Mažos kapitalizacijos akcijos palyginti su didelėmis kapitalais: koks skirtumas?

Istoriškai rinkos kapitalizacija, apibrėžta kaip visų korporacijos neišleistų akcijų vertė, turi atvirkštinį ar priešingą santykį tiek su rizika, tiek su grąža. Vidutiniškai didelės kapitalizacijos korporacijos, kurių rinkos kapitalizacija siekia 10 milijardų JAV dolerių ir daugiau, linkusios augti lėčiau nei vidutinės kapitalizacijos bendrovės. Vidutinės kapitalizacijos įmonės yra tos, kurių kapitalizacija yra nuo 2 iki 10 milijardų dolerių, o mažų kapitalų korporacijos turi nuo 300 iki 2 milijardų dolerių. Šie didelių ir mažų kapitalizacijų apibrėžimai tarpininkavimo namuose šiek tiek skiriasi, o skiriamosios linijos laikui bėgant pasikeitė. Skirtingi apibrėžimai yra gana paviršutiniški ir svarbūs tik įmonėms, esančioms ant ribos.

Supratimas apie mažas ir dideles kapitales

Mažos kapitalizacijos atsargos

Mažos kapitalizacijos akcijos turi mažiau viešai parduodamų akcijų nei vidutinės ir didelės kapitalizacijos bendrovės. Kaip minėta anksčiau, šis verslas turi nuo 300 mln. USD iki 2 mlrd. USD visų visų neapmokėtų akcijų, kurias valdo investuotojai, instituciniai investuotojai ir bendrovės savininkai, bendrosios vertės doleriais.

Mažesni verslai imsis mažesnių akcijų pasiūlymų. Taigi šiomis akcijomis gali būti mažai prekiaujama, o jų sandorių sudarymas gali užtrukti ilgiau. Tačiau mažų kapitalų rinka yra viena vieta, kurioje individualus investuotojas turi pranašumą prieš institucinius investuotojus. Instituciniai investuotojai, įsigydami didelius akcijų paketus, nedalyvauja taip dažnai, kaip mažos kapitalizacijos akcijos. Jei jie tai padarytų, jie galėtų kontroliuoti šių mažesnių verslų dalis.

Likvidumo stoka tebėra kova dėl mažų kapitalizacijos akcijų, ypač investuotojams, kurie didžiuojasi, kurdami savo portfelius dėl diversifikavimo. Šis skirtumas turi du padarinius:

1. Mažos kapitalizacijos investuotojams gali būti sunku išpirkti akcijas. Kai rinkoje yra mažiau likvidumo, investuotojui gali prireikti ilgiau pirkti ar parduoti tam tikrą akcijų paketą su maža dienos prekybos apimtimi.
2. Mažų kapitalų fondų valdytojai uždaro savo lėšas naujiems investuotojams, esant mažesnėms valdomo turto (AUM) riboms.

Nepastovumas smarkiai sumažėjo 2018 m. Pabaigoje, nors tai nėra naujas reiškinys. Mažų kapitalizacijos bendrovių akcijos sekėsi gerai per pirmuosius tris 2018 m. Ketvirčius, o tų metų rugsėjį „Russell 2000“ indeksas padidėjo 13, 4%, palyginti su 8, 5% „S&P 500“. Nuo 1980 m. Iki 2015 m. Mažos kapitalizacijos bendrovės vidutiniškai augo 11, 24%. kylančios palūkanų normos, lengvai aplenkdamos vidutines ribas (8, 59%) ir dideles viršutines ribas (8, 00%). Pirmosiomis 2019 m. Savaitėmis „Russell 2000“ užėmė 7% rinkos, o „S&P 500“ - 3, 7%.

Likvidumo stoka tebėra kova dėl mažų ribų, ypač investuotojams, kurie didžiuojasi savo portfelio įvairinimu.

