Trumpo spaudimo apibrėžimas ir pavyzdys

Kas yra trumpas spaudimas?

Trumpas spaudimas - tai situacija, kai labai trumpalaikės akcijos ar prekės smarkiai pakyla aukščiau, verčiant trumpųjų skolų pardavėjus uždaryti trumpąsias pozicijas ir didinant akcijų spaudimą. Trumpieji pardavėjai išstumiami iš trumpų pozicijų, dažniausiai nuostolingai. Trumpą spaudimą paprastai lemia teigiamas pokytis, kuris rodo, kad vertybinių popierių atsargos gali būti pakeistos. Nors akcijų pakeitimas gali būti tik laikinas, nedaugelis trumpųjų pardavėjų gali sau leisti rizikuoti dėl trumpalaikių pozicijų išnykimo ir gali pasirinkti uždaryti šią poziciją, net jei tai reiškia nemažą nuostolį.

1:51

Trumpas suspausti

Trumpo suspaudimo pagrindai

Trumpas pirkimas yra rizika, susijusi su trumpalaikiu pardavimu. Jei atsargos pradeda sparčiai didėti, tendencija gali toliau didėti, nes greičiausiai trumpieji pardavėjai norės. Pvz., Jei atsargos per dieną padidėja 15%, asmenys, turintys trumpas pozicijas, gali būti priversti likviduoti ir padengti savo pozicijas pirkdami atsargas. Jei pakankamai trumpų pardavėjų perka akcijas, kaina yra dar didesnė.

Dvi priemonės, naudingos nustatant atsargas, kurioms gresia trumpas spaudimas, yra trumpos palūkanos ir trumpų palūkanų santykis. Trumposios palūkanos reiškia bendrą parduotų akcijų skaičių procentais nuo visų apyvartoje esančių akcijų. Trumpųjų palūkanų santykis yra bendras trumpai parduotų akcijų skaičius, padalytas iš akcijų vidutinės dienos prekybos apimties.

Šios priemonės yra naudingos, palyginti su ankstesniais atsargų rodmenimis. Kadangi kai kurios spekuliacinės akcijos visada turi didesnį susidomėjimą nei stabilesnės bendrovės, investuotojai ieško elgesio, kuris yra neįprastas tam tikrų akcijų atžvilgiu.

Pvz., Jei akcijos paprastai turi 15–30% trumpalaikes palūkanas, pakilimas aukščiau ar žemiau šio diapazono gali reikšti, kad investuotojai pakeitė savo požiūrį į bendrovę. Mažiau trumpų akcijų (pavyzdžiui, 10 proc.) Gali reikšti, kad kaina pakilo per greitai arba kad trumpalaikiai pardavėjai palieka akcijas, nes jos tapo per daug stabilios arba per mažos. Trumpalaikių palūkanų padidėjimas virš normos (pavyzdžiui, 35%) rodo, kad investuotojai tapo lankstesni, tačiau tai taip pat yra ekstremalus vertinimas, dėl kurio gali atsirasti trumpas spaudimas, o kaina gali pakilti aukščiau.

Kai trumpalaikės palūkanos yra labai didelės arba bent jau didesnės už įprastas vertybinių popierių atsargas, jos gali trumpai sumažėti, nes gali būti, kad visi, kurie nori, kad atsargos mažėtų, jau yra užėmę poziciją. Aukščiau pateiktame pavyzdyje, jei trumpalaikės palūkanos yra 35%, o 30% - tai jau didelis skolintų vertybinių popierių pardavėjų skaičius, tada didesnis nei įprasta žmonių skaičius pateikė savo lažybas dėl akcijų mažėjimo. Jei atsargos didėja, nes nėra kas parduoti ar parduoti, tada kaina gali greitai pakilti, nes didelė grupė trumpų pardavėjų stengiasi išeiti iš savo trumpųjų pozicijų pirkdami.

Lažybos trumpu suspaudimu

Sutarčių investuotojai ieško akcijų, turinčių didelių trumpalaikių palūkanų, nes gali trumpai išspausti. Sparčiai didėjantis akcijų kursas yra patrauklus, tačiau jis nėra nerizikingas. Dėl rimtos priežasties akcijų atsargos gali būti labai trumpos, nes jų ateities perspektyvos yra niūrios.

Investuotojai, kurie lažinasi dėl trumpo spaudimo, gali sukaupti ilgas pozicijas, paprastai gaudami patvirtinimą iš kitų techninių kainų modelių ar rodiklių arba teigiamus pagrindinius duomenis.

Aktyvūs prekybininkai stebės labai trumpų atsargų atsargas ir stebės, kaip jos pradės brangti. Jei kaina pradeda didėti, prekybininkas imasi pirkti, bandydamas sugriebti tai, kas galėtų būti trumpas paspaudimas ir žymiai didesnis žingsnis.

