Per dideli bankai žlugti: kur jie dabar yra?

2008 m. Rugsėjo 15 d. Gerai žinomas ir gerbiamas investicinis bankas „Lehman Brothers“ pateikė prašymą dėl bankroto apsaugos, kai Busho administracijos iždo sekretorius Hankas Paulsonas atsisakė suteikti jiems pagalbą. Nors ankstesniais mėnesiais rinka svyravo, „Lehman Brothers“ žlugimas žymi tai, ką daugelis laiko pasaulinės finansų krizės pradžia.

Po to, kai „Dow Jones“ pramonės vidurkis uždarė 504 taškus - apytiksliai keturis su puse procento - ir „Nasdaq“ prarado tris su puse procento reaguodamas į Lehmano bankrotą, politikos formuotojai pakeitė savo poziciją dėl pagalbos ir pradėjo 700 milijardų dolerių programą finansų rinkoms stabilizuoti. . Bendrovės, laikomos „per didelėmis, kad žlugtų“, gaudavo grynųjų pinigų infuzijas mainais už akcijas, komercinio banko statusą ir galimybę gauti Federalinių rezervų banko suteiktas paskolas su nuolaida.

Taigi, kur buvo tos finansinės įmonės, kurios gavo pagalbą iš vyriausybės, o po dešimties metų - kur jos yra?

Lokys Stearnsas: Per didelis, kad nepavyktų

Pirmasis „per didelis, kad žlugtų“ momentas įvyko keletą mėnesių prieš „Lehman Brothers“ nesėkmę. „Bear Stearns“ susitarimas turėjo padėti sustiprinti finansų rinkas ir skatinti stabilumą sistemoje, kuri nuo 2007 m. Vidurio vis labiau pripažįstama nestabilia.

2008 m. Kovo mėn. Federalinis rezervų bankas sutiko paskolinti JPMorgan Chase iki 30 milijardų JAV dolerių, kad jie galėtų nusipirkti „Bear Stearns“. JPMorgan taip padarė - sumokėdamas tik 10 USD už akciją už sunkumų patiriantį investicinį banką. Užuot sustabdęs paniką, šis sandoris šiek tiek palengvino baimes ir galiausiai atsirado daugiau pagalbos.

Po septynerių metų, 2015 m., „JPMorgan Chase“ generalinis direktorius Jamie Dimonas teigė, kad apgailestauja dėl sprendimo nusipirkti „Bear Stearns“ net ir su nuolaida. „Ne, mes nebedarysime to, kaip„ Bear Stearns “, - rašė jis akcininko laiške, nurodydamas milijardinius nuostolius ir teisines sąskaitas, kylančias iš krizių eros įsigijimų„ Bear Stearns “ir„ Washington Mutual “.

Vis dėlto „JPMorgan“ labai nenukenčia. Jos 2018 m. Antrojo ketvirčio pelnas išaugo iki 5, 4 milijardo JAV dolerių, o per metus jis padidėjo 13 procentų.

AIG: didžiausia gelbėjimo istorija istorijoje

Kai tik leido „Broliams broliams“ žlugti, vyriausybė įsitraukė, kai tapo aišku, kad „American International Group“ žlugs dėl savo didelių investicijų į kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorius - ir potencialiai sugadins visą finansų sistemą. Naudojant AIG, infuzijos vyko keliais etapais, įskaitant pigių paskolų suteikimą, pageidaujamų akcijų pirkimą ir hipoteka užtikrintus vertybinius popierius. Galų gale vyriausybė AIG išleido daugiau nei 180 milijardų JAV dolerių.

Tačiau kadangi vyriausybė prisiėmė beveik 80 proc. Bendrovės akcijų, išleisti pinigai buvo susigrąžinti iki 2012 m., O grynasis pelnas - JAV mokesčių mokėtojams.

Šiandien, po kelerių metų pelno, AIG vėl kovoja. 2018 m. Rugpjūčio mėn. AIG pranešė, kad bendrojo draudimo veikla per metus sumažėjo 46%, o draudimo pajamos, kurių prieš metus buvo 149 mln. USD pelnas, dabar rodo 89 mln. USD nuostolį. Dėl katastrofiškų nuostolių išmokėtų išmokų daugėja, o grynosios pajamos ir toliau mažėja. AIG bando viską pakeisti pasamdydamas naujus vadovus, o generalinis direktorius Brianas Duperreaultas tvirtina, kad rizikos prisiėmimas bus pelningas iki metų pabaigos.

Morganas Stanley ir „Goldman Sachs“: Tapimas komerciniais bankais

2008 m. Gelbėjimo priemonės buvo susijusios ne tik su vyriausybės akcijų pirkimu, bet ir dėl bankų veido pakeitimo. Investiciniai bankai Morganas Stanley ir Goldmanas Sachsai negalėjo įsitraukti į komercinę vartotojų bankininkystę iki finansų krizės. Tuo metu Federalinis rezervų bankas leido jiems tapti komerciniais bankais, kad jie galėtų gauti lėšų smarkiai skolindamiesi, naudodamiesi nuolaidų langeliu, kurį Fed siūlo komerciniai bankai, taip pat naudotis kitomis vyriausybės garantijų programomis, išplėtotomis tokio tipo bankams.

Tiek „Morgan Stanley“, tiek „Goldman Sachs“ pasiskolino milijardus tokiomis mažomis palūkanomis, kad padėtų stabilizuoti savo veiklą. Be to, tapimas komerciniais bankais leido jiems patekti į vartotojų rinką tokiu būdu, kokio anksčiau negalėjo padaryti.

Šiandien „Morgan Stanley“, be investicinės bankininkystės, siūlo ir įvairias bankines paslaugas. 2018 m. Liepos mėn. „Morgan Stanley“ pranešė, kad pelnas padidėjo 39% per metus, o jo bankų turtas pirmą