„Smart Beta“ ETF
Išmanusis Beta ETF yra biržoje prekiaujamas fondas (ETF), kuris naudoja taisyklėmis pagrįstą sistemą, pagal kurią parenkamos investicijos, kurios bus įtrauktos į fondo portfelį. Fondas, kuriuo prekiaujama biržoje, arba fondas yra tokio tipo fondas, kuris seka tokį indeksą kaip „S&P 500“. Išmanieji beta ETF remiasi tradiciniais ETF ir, remdamiesi iš anksto nustatyta finansine metrika, pritaiko fondo akcijų paketus.
3:04„Smart Beta 101“: kas yra „Smart Beta“?
Paaiškinta „Smart Beta“ ETF
Taisyklės, reglamentuojančios fondus, kurių akcijomis sudaromi fondai, kuriais prekiaujama biržoje, skiriasi priklausomai nuo taisyklių, nustatytų fondo įkūrimo pradžioje. Be to, kiekvienos fondo akcijos yra skirtingos. Lyginamasis svoris reiškia, kad fondas gali turėti daugiau vienos akcijos akcijų, palyginti su kitomis, remiantis pagrindiniu aspektu, pavyzdžiui, verte. Kai kurie ETF gali sekti akcijų indeksą, kuriame yra tik bankų, didelių bendrovių ar technologijų akcijos.
Rinkos apribojimas yra vienas iš labiausiai paplitusių metodų renkantis, kiek bendrovės akcijų sudaro indeksas ar fondas. Rinkos apribojimas reiškia, kad įmonė pasirenkama atsižvelgiant į jos rinkos kapitalizaciją arba jos akcijų kainą, padaugintą iš neapmokėtų akcijų skaičiaus. Bendrovė, turinti daug neapmokėtų akcijų, kurios akcijos labai padidėjo, turės didelę reikšmę rinkos viršutinės ribos indekse.
„Smart Beta“ nenaudoja įprastos indekso, pagal kurį nustatoma viršutinė riba, strategijos. Vietoje to, atsižvelgiama į granuliuotus veiksnius, būdingus konkrečiai įmonei ar pramonei. Išmanusis Beta ETF gali pasirinkti įmones, kurios demonstruoja tik tam tikrą elgesį ar metriką. Šiuos rodiklius sudaro tokie veiksniai kaip uždarbio augimas, akcijų pagreitis - tai, kiek atsargos juda aukštyn ar žemyn, arba pelningumas. Kiekvienas ETF turi savo taisykles, kurios yra bendro sisteminio požiūrio į fondą įtrauktinų akcijų rinkimo principą dalis.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- „Smart Beta“ ETF renkasi akcijomis pagrįstą sistemingą požiūrį į akcijų pasirinkimą iš tam tikro indekso.
- Išmanusis Beta ETF gali pasirinkti įmones, kurios demonstruoja tik tam tikrą elgesį ar metriką.
- „Smart Beta“ yra aktyvaus ir pasyvaus investavimo mišinys.
- „Smart Beta“ investuoja pagal indeksą, tačiau taip pat atsižvelgia į alternatyvius veiksnius renkantis akcijas iš indekso.
„Smart Beta“ ETF tipai
Išmanusis Beta ETF gali pasirinkti ir pasirinkti savo akcijų paketus, atsižvelgiant į bendrovės dividendų augimą. Dividendai yra paskirstymai, išmokėti akcininkams iš bendrovės uždarbio kaip atlygis už investavimą į įmonę. Bendrovės, mokančios dividendus, paprastai yra didelės, nusistovėjusios ir pelningos įmonės.
Pagal riziką įvertinant metodus atsižvelgiama į numatomą atsargų nepastovumą. Siekdami sumažinti fondo riziką, fondai gali apriboti atsargas mažo kintamumo vertybinių popierių atsargomis. Nepastovumas yra vertybinių popierių kainos svyravimų matas arba, kiek tai svyruoja, ar ne, kainos svyravimai. Priešingai, kai kurie investuotojai palankiai vertina riziką ir gali norėti investuoti į fondą, kuris orientuojasi į įmones, turinčias didelį augimo potencialą.
Nors yra daugybė „Smart Beta“ ETF strategijų tipų, keletas iš labiausiai paplitusių apima:
- Vienodas svoris: užuot įvertinus fondą pagal akcijų kainą ir rinkos kapitalizaciją, ši strategija vienodai įvertina veiksnius ir kiekvieną akcijų paketą.
- Iš esmės įvertintos: įmonės atrenkamos ir vertinamos pagal tokius veiksnius kaip bendras uždarbis, pelnas, pajamos arba finansiniai pagrindai ir rodikliai.
- Faktoriais pagrįstas: Atsargos yra svertinės atsižvelgiant į konkrečius veiksnius, tokius kaip balanso komponentai, neįvertintos vertės arba mažesnės įmonės, kurios auga.
- Mažas kintamumas: šis metodas skirtas akcijoms ir indeksams, kurių istorinis laikotarpis svyruoja mažai arba kainos svyruoja mažai.
Pasyvus ir aktyvus valdymas
„Smart Beta“ ETF naudoja pasyvaus ir aktyvaus investavimo būdų derinį. Aktyvus investavimas yra panašus į tai, kad investicijų valdytojas pasirenka akcijas, kurias norite įtraukti į portfelį. Aktyviai valdomas fondas perka ir parduoda akcijas pagal poreikį, remdamasis įvairiais pagrindiniais rodikliais, tokiais kaip pajamos ar finansiniai santykiai.
