Vertybinių popierių skolinimas
Vertybinių popierių skolinimas yra akcijų, išvestinių priemonių ar kitų vertybinių popierių skolinimas investuotojui ar firmai. Vertybinių popierių skolinimas reikalauja, kad skolininkas pateiktų užstatą - grynuosius pinigus, vertybinius popierius ar akredityvą. Paskolinus užstatą, nuosavybės teisės ir nuosavybė taip pat pereina paskolos gavėjui.
1:01Vertybinių popierių skolinimas
Vertybinių popierių skolinimo supratimas
Vertybinių popierių skolinimas paprastai vykdomas tarpininkų ir (arba) tarpininkų, o ne pavienių investuotojų. Sandoriui užbaigti reikia sudaryti vertybinių popierių skolinimo sutartį, vadinamą paskolos sutartimi. Čia nurodomos paskolos sąlygos, įskaitant trukmę, skolintojo mokesčius ir užstato pobūdį.
Remiantis FDIC nuostatomis, skolininkai turėtų pateikti ne mažiau kaip 100 procentų vertybinių popierių vertės kaip užstatą. Vertybinių popierių įkaitas taip pat priklauso nuo jo kintamumo. Minimalus pradinis užstatas už vertybinius popierius yra ne mažesnis kaip 102 procentai paskolintų vertybinių popierių rinkos vertės, pridedant visas sukauptas palūkanas skolos vertybiniams popieriams.
Paprastai skolinant vertybinius popierius reikia tarpuskaitos tarpininkų, kurie palengvina skolinimosi ir skolinimo šalių sandorius. Skolininkas sumoka mokestį skolintojui už akcijas ir šis mokestis padalijamas tarp skolinančios šalies ir tarpuskaitos agento.
Vertybinių popierių skolinimo pranašumai
Vertybinių popierių skolinimas yra svarbus skolintų vertybinių popierių pardavimui, kai investuotojas skolinasi vertybinius popierius, kad nedelsdamas juos parduotų. Skolininkas tikisi gauti pelną parduodamas vertybinį popierių ir vėliau jį supirkdamas už mažesnę kainą. Kadangi nuosavybės teisė laikinai buvo perduota skolininkui, paskolos gavėjas privalo sumokėti skolintojui visus dividendus. Vykdant šias operacijas skolintojui kompensuojama sumokėta suma ir sumokėtas užstatas pasibaigus sandoriui. Tai leidžia skolintojui padidinti savo grąžą gaunant šiuos mokesčius. Skolininkas gauna naudos iš galimybės gauti pelną trumpindamas vertybinius popierius.
Vertybinių popierių skolinimas taip pat susijęs su apsidraudimu, arbitražu ir nesėkmingu skolinimu. Visuose šiuose scenarijuose vertybinių popierių skolintojo nauda yra arba uždirbti nedidelę grąžą iš šiuo metu jo portfelyje esančių vertybinių popierių, arba galbūt patenkinti grynųjų pinigų finansavimo poreikius.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Vertybinių popierių skolinimas yra vertybinių popierių, išvestinių priemonių ar kitų finansinių priemonių skolinimasis brokeriui, norint prekiauti užstatu.
- Vertybinių popierių skolinimas yra svarbus keliose prekybos veiklose, tokiose kaip trumpalaikis pardavimas, apsidraudimas, arbitražas ir nesėkmingas skolinimasis.
Supratimas apie skolintų vertybinių popierių pardavimą
Trumpas pardavimas reiškia skolintų vertybinių popierių pardavimą ir išpirkimą. Tikslas yra parduoti vertybinius popierius už didesnę kainą, o tada juos nupirkti už mažesnę kainą. Šie sandoriai įvyksta tada, kai skolininkų vertybinių popierių skolininkas mano, kad vertybinių popierių kaina kris, ir tai leis jam uždirbti pelną remiantis pardavimo ir pirkimo kainų skirtumu. Nepriklausomai nuo to, kokią pelno sumą skolininkas uždirba iš trumpalaikio pardavimo, paskolos maklerio sutartos įmokos turi būti mokamos pasibaigus sutarties laikotarpiui.
Teisės ir dividendai
Kai vertybinis popierius perduotas kaip panaudos sutarties dalis, visos teisės perduodamos skolininkui. Tai apima balsavimo teises, teisę į dividendus ir bet kokius kitus paskirstymus. Dažnai skolininkas grąžina skolintojui mokėjimus, lygius dividendams ir kitas grąžinamas sumas.
Vertybinių popierių skolinimo pavyzdys
Tarkime, kad investuotojas gali pasakyti, kad akcijų, kuriomis šiuo metu prekiaujama 100 USD, kaina artimiausiu metu kris iki 75 USD. Akcijos nėra labai nestabilios ir paprastai prekiauja apibrėžtais intervalais. Siekdama pasipelnyti iš savo disertacijos, ji skolinasi 50 bendrovės akcijų iš vertybinių popierių firmos pateikdama 5000 USD užstatą. Investuotojas perka akcijas už mažesnę kainą po to, kai akcijų kaina nukrenta iki numatomos kainos ir gauna iš paskolos davėjo akcijų paskolos nuolaidą.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.