Kaip investuoti į privatų kapitalą

Privatus kapitalas yra kapitalas, prieinamas privačioms įmonėms ar investuotojams. Surinktos lėšos gali būti naudojamos naujiems produktams ir technologijoms kurti, apyvartiniam kapitalui plėsti, įsigijimams ar įmonės balansui stiprinti. Jei nenorite paguldyti nemažų pinigų, jūsų pasirinkimas investuoti į privataus kapitalo akcijų paketą yra labai mažas. Šiame straipsnyje jums parodysime, kodėl ir kur galite investuoti į privataus kapitalo žaidimą.

Kodėl verta investuoti į privatų kapitalą?

Instituciniai investuotojai ir turtingi asmenys dažnai yra pritraukiami į privataus kapitalo investicijas. Tai apima dideles universitetų dotacijas, pensijų planus ir šeimos biurus. Jų pinigai tampa finansavimu ankstyvos stadijos, didelės rizikos įmonėms ir vaidina svarbų vaidmenį ekonomikoje.

Dažnai pinigai bus išleidžiami naujoms įmonėms, kurios, kaip manoma, turi didelių augimo galimybių tokiose pramonės šakose kaip telekomunikacijos, programinė įranga, aparatinė įranga, sveikatos priežiūra ir biotechnologijos. Privataus kapitalo įmonės stengiasi pridėti pridėtinę vertę perkamoms įmonėms ir padaryti jas dar pelningesnes. Pavyzdžiui, jie gali suburti naują vadybos komandą, įtraukti papildomas įmones ir agresyviai sumažinti išlaidas, tada parduoti už didelį pelną.

Jūs tikriausiai atpažįstate kai kurias iš žemiau esančių bendrovių, kurios bėgant metams gavo privataus kapitalo finansavimą:

• „A&W“ restoranai
• „Harrah's Entertainment Inc.“
• „Cisco Systems“
• „Intel“
• „Network Solutions“ (didžiausias domenų vardų registratorius pasaulyje)
• „FedEx“

Be privataus kapitalo pinigų šios įmonės galbūt netapo namų ūkio vardais.

Tipinis minimalus investicijų reikalavimas

Paprastam investuotojui nėra lengvai prieinamos privataus kapitalo investicijos. Daugelis privataus kapitalo įmonių paprastai ieško investuotojų, kurie nori įsipareigoti net 25 mln. USD. Nors kai kurios firmos sumažino minimalią sumą iki 250 000 USD, daugumai žmonių tai vis dar nėra prieinama.

Fondų fondas

Fondų fonde yra daugelio privačių partnerysčių, investuojančių į privačias akcijas, akcijos. Tai įmonėms suteikia galimybę padidinti ekonominį efektyvumą ir sumažinti minimalius investicijų reikalavimus. Tai taip pat gali reikšti didesnį diversifikavimą, nes fondų fondas gali investuoti į šimtus bendrovių, atstovaujančių įvairiems rizikos kapitalo ir pramonės sektoriams. Be to, dėl savo dydžio ir įvairinimo fondų fondas gali pasiūlyti mažiau rizikos, nei galite patirti su individualia privataus kapitalo investicija.

Investiciniams fondams taikomi apribojimai privataus kapitalo pirkimui tiesiogiai dėl vertybinių popierių biržos taisyklių dėl nelikvidžių vertybinių popierių laikymo. SEC investicinių fondų gairėse nelikvidiesiems vertybiniams popieriams leidžiama skirti iki 15 proc. Be to, investiciniai fondai paprastai turi savo taisykles, ribojančias investicijas į nelikvidų kapitalą ir skolos vertybinius popierius. Dėl šios priežasties investiciniai fondai, investuojantys į privatų kapitalą, paprastai yra fondų fondai.

Trūkumas yra tas, kad yra papildomų mokesčių, mokamų fondų valdytojo fondui. Minimalios investicijos gali būti nuo 100 000 iki 250 000 USD, o vadovas gali neleisti jums dalyvauti, nebent jūsų grynoji vertė yra nuo 1, 5 iki 5 milijonų USD.

Privataus kapitalo ETF

Galite įsigyti fondo, kuriame prekiaujama biržoje, akcijų, kurios seka viešai parduodamų bendrovių, investuojančių į privačias akcijas, indeksą. Kadangi perkate atskiras akcijas biržoje, jums nereikia jaudintis dėl minimalių investavimo reikalavimų.

Tačiau, kaip ir fondų fondas, ETF pridės papildomą valdymo išlaidų sluoksnį, kurio galbūt nepatirsite tiesiogiai investuodami į privataus kapitalo investicijas. Be to, priklausomai nuo jūsų tarpininkavimo, kiekvieną kartą perkant ar parduodant akcijas, gali tekti sumokėti tarpininkavimo mokestį.

Specialiosios paskirties įmonės (SPAC)

Taip pat galite investuoti į viešai parduodamas kriauklių bendroves, kurios daro privataus kapitalo investicijas į neįvertintas privačias bendroves, tačiau jos gali būti rizikingos. Problema yra ta, kad SPAC gali investuoti tik į vieną bendrovę, kuri nepadės daug diversifikuoti. Jie taip pat gali patirti spaudimą laikytis investavimo termino, kaip nurodyta jų IPO pareiškime. Tai gali priversti juos imtis investavimo neatlikus deramo kruopštumo.

Esmė

Investuojant į privatų kapitalą, yra kelios pagrindinės rizikos. Kaip minėta anksčiau, mažesnio investuotojo investicijos į privataus kapitalo investicijas gali būti didesnės, nei jūs paprastai tikėtumėtės atlikdami įprastas investicijas, tokias kaip investiciniai fondai. Tai galėtų sumažinti grąžą. Be to, kuo daugiau privataus kapitalo investuojama daugiau žmonių, tuo sunkiau privataus kapitalo įmonėms gali surasti puikias investavimo galimybes.

Be to, kai kurios privataus kapitalo investavimo priemonės, kurioms keliami mažesni minimalūs investavimo reikalavimai, neturi ilgos istorijos, kurią galėtumėte palyginti su kitomis investicijomis. Taip pat turėtumėte būti pasirengę skirti pinigų mažiausiai dešimčiai metų; Priešingu atveju jūs galite prarasti, nes įmonės pasitraukia iš įsigijimo etapo, tampa pelningos ir galiausiai parduodamos.

Įmonės, kurios specializuojasi tam tikrose pramonės šakose, gali kelti papildomą riziką. Pavyzdžiui, daugelis firmų investuoja tik į aukštųjų technologijų bendroves. Jų rizika gali būti:

• Technologijos rizika: Ar technologija veiks?
• Rinkos rizika: ar vystysis nauja šios technologijos rinka?
• Įmonės rizika: Ar vadovybė gali sukurti sėkmingą strategiją?

Nepaisant trūkumų, jei esate pasirengęs prisiimti šiek tiek daugiau rizikos, turėdami nuo 2% iki 5% savo investicinio portfelio, investuojant į privačią nuosavybę gali būti didelis pelnas.