63 serija, 65 serija ar 66 serija?

Kai asmuo ruošiasi patekti į investavimo profesionalų pasaulį, jis privalo laikyti ir išlaikyti kvalifikacijos egzaminus. Dažnai prieš parengiant asmenį visapusiškai veikti savo profesijoje yra keli egzaminai, dėl kurių reikia sėkmingai derėtis.

Kai būsimasis registruotasis atstovas išlaikys pirmąjį „pagrindinį“ egzaminą - paprastai tai yra Finansų pramonės reguliavimo institucijos (FINRA) 6 arba 7 serijos - išlieka dar viena kliūtis: 63, 65 arba 66 serija. Klausimas daugelis yra: "Kurį man reikia praeiti?" Šiame straipsnyje parodysime, kaip galite sau atsakyti į šį klausimą. Peržiūrėkite nemokamus studijų vadovus, 65 serijas, 63 serijas ir 66 serijas .

Koks skirtumas?
Visus tris šiuos egzaminus sukūrė Šiaurės Amerikos vertybinių popierių administratorių asociacija (NASAA), o pagal tos organizacijos sutartį juos administruoja FINRA, anksčiau vadinęs NASD.

NASAA, kaip rodo pavadinimas, yra vertybinių popierių administratorių organizacija. Terminas „administratorius“ yra bendras pavadinimas, vartojamas nurodyti asmeniui, atsakingam už Vieningo vertybinių popierių įstatymo vykdymą valstybėje. Įvairiose valstijose šis asmuo vadinamas „komisaru“, „direktoriumi“ arba „valstybės sekretoriumi vertybiniams popieriams“.

NASAA, kaip organizacija, iš tikrųjų yra ankstesni nei pagrindiniai federaliniai vertybinių popierių įstatymai, tokie kaip 1933 m. Vertybinių popierių įstatymas ir 1934 m. Vertybinių popierių ir biržos įstatymas. Ji buvo įkurta 1916 m. Kanzaso valstijoje ir dėjo pirmąsias pastangas normindama valstybių vertybinių popierių įstatymus. trumpai po to. Organizacijos tikslai buvo apsaugoti visuomenę, ji parengė pavyzdinius įstatymus. Šiuos įstatymus galėjo priimti atskiros valstybės, siekdamos užkirsti kelią sukčiavimui ir užregistruoti asmenis, susijusius su vertybinių popierių verslu.

Pirmosiomis vertybinių popierių reguliavimo dienomis Kanzaso Aukščiausiojo Teismo teisėjas cituojamas teigdamas, kad žmonės ateina į jo valstiją ir parduoda schemas, kurios neturėjo daugiau esmės nei „... tiek daug mėlyno dangaus kojų“. Dėl to Vieningo vertybinių popierių įstatymas paprastai buvo vadinamas „Mėlynojo dangaus įstatymais“.

Skirtumas tarp 63, 65 ir 66 serijų

Bendros kandidatų į egzaminus sąlygos
Prieš tęsiant, gali būti naudinga paaiškinti keletą apibrėžimų. Vieningo vertybinių popierių įstatymas terminą „patarėjas investuotojams“ apibrėžia kaip:

„Investicijų patarėjo atstovas“ reiškia asmenį, kurį samdo arba yra susijęs su patarėju dėl investavimo arba federalinių investicijų patarėju ir kuris teikia bet kokias rekomendacijas ar kitaip teikia patarimus dėl vertybinių popierių investavimo, tvarko klientų sąskaitas ar portfelius, nustato, kurią rekomendaciją ar patarimus dėl vertybinių popierių turėtų gali būti teikiamas, teikia patarimus dėl investavimo arba laiko save teikiančiais patarimus dėl investavimo, gauna kompensaciją prašydamas siūlyti, siūlydamas ar derėdamasis dėl investavimo patarimų pardavimo ar pardavimo ar prižiūri darbuotojus, kurie vykdo bet kurį iš aukščiau paminėtų. Sąvoka neapima asmens, kuris:

1. Atlieka tik raštinės ar ministro veiksmus
2. Ar yra agentas, kurio investavimo patarimų teikimas yra atsitiktinis asmeniui, kuris veikia kaip agentas, ir kuris negauna specialios kompensacijos už patariamąsias investicijas
3. dirba arba yra susijęs su federaliniu patarėju investavimo klausimais, nebent asmuo turi „verslo vietą“ šioje valstybėje <...>

IAR dirba patarėju investicijų klausimais (IA), lygiai taip pat kaip agentas dirba tarpininkui-pardavėjui. Pirminėje 1956 m. JAV IAR nebuvo apibrėžta. Šis apibrėžimas yra kilęs iš 2002 m. Įstatymo versijos, kurią iki šiol priėmė tik nedaugelis valstybių. 1997 m. NASAA susitarimo memorandumas (SM) yra susijęs tiek su federaliniu investavimo patarėju (įmonė, įregistruota SEC), tiek su patarėjų investicijų klausimais atstovais, kurie dirba šioje įmonėje.

Jei investicinis patarėjas yra įregistruotas vertybinių popierių biržoje, valstybės gali nereikalauti, kad investicinis patarėjas ar jo prižiūrimi asmenys būtų įregistruoti, licencijuoti ar kvalifikuoti, išskyrus atvejus, kai valstybės gali licencijuoti, registruoti ar kitaip kvalifikuoti patarėjus investavimo klausimais, turinčius vietą verslas, esantis toje valstijoje “.