Prekybos trumpais spaustukais rizika

Yra daug pavyzdžių, kai akcijos pakilo aukščiau po to, kai jos susidūrė su dideliais trumpais interesais. Tačiau taip pat yra daugybė atsargų, kurių pasiūla yra labai trumpa ir nuolat mažėja. Didelis trumpas susidomėjimas nereiškia, kad kaina kils. Kaip minėta, didelis trumpas susidomėjimas dažnai yra tik ženklas, kad įmonei sekasi prastai arba žmonės netiki, kad tai turi stiprią ateitį.

Štai kodėl žmonės, kurie perka tikėdamiesi trumpo spaudimo, paprastai turi kitą analizę, kuri rodo, kad akcijų kaina vis tiek turėtų pakilti.

Kitas dalykas, kurį reikia atsiminti, yra tas, kad trumpas suspaudimas gali būti trumpas. Tai gali sukelti laikiną didesnį kainos pokytį, kurį žmonės, kurie naudojasi aukštesne kaina kaip galimybe parduoti, greitai pakeičia.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Trumpas spaudimas įvyksta, kai yra daug trumpųjų pozicijų, kurias reikia padengti, kol dar labiau nepakyla kaina.
• Trumpas spaudimas gali būti laikinas arba sukelti ilgalaikį kainų kilimą, jei įmonė sugeba sukurti palankesnes savo investuotojų perspektyvas.
• Vien todėl, kad akcijose yra daug trumpų palūkanų arba didelis trumpų palūkanų santykis, dar nereiškia, kad dėl trumpo spaudimo jos brangs.
• Prekiautojai, kurie sėkmingai lažinasi dėl trumpo spaudimo ir jų keliamam kainų kilimui, naudoja ir kitas analizės formas. Turėtų būti kitų banalių signalų, kad kaina yra pasirengusi kilti, nes neturėtų būti atsižvelgiama tik į trumpus palūkanų duomenis.

Trumpo spaudimo pavyzdys

Apsvarstykite hipotetinę biotechnologijų kompaniją „Medicom“, kuri pažengusiems klinikiniams tyrimams turi kandidatą į vaistą. Investuotojai skeptiškai vertina, ar šis vaistas veiks, ir dėl to buvo parduota penki milijonai „Medicom“ akcijų, palyginti su 25 mln. Akcijų. Taigi trumpos „Medicom“ palūkanos yra 20 proc., O per dieną vidutiniškai parduodant milijoną akcijų, trumpųjų palūkanų santykis yra penki. Trumpųjų palūkanų santykis, taip pat vadinamas dienomis iki padengimo, reiškia, kad trumpų pardavėjų užperkamos visos „Medicom“ akcijos, kurios buvo parduotos trumpai, užtruks penkias dienas.

Tarkime, kad dėl didžiulio trumpo susidomėjimo „Medicom“ prieš keletą mėnesių sumažėjo nuo 15 USD iki 5 USD. Pasirodo žinia, kad vaistas „Medicom“ veikia geriau, nei tikėtasi. Skelbime nurodoma, kad „Medicom“ akcijų atotrūkis yra didesnis nei 9 USD, nes spekuliantai perka akcijas, o trumpalaikiai pardavėjai skandalo padengti savo trumpąsias pozicijas.

Visi, kurių akcijos buvo trumpesnės nei nuo 9 iki 5 USD, dabar praranda savo pozicijas. Tie, kurie pardavė mažai nei 5 USD, patiria didžiausius nuostolius ir beprotiškai norės išsisukti, nes praras 80%. Dėl tokio nuostolio gali būti pareikalauta papildomų įmokų. Jei šių garantinių įmokų negalima arba nebus įvykdytos, trumposios pozicijos bus likviduotos, padidindamos kainą. Nors akcijų kursas gali būti 9 USD, jos gali tęstis ir keletą dienų, nes šortai ir toliau dengia savo pozicijas, o naujus pirkėjus traukia kylanti kaina ir teigiamos naujienos.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Apibrėžimas Meškos spaudimas yra lokys, kai pardavėjai yra priversti padengti savo pozicijas, nes kainos staiga padidėja ir padidėja. daugiau Trumpalaikio pardavimo apibrėžimas Trumpalaikis pardavimas įvyksta tada, kai investuotojas skolinasi vertybinį popierių, parduoda jį atviroje rinkoje ir tikisi vėliau už mažesnius pinigus nusipirkti. daugiau Pagalvėlių teorijos apibrėžimas Pagalvėlių teorijoje teigiama, kad labai trumpų akcijų kaina ilgainiui turi pakilti, nes trumpalaikiai pardavėjai turės pirkti atgal, kad padengtų savo pozicijas. daugiau Trumpa (trumpa pozicija) Apibrėžimas Trumpas arba trumpas reiškia vertybinio popieriaus pardavimą pirmiausia ir jo pirkimą vėliau, tikintis, kad kaina kris ir bus galima gauti pelno. daugiau Trumpas pardavimas Apibrėžimas Trumpas pardavimas yra turto ar akcijų, kurios pardavėjui nepriklauso, pardavimas. daugiau Trumpas padengimas Apibrėžimas Trumpas padengimas reiškia pasiskolintų vertybinių popierių supirkimą siekiant uždaryti atvirąsias trumpąsias pozicijas pelno (nuostolių) ataskaitoje. daugiau partnerių nuorodų