės firmos jau įvykdė užduotį nusipirkti tinkamas kiekvieno „S&P 500“ komponento sumas, suskirstė jas į vienetą ir padarė jas pakankamai mažomis plokštelėmis, kad jas galėtų nusipirkti kiekvienas norintis. Dėl nedidelių nurodytų išlaidų santykio, tai yra puikus sandėris. Darant prielaidą, kad, žinoma, nėra lokių rinkos.