Šis susitarimo memorandumas nurodo 1966 m. Nacionalinį vertybinių popierių rinkų tobulinimo įstatymą (NSMIA) ir nustato reikalavimus asmenų, kurie turi būti IAR, tikrinimui.

IAR visada registruojami valstybėje, jei jie turi verslo vietą valstybėje. Firmos, kuriose dirba, IA gali būti arba negali būti įregistruotos, atsižvelgiant į jų statusą, kaip apibrėžta NSMIA. Viena iš pagrindinių priemonių, skirtų atskirti, yra turto, kurį įmonė valdo, dolerių suma.

Atminkite: Investicijų patarėjas yra įmonė. IAR yra asmuo, kuris atstovauja įmonei ir privalo išlaikyti egzaminą.

Egzaminai
Daugelyje valstijų naujas registruotas atstovas privalo bent jau praeiti 63 seriją, kad atitiktų valstybinės įstatymų registracijos reikalavimus. 63 seriją (oficialiai vadinamą Uniform Securities Agent State Law Examination) sudaro 65 klausimai. Iš šio skaičiaus 60 skaičiuojami į kandidato balą. Likę penki klausimai yra eksperimentiniai klausimai, kuriuos NASAA naudoja įvertindamas galimą jų naudojimą ateityje, todėl jie neįskaičiuojami į kandidato balą. Egzamino laikas yra 75 minutės. Egzaminas skirtas asmenų ir vertybinių popierių registracijai JAV ir vertybinių popierių pramonės etikai.

Pirmasis NASAA sukurtas egzaminas, skirtas patikrinti asmenų, norinčių teikti pagrįstas investavimo konsultavimo paslaugas, kompetenciją, buvo 65 serija. Tuo metu daugiausia dėmesio buvo skiriama Vieningo vertybinių popierių įstatymui, NASAA pataisoms ir etinei vertybinių popierių pramonės praktikai.

65 serijos perdaryti
65 serijos egzaminas įvyko dramatiškai, įsigalėjęs 2000 m. Tai jau seniai buvo 75 klausimų egzaminas, kuris daugiausia dėmesio skyrė valstybės vertybinių popierių įstatymams (Vieningo vertybinių popierių įstatymui) ir etikai, tačiau tapo 130 klausimų „kompetencijos egzaminu“ su laikotarpis - 180 minučių. Kaip ir 63 serijoje, 65 serijos egzamine yra eksperimentinių klausimų, kurie bus įtraukti į kiekvieną testą - jų yra 10. Norėdami išlaikyti egzaminą, kandidatas turi teisingai atsakyti į 94 iš 130 klausimų (72%). Be klausimų apie JAV ir etiką, 65 serijos egzamine taip pat yra klausimų apie ekonomiką, investavimo priemones, investavimo strategijas, analizę ir etiką.

Šiuo metu dauguma tų, kurie laiko 65 seriją, yra vertybinių popierių specialistai, neišlaikę 7 serijos bendrojo vertybinių popierių atstovo egzamino, arba susijusių sričių finansinių paslaugų pramonėje specialistai, pavyzdžiui, buhalteriai, kurie nori užsiimti konsultacijų dėl mokesčių teikimas. Tai, be abejo, apima tuos, kurie dirba investicijų konsultavimo įmonėse ir nori tapti IAR.

66 serija
66 serijos egzaminas yra palyginti naujas. Ją sukūrė NASAA, reaguodama į tarpininkų ir kitų finansinių paslaugų firmų prašymus. Iš esmės tai yra 63 serijos ir 65 serijos derinys, tačiau kadangi būtina sąlyga norint išlaikyti egzaminą yra sėkmingas 7 serijos egzamino išlaikymas, tai neapima produkto, analizės ir strategijos klausimų, kurie sudaro didelę 65 serijos dalį. 66 serijos testas yra 100 klausimų, į kuriuos įskaičiuojamas kandidato balas, ir 10 eksperimentinių klausimų. Egzamino laikas yra 150 minučių. Kandidatas, norėdamas išlaikyti egzaminą, turi teisingai atsakyti į 73 (73%) klausimus.

Siekdama išvengti sutapimo su 7 serija, NASAA subūrė vertybinių popierių pramonės ekspertų komitetą, kad pašalintų 66 serijos klausimus, kurie dubliuotųsi su 7 serijos klausimais. Dėl to 66 serijos egzaminas daugumos laikomas „ lengviau “testas. Jis, kaip ir 65 serija, kvalifikuos asmenį, kad jis veiktų kaip IAR, ir jis atitinka JAV valstybinės registracijos reikalavimus. Atminkite, kad kandidatai gali pasirinkti 66 ar 7 numerius bet kokia tvarka, tačiau abu turi būti užpildyti, kad galėtų užsiregistruoti.

Esmė
Visi užsiregistravę atstovai privalo išlaikyti 63 serijos egzaminą, kad galėtų užsiregistruoti valstybėje. Tie, kurie nori būti IAR, turi praeiti 66 ir 7 serijas. 66 serija yra lygiavertė tiek 63, tiek 65 serijų paėmimui. Jei asmuo dar neturi 7 serijos ir nori būti IAR, serija 65 yra NASAA kompetencijos egzaminas.