Didelės kapitalizacijos atsargos

Didelės kapitalizacijos akcijos, dar žinomos kaip didžiosios kapitalizacijos, yra akcijos, kuriomis prekiaujama korporacijose, kurių rinkos kapitalizacija yra 10 milijardų JAV dolerių ar daugiau. Didelės kapitalizacijos akcijos paprastai būna nestabilios nestabiliose rinkose, nes investuotojai siekia kokybės ir stabilumo ir vengia rizikuoti. Šios bendrovės sudaro daugiau kaip 90% Amerikos akcijų rinkos ir apima tokias pavardes kaip mobiliųjų ryšių milžinė „Apple“ (AAPL), daugianacionalinis konglomeratas „Berkshire Hathaway“ (BRK.A) ir naftos bei dujų kolosas „Exxon Mobil“ (XOM). Daugelis indeksų ir lyginamųjų indeksų seka didelių kapitalizacijos bendrovių, tokių kaip „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA) ir „Standard and Poor's 500“ (S&P 500).

Pagrindiniai skirtumai

Yra nuspręsta, kad didelės ribos turi pranašumą likvidumo ir mokslinių tyrimų aprėpties atžvilgiu. Didelės kapitalizacijos bendrovių pasiūlymai yra labai svarbūs, be to, yra daugybė įmonės finansų, nepriklausomų tyrimų ir rinkos duomenų, kuriuos investuotojai gali peržiūrėti. Be to, dideli kapai yra linkę veikti efektyviau rinkoje - prekiauja tokiomis kainomis, kurios atspindi pagrindinę bendrovę, taip pat prekiauja didesnėmis apimtimis nei jų mažesni pusbroliai.

Nepaisant sunkumų, „S&P 500“ pelno augimas išlieka teigiamas 2019 m. Pirmąjį ketvirtį, o prognozuojamos pajamos metų pabaigoje sudarys 154, 67 USD vienai akcijai. 2019 m. Pradžioje „S&P 500“ patyrė didelę jėgą - rinkos pagreitio rodiklį -, kai daugiau nei 85% NYSE akcijų per dvi savaites padidėjo.

Šis impulsų fenomenas istoriškai rodo rinkos pakilimą. 1987, 2009, 2011 ir 2016 m. Tai buvo puiki galimybė įsigyti trumpalaikių investuotojų, norinčių gauti trumpalaikį pelną. Tačiau 2008 m. Po keleto mėnesių nuo rinkos pabaigos staigios rinkos nuosmukio įvyko staigus nuosmukis. Nepaisant to, yra priežasčių optimistiškai nuspręsti dėl didelių viršutinių ribų.

Tiksliau būtų pasakyti, kad yra priežasčių optimistiškai žiūrėti į dideles viršutines ribas, palyginti su kitomis vietinėmis atsargomis. Mažos kapitalizacijos yra labiau prieinamos nei didelės, tačiau šių rinkų nepastovumas rodo, kad 2019 m.

Ko gero, labiausiai džiugina tai, kad didžiosios technologijų kompanijos sustiprino savo kaip vertinimo ir uždarbio čempionų statusą, net kai vidaus rinkos smuko. Investuotojams ieškant patogumo ir kokybės 2019 m., Tikėkitės, kad didelėms viršutinėms riboms bus skirta dar didesnė dėmesio nei įprasta dalis.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Didelių kapitalų korporacijos arba tos, kurių rinkos kapitalizacija siekia 10 milijardų ar daugiau, paprastai auga lėčiau nei mažos kapitalizacijos įmonės, kurių vertė siekia nuo 250 iki 2 milijardų dolerių.
• Didelės viršutinės ribos paprastai būna nestabilios šiurkščiose rinkose, nes investuotojai siekia kokybės ir labiau vengia rizikos.
• Mažos ir vidutinės kapitalizacijos yra labiau prieinamos nei didelės, tačiau šių rinkų nepastovumas rodo, kad 2019 m.