Nuosavybė
Nuosavas kapitalas paprastai vadinamas akcininkų kapitalu (taip pat žinomu kaip akcininkų nuosavybė), kuris parodo pinigų sumą, kuri būtų grąžinta bendrovės akcininkams, jei visas turtas būtų likviduotas, o visa įmonės skola būtų sumokėta.
Nuosavas kapitalas yra įmonės balanse ir yra vienas iš labiausiai paplitusių finansinių rodiklių, kuriuos naudoja analitikai, norėdami įvertinti įmonės finansinę būklę. Akcinis kapitalas taip pat gali parodyti įmonės balansinę vertę. Nuosavas kapitalas kartais gali būti siūlomas kaip įnašas natūra.
Yra įvairių rūšių nuosavybės vertybinių popierių, viršijančių korporacijos balansą. Šiame straipsnyje išnagrinėsime skirtingas nuosavybės rūšis, įskaitant tai, kaip investuotojai gali apskaičiuoti korporacijos nuosavą kapitalą ar grynąją vertę.
1:02Nuosavybė
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Nuosavas kapitalas yra įvairių rūšių, tačiau nuosavas kapitalas paprastai reiškia akcininkų kapitalą, kuris parodo pinigų sumą, kuri būtų grąžinta bendrovės akcininkams, jei visas turtas būtų likviduotas, o visa įmonės skola būtų sumokėta.
- Mes galime galvoti apie nuosavybę kaip bet kurio turto nuosavybės laipsnį, atėmus visas su tuo turtu susijusias skolas.
- Nuosavas kapitalas parodo bendrovės akcininkų akcijų paketą. Nuosavas kapitalas apskaičiuojamas iš viso įmonės turto atėmus visus jos įsipareigojimus.
Nuosavo kapitalo formulė ir skaičiavimas
akcininkams svarbu žinoti įmonių, į kurias investuoja, finansinį stabilumą. Ši formulė ir skaičiavimai gali būti naudojami nustatant riziką, susijusią su investavimu į įmonę.
Akcininkų kapitalas = Bendras turtas −Sumažinti įsipareigojimai \ tekstas {Akcininkų kapitalas} = \ tekstas {Bendras turtas} - \ tekstas {Iš viso įsipareigojimų} Akcininkų kapitalas = Bendras turtas −Sąlygos
Balansas yra šios apskaitos lygties pagrindas:
Turtas = Įsipareigojimai + Akcinis kapitalas \ tekstas {Turtas} = \ tekstas {Įsipareigojimai} + \ tekstas {Akcininkų kapitalas} Turtas = Įsipareigojimai + Akcinis kapitalas
Tačiau mes norime rasti nuosavybės vertę, kurią galima padaryti taip:
- Suraskite visą įmonės turtą laikotarpio balanse.
- Suraskite visus įsipareigojimus, kurie turėtų būti atskirai išvardyti balanse.
- Iš visų įsipareigojimų atimkite visą turtą, kad gautumėte akcininkų nuosavybę.
- Visas turtas bus lygus įsipareigojimų ir visos nuosavybės sumai.
Ką tau sako nuosavybė?
Balanso ir nuosavybės apskaitos lygtis gali būti naudojama ne tik įmonėse. Mes galime galvoti apie nuosavybę kaip bet kurio turto nuosavybės laipsnį, atėmus visas su tuo turtu susijusias skolas.
Žemiau pateikiami keli nuosavybės vertybinių popierių tipai:
- Akcija ar kitas vertybinis popierius, atspindintis nuosavybės teises, kuris gali būti privačioje įmonėje, tokiu atveju tai vadinama privačia nuosavybe.
- Įmonės balanse nurodoma savininkų ar akcininkų įneštų lėšų suma ir nepaskirstytasis pelnas (arba nuostoliai). Taip pat galima vadinti šį akcininkų kapitalą arba akcininkų kapitalą.
- Prekyboje maržos vertybinių popierių vertė įkaito sąskaitoje atėmus tai, kurią sąskaitos savininkas pasiskolino iš tarpininkavimo.
- Nekilnojamojo turto atveju skirtumas tarp dabartinės nekilnojamojo turto rinkos vertės ir sumos, kurią savininkas vis dar skolingas už hipoteką. Tai yra suma, kurią savininkas gautų pardavus turtą ir sumokėjus bet kokį turto suvaržymą. Taip pat vadinama „nekilnojamojo turto verte“.
- Kai verslas bankrutuoja ir turi likviduoti, nuosavas kapitalas yra pinigų suma, likusi po to, kai verslas grąžina savo kreditoriams. Dažniausiai tai vadinama „nuosavybės nuosavybe“, dar vadinama rizikos kapitalu arba „atsakinguoju kapitalu“.
Akcininkų nuosavybės supratimas
Nuosavas kapitalas yra svarbus, nes jis parodo investuotojo vertybinių popierių ar bendrovės vertę. Investuotojai, turintys bendrovės akcijų, paprastai domisi asmenine nuosavybe bendrovėje, kuriai atstovauja jų akcijos. Tačiau tokia asmeninė nuosavybė priklauso nuo visos įmonės nuosavybės. Jei laikui bėgant įmonės nuosavybė turi akcijų, akcininkams gali būti padidintas kapitalas arba padidėjusios akcijų kainos, taip pat dividendai. Nuosavas kapitalas taip pat gali suteikti akcininkams teisę balsuoti bet kuriuose direktorių valdybos rinkimuose. Šios nuosavybės nuosavybės lengvatos skatina nuolatinį akcininkų susidomėjimą įmone.
Nuosavas kapitalas parodo bendrovės akcininkų akcijų paketą. Kaip minėta anksčiau, nuosavo kapitalo apskaičiavimas yra visas įmonės turtas atėmus visus jos įsipareigojimus.
Akcininkų nuosavybė taip pat gali būti išreikšta bendrovės įstatiniu kapitalu ir nepaskirstytuoju pelnu, atėmus savų akcijų vertę. Tačiau šis metodas yra mažiau paplitęs. Nors abu metodai duoda tą patį skaičių, viso turto ir visų įsipareigojimų panaudojimas labiau parodo įmonės finansinę būklę. Palyginus konkrečius skaičius, atspindinčius viską, kas priklauso įmonei, ir viską, ką ji skolinga, akcininkų nuosavybės lygtis „turtas-minusas ir įsipareigojimai“ nusako aiškų įmonės finansų vaizdą, kurį investuotojai ir analitikai gali lengvai suprasti.
Akcininkų nuosavybė gali būti neigiama arba teigiama. Jei teigiama, įmonė turi pakankamai turto savo įsipareigojimams padengti. Jei neigiami, įmonės įsipareigojimai viršija jos turtą; jei tai pratęsiama, tai laikoma balanso nemokumu.
Paprastai investuotojai neigiamą akcinį kapitalą turinčias įmones vertina kaip rizikingas ar nesaugias investicijas. Vien akcininkų kapitalas nėra aiškus įmonės finansinės būklės rodiklis; naudojamas kartu su kitomis priemonėmis ir metrika, investuotojas gali tiksliai išanalizuoti organizacijos būklę.
Nuosavybės vertybinių popierių emisijos panaudojimas
Nuosavas kapitalas yra naudojamas kaip įmonės kapitalas, kuris gali būti turto įsigijimas ir fondo operacijos. Akcininkų nuosavybė yra du pagrindiniai šaltiniai. Pirmasis yra iš pradžių į įmonę investuotų pinigų ir vėliau atliktų papildomų investicijų. Kai viešosiose rinkose bendrovė pirmą kartą išleidžia akcijas pirminėje rinkoje, ši nuosavybė naudojama arba pradėti veiklą, arba įsteigtos įmonės atveju - padidinti kapitalą. Nuosavo kapitalo išleidimo lėšos taip pat galėtų būti panaudotos skoloms sumokėti arba kitai įmonei įsigyti.
Akcinio kapitalo komponentai
Nepaskirstytasis pelnas yra akcininkų nuosavybės dalis ir yra grynojo pelno dalis, kuri nebuvo išmokėta akcininkams kaip dividendai. Laikykite, kad nepaskirstytasis pelnas yra santaupos, nes tai yra kaupiamasis pelnas, kuris buvo sutaupytas ir atidėtas arba paliktas naudoti ateityje. Nepaskirstytasis pelnas laikui bėgant didėja, nes įmonė ir toliau reinvestuoja dalį savo pajamų.
Tam tikru metu sukaupto nepaskirstytojo pelno suma gali viršyti akcininkų įnešto nuosavo kapitalo sumą. Nepaskirstytasis pelnas paprastai yra didžiausia daugelį metų veikiančių bendrovių akcininkų nuosavybės dalis.
Nuosavos akcijos arba akcijos (nepainiojamos su „USTreasury“ vekseliais) parodo atsargas, kurias bendrovė nupirko iš esamų akcininkų. Bendrovės gali atlikti atpirkimą, kai vadovybė negali panaudoti viso turimo nuosavo kapitalo tokiu būdu, kuris galėtų duoti geriausią grąžą. Kompanijų supirktos akcijos tampa nuosavomis akcijomis, o jų dolerio vertė nurodoma sąskaitoje, vadinamoje nuosava akcija, priešinga sąskaita investuotojų kapitalo ir nepaskirstytojo pelno sąskaitose. Bendrovės gali išpirkti savąsias akcijas atgal akcininkams, kai įmonėms reikia surinkti pinigų.