Fondas yra pasyvus, nes seka indeksą, kai investicijų valdytojas neturi pasirinkti akcijų. Dėl to pasyvieji fondai turi mažesnius mokesčius. Pavyzdžiui, fondas gali sekti visas „S&P 500“ akcijas, kad jis imituotų ar sektų kiekvieną judėjimą tiksliai taip, kaip „S&P“.
„Smart Beta“ yra aktyvaus ir pasyvaus investavimo mišinys. Jis seka indeksą ir daro jį pasyvų, tačiau taip pat atsižvelgia į alternatyvius veiksnius renkantis akcijas ar investicijas iš indekso. Kitaip tariant, intelektualus beta fondas, kuris seka „S&P 500“ indeksą, neišrinktų visų indekso akcijų. Vietoj to, ji gali pasirinkti tik tuos, kurie pasižymi specifine elgsena, pavyzdžiui, tam tikru procentiniu pajamų augimo dydžiu.
Privalumai, susiję su išmaniaisiais beta versijos ETF
Daugybė išmaniųjų „Beta“ ETF yra sukurta portfelio grąžai padidinti, maksimaliai padidinti dividendus ir sumažinti portfelio riziką.
Kai kas gali teigti, kad vienas iš „Smart Beta“ strategijų pranašumų yra vienodo svorio indeksavimo naudojimas. Šis parametras pašalina akcentavimą į indeksą su didžiausiomis rinkos viršutinėmis ribomis. Taikant rinkos apribojimo koeficientus, jei didžiausios akcijos ar paketai yra prastesni, jie turės didelę įtaką indekso našumui, palyginti su mažiausiais indekso komponentais.
„Smart beta“ nėra pasyvi strategija, kaip ir tradiciniai rinkos kapitalizacijos svertiniai indeksų fondai. Nors daugelis „Smart Beta“ ETF turi didesnius išlaidų koeficientus nei pasyvieji indekso produktai, jie yra pigesni nei aktyviausiai valdomi fondai.
Išmanieji Beta ETF yra idealūs investuotojams, norintiems padidinti savo pajamas ir grąžą, kartu leidžiant sumažinti riziką.
Rizika, susijusi su išmaniaisiais beta versijos ETF
„Smart Beta“ ETF vis dar yra palyginti naujas investavimo būdas ir gali parodyti mažą prekybos apimtį. Dėl mažos prekybos apimties ar likvidumo investuotojai negalės lengvai parduoti ar palikti savo pozicijų.
Norint atkurti pradinį indekso svorį, prekybos išlaidos gali būti didelės. Šis kainos padidėjimas atsiranda dėl to, kad fondas perka akcijas iš indekso, kuris turi būti įtrauktas į fondą. Todėl mokesčiai už intelektualiąją beta versiją gali būti mažesni už aktyviai valdomus fondus, tačiau sutaupytos lėšos gali būti nemažos.
„Smart Beta“ ETF gali neveikti tradicinių indeksų, tokių kaip „S&P 500“, nes juos reikia nuolat koreguoti pagal indeksus. Kitaip tariant, akcijų paketai pridedami ir parduodami remiantis fondo taisyklėmis.
Kadangi išmaniuosiuose Beta ETF yra tiek daug kintamųjų, į kuriuos reikia atsižvelgti, jų prekyba gali būti sunkesnė nei prekyba tradiciniais indeksais. Dėl to intelektualiųjų Beta ETF kainos gali skirtis nuo fondo vertės.
Argumentai už
„Smart Beta“ yra aktyvaus ir pasyvaus investavimo mišinys, kuris seka indeksą, bet taip pat atsižvelgia į alternatyvius veiksnius.
„Smart Beta“ ETF mažiau pasikliauja rinkos apribojimais, kad išvengtų vienos akcijos per daug paveikti ETF vertę.
Šiems fondams taikomi mažesni mokesčiai nei aktyviai valdomiems fondams.
Išmanieji Beta ETF leidžia lanksčiai pasirinkti ūkius ir jų elgesį, įskaitant rizika pagrįstą požiūrį.
Minusai
Kai kurie išmanieji „Beta“ ETF fondai gali būti brangūs, nes akcijos turi būti perkamos ir parduodamos, kad atitiktų fondo taisykles.
„Smart Beta“ fondai gali neveikti pasyvių indeksų, nes jais prekiaujama nuolat, palyginti su pirkimo ir palaikymo strategija.
Prekyba gali būti nedidelė, todėl sunku įsigyti ar parduoti fondus.
„Smart Beta“ ETF paprastai moka didesnius mokesčius nei pasyviai indeksuojami fondai.
„Smart Beta“ fondų realiame pasaulyje pavyzdys
„Vanguard“ dividendų įvertinimo indekso fondas ETF akcijos (VIG) yra intelektualusis beta fondas, stebintis akcijų, mokančių dividendus, indeksą. Fondas renkasi bendroves iš „Nasdaq“ JAV dividendų pasiekėjų rinkimo indekso. Tačiau VIG prideda konkrečių kriterijų, reikalingų įmonei įtraukti į fondo akcijų paketą, sluoksnį. VIG pasirenka įmones, kurios padidino dividendus 10 metų iš eilės.
Išlaidų santykis yra žemas - 0, 08% ir turi kelių pramonės šakų, įskaitant;
- „Microsoft Corp.“
- „Walmart Inc.“
- „PepsiCo“. Inc.
- 3M kompanija
- „McDonald's Corp.“
Iš sąrašo matome, kad įmonės yra gerai įsitvirtinusios, kas būdinga įmonėms, kurios bėgant metams nuolat mokėjo dividendus. Kadangi dividendai mokami nuo uždarbio, tik pelningiausios įmonės gali juos nuolat mokėti.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.