8 atsargos, kurios ilgainiui gali sukelti staigaus rinkos pardavimo išpardavimus

Investuotojai, ieškantys atsargų, galinčių sėkmingai veikti, jei nuolat atsitraukia rinka, turėtų apsvarstyti aštuonias žemo įvertinimo ir didelius dividendus. Remiantis istorija nuo 1990 m., Tokios vertės dividendų atsargos paprastai būna rinkos lyderės, neatsižvelgiant į tai, ar makroekonominė aplinka yra ekonomikos sulėtėjimas, visiškas nuosmukis ar Federalinio rezervo vykdomos piniginės lengvatos.

„Vertinimo ir padėties nustatymo problemos, nulėmusios šių metų trūkumus, nebuvo iki galo išspręstos“, - rašo Lori Calvasina, „RBC Capital Markets“ JAV akcijų strategijos vadovė, naujoje ataskaitoje, kurią apibendrino „Barron's“. Remdamasi nuosavybės vertybiniais popieriais, kurių aukštis yra beveik aukščiausias, ir lėtėjančiais signalais iš akcijų ateities rinkos, ji mano, kad akcijos yra pažeidžiamos blogų naujienų ir kad tikimasi, kad jos bus parduotos.

Tarp akcijų, kurios praėjo RBC ekranus, yra „Halliburton Co.“ (HAL), „Prudential Financial Inc.“ (PRU) ir „Valero Energy Corp.“ (VLO). Šios papildomos dividendus mokančios atsargos yra svarbiausios RBC analitikų pasirinktos vertės ir kokybės kriterijų pagrindu: „Applied Materials Inc.“ (AMAT), „Dow Inc.“ (DOW), „Duke Energy Corp.“ (DUK), „Energy Transfer LP“ (ET) ir „Targa“. „Resources Corp.“ (TRGP).

Reikšmė investuotojams

„Calavina“ komanda tyrė, kaip nuo 1990 m. Pagal tris iš aukščiau išvardytų ekonominių scenarijų veikė trijų kategorijų atsargos. Tai buvo dividendų vertės padidėjimas, kokybės dividendai ir dividendų išmokėjimo kokybės augimas. Geriausiai dividendų vertė buvo geriausia.

Ekonomikai lėtėjant, kaip rodo mažėjantis ISM gamybos indeksas, „S&P 500“ indeksas padidėjo vidutiniškai 4, 4%, o dividendų vertė - 6, 4%. Recesijos metu atitinkami skaičiai buvo 12, 7% ir 4, 6% nuostoliai. Kol Fed mažėjo, pelnas buvo 16% ir 28, 5%.

Atsargos, einančios per RBC ekranus, turėjo išankstinį P / E santykį ir grynųjų pinigų srautų santykį pagal operacijas su mažiausiomis 33% S&P 500, bet dividendų pajamingumas buvo didžiausias 50%. Jų dividendų išmokėjimo santykis yra tvarus - mažesnis nei 100%. Galiausiai šios akcijos pralenkė RBC reitingus.

Naftos paslaugų bendrovės „Halliburton“ išankstinis P / E yra beveik 12 ir pajamingumas siekia 3, 9%. RBC analitikas Kurtas Halleadas vadina tai „pagrindiniu akcijų paketu dideliems kapitalą gaunantiems energijos investuotojams“. Remiantis pakoreguotomis uždarymo kainomis, 2019 m., Atsižvelgiant į koreguojamas uždarymo kainas, 2019 m. Ji sumažėjo 28, 5%. Spalio 4 d.

Draudimo ir diversifikuotų finansinių paslaugų įmonė „Prudential Financial“ turi išankstinį P / E iki 7 metų, o pajamingumas siekia 4, 7%. Dėl mažėjančių palūkanų normų ji tapo rinkos atsilikimu, o per metus padidėjo 10, 7%, remiantis pakoreguotomis uždarymo kainomis. RBC analitikas Markas Dwelle'as nurodo, kad kintamo Prudential anuiteto pardavimai auga ir kad jo pasaulinės įmonės kartu teikia pastovų maždaug 15% ROE. Jo 110 USD kaina siekia beveik 26% virš spalio 4 dienos.

„Valero“ yra vienas pigiausių naftos perdirbimo įmonių, vertinamas vieno RBC analitiko Brado Hefferno, ir grąžino akcininkams 11 milijardų dolerių per akcijų supirkimą ir dividendus nuo 2015 iki 2018 metų. „Valero“ išankstinis P / E yra mažesnis nei 9, o pajamingumas siekia 4, 4%. Jos akcijos per metus padidėjo 16, 5%, palyginti su praėjusiais metais, o „Heffern“ siekia 98 USD papildomo 16% pelno.

Žvelgdamas į priekį

Remdamasis ETF pinigų srautais ir kitomis tendencijomis, Kalvasina mato augimą prie vertybinių popierių, ir tikisi, kad tai tęsis nepriklausomai nuo to, ar ekonomika greitėja, ar lėtėja. Ji pastebi, kad prognozuojamas augimo atsargų uždarbio padidėjimo tempas yra tik šiek tiek geresnis nei vertės atsargų. Be to, „augimas dabar atrodo brangus, priešingai nei praėjusį dešimtmetį, kai jis atrodė pigus“, - sako ji.