Daugelis mano, kad akcininkų nuosavybė atspindi bendrovės grynąjį turtą - jos grynoji vertė, taip sakant, būtų tokia suma, kurią akcininkai gautų, jei bendrovė likviduotų visą savo turtą ir grąžintų visas skolas.
Akcininkų nuosavybės pavyzdys
Žemiau yra „Exxon Mobil Corporation“ (XOM) balanso dalis 2018 m. Rugsėjo 30 d .:
- Bendras turtas sudarė 354 628 USD (paryškinta žalia spalva).
- Bendri įsipareigojimai sudarė 157 797 USD (pirmoji paryškinta raudona sritis).
- Bendra nuosavybė buvo 196 831 USD (antra išryškinta raudona sritis).
Apskaitos lygtis, pagal kurią turtas = įsipareigojimai + akcininkų nuosavybė apskaičiuojama taip:
- Akcininkų kapitalas = 196 831 USD arba 354 628 USD, (visas turtas) - 157 797 USD (visi įsipareigojimai).
Privatus kapitalas
Nuosavybę galima priskirti nuosavybės vertybinių popierių rinkos vertei arba apskaitinei vertei. Kai investicija yra viešai prekiaujama, rinkos vertė yra lengvai prieinama. Suinteresuotosios šalys taip pat gali atlikti vertinimą rinkos vertei nustatyti. Būsto savininkas, norintis parduoti būstą, pasamdys maklerį, kad būtų nustatyta palyginamoji rinkos vertė, kuria būtų galima nustatyti numatomą pardavimo kainą (o savininko nuosavybė parodys jo turtą (namų valdos procentą) atėmus įsipareigojimus (negrąžintą hipoteką). yra balanse nurodomas akcininkų kapitalas.
Šis skirtumas yra svarbus, nes privačiose rinkose nėra lengvai prieinamos rinkos vertės. Privatus kapitalas paprastai reiškia bendroves, kurios nėra viešai parduodamos. Apskaitos lygtis vis dar taikoma tada, kai balanse nurodyta nuosavybė yra ta, kuri liko atimant įsipareigojimus iš nuosavybės. Tai apima finansavimą, kuris nepaminėtas per viešus mainus. Privatų kapitalą gauna fondai ir investuotojai, kurie tiesiogiai investuoja į privačias bendroves arba dalyvaujančiose valstybinėse įmonėse, pasinaudodami finansiniu svertu.
Privatūs investuotojai gali būti įstaigos, įskaitant pensijų fondus, universitetų fondus, draudimo įmones ar asmenis. Privatus kapitalas taip pat reiškia tarpinę skolą, privataus investavimo paskolas, sunkumų patiriančią skolą ir fondų fondus. Privatus kapitalas yra naudojamas skirtinguose įmonės gyvavimo ciklo taškuose. Paprastai jauna įmonė, neturinti pajamų ar uždarbio, negali sau leisti skolintis, todėl ji turi gauti kapitalą iš draugų ir šeimos narių ar pavienių „angelų investuotojų“. Rizikos kapitalistai įsitraukia į paveikslą, kai įmonė pagaliau sukūrė savo produktą ar paslaugą ir yra pasirengusi jį pateikti rinkai. Kai kurios iš didžiausių, sėkmingiausių korporacijų technologijų sektoriuje, tokios kaip „Dell Technologies“ ir „Apple Inc.“, pradėjo veiklą, finansuojamą pagal riziką.
Rizikos kapitalistai teikia daugumą nuosavybės lėšų mainais į mažumos akcijų paketą. Kartais rizikos kapitalistas užims vietą savo portfelio bendrovių direktorių valdyboje, užtikrindamas aktyvų vaidmenį vadovaujant įmonei. Rizikos kapitalistai tikisi sulaukti didelių lėšų anksti ir pasitraukti iš investicijų per 5–7 metus. LBO yra viena iš labiausiai paplitusių privataus kapitalo finansavimo rūšių ir gali atsirasti įmonei bręstant.
Vykdydama LBO sandorį, įmonė gauna paskolą iš privataus kapitalo įmonės, kad finansuotų skyriaus ar kitos bendrovės įsigijimą. Pinigų srautai arba įsigyjamos įmonės turtas paprastai yra paskolos užtikrinimas. „Mezzanine“ skola yra privati paskola, kurią paprastai teikia komercinis bankas arba tarpinio rizikos kapitalo įmonė. Tarpiniai sandoriai dažnai apima skolos ir nuosavybės sumą subordinuotos paskolos arba varantų, paprastųjų akcijų ar privilegijuotų akcijų pavidalu.
Galutinis privataus kapitalo tipas yra privati investicija į akcinę bendrovę arba PIPE. PIPE yra privačios investicinės įmonės, investicinio fondo ar kito kvalifikuoto investuotojo įsigytos bendrovės akcijos su nuolaida, tenkančia dabartinei vienos akcijos rinkos vertei (CMV), siekiant padidinti kapitalą.
Skirtingai nuo akcininkų nuosavybės, privatus kapitalas nėra paprastas asmuo. Tik „akredituoti“ investuotojai, kurių grynoji vertė ne mažesnė kaip 1 mln. USD, gali dalyvauti privataus kapitalo ar rizikos kapitalo partnerystėse. Mažiau pasiturintiems investuotojams yra galimybė prekiauti biržoje parduodamais fondais (ETF), kurie daugiausia investuoja į privačias bendroves.
Nuosavybė prasideda namuose
Būsto kapitalas yra maždaug palyginamas su būsto nuosavybe. Nuosavybės nuosavybės suma, kurią jis turi savo gyvenamojoje vietoje, parodo, kiek namo jam / jai priklauso iš tikrųjų. Turto ar namo nuosavas kapitalas atsiranda iš mokėjimų, susijusių su hipoteka, įskaitant pradinę įmoką, ir dėl turto vertės padidėjimo.
Būsto kapitalas dažnai yra didžiausias asmens įkeitimo šaltinis, o savininkas gali jį naudoti norėdamas gauti būsto paskolą, kuri kai kas vadinama antrąja hipoteka arba būsto nuosavo kapitalo kredito linija. Pinigų paėmimas iš turto ar pinigų skolinimasis iš jo yra nuosavybės paėmimas.
Pavyzdžiui, tarkime, kad Sally turi namą su hipoteka. Namo dabartinė rinkos vertė yra 175 000 USD, o skolinga hipotekos suma siekia 100 000 USD. Sally savo namuose turi 75 000 USD vertės kapitalą arba 175 000 USD (visas turtas) - 100 000 USD (visa atsakomybė).
Prekės ženklo vertė
Nustatant turtą apskaičiuojant nuosavą kapitalą, ypač didesnėms korporacijoms, svarbu atkreipti dėmesį, kad šis turtas gali apimti ir materialųjį turtą, pavyzdžiui, turtą, ir nematerialųjį turtą, pavyzdžiui, įmonės reputaciją ir prekės ženklo tapatumą. Per daugelį metų reklamuodamasis ir plėtodamas klientų bazę, įmonės prekės ženklas gali įgyti įgimtą vertę. Kai kurie žmonės šią vertę vadina prekės ženklo nuosavybe, kuri išmatuoja prekės ženklo vertę, palyginti su bendrąja ar parduotuvės prekės ženklo versija.
Pvz., Daugelis gaiviųjų gėrimų mėgėjų kreipsis į koksą prieš pirkdami parduotuvėje parduodamą prekės ženklo kolą, nes jiems labiau patinka ar labiau pažįstamas skonis. Jei 2 litrų butelis parduotuvėje parduodamos kolos kainuoja 1 USD, o 2 litrų kokso butelis kainuoja 2 USD, tada „Coca-Cola“ prekės ženklas yra 1 USD.
Taip pat yra toks dalykas kaip neigiama prekės ženklo nuosavybė, kai žmonės moka daugiau už generinį ar parduotuvių prekės ženklą, nei mokės už konkretų prekės pavadinimą. Neigiama prekės ženklo nuosavybė yra reta ir gali atsirasti dėl netinkamo viešumo, pavyzdžiui, produkto atšaukimo ar nelaimės.
Nuosavas kapitalas ir nuosavybės grąža
Nuosavo kapitalo grąža (ROE) yra finansinės veiklos rodiklis, apskaičiuojamas grynąsias pajamas padalijus iš akcininkų nuosavybės. Kadangi akcininkų nuosavybė yra lygi įmonės turtui atėmus jos skolas, ROE galima būtų laikyti grynojo turto grąža. ROE laikoma priemone, kaip vadovybė efektyviai naudoja įmonės turtą pelnui gauti. Nuosavas kapitalas turi skirtingas reikšmes, tačiau paprastai jis reiškia nuosavybės teisę į turtą ar įmonę, tokią kaip akcininkai, turintys bendrovės nuosavybę. ROE yra finansinė metrika, kuri matuoja, kiek pelno gaunama iš bendrovės akcininkų nuosavybės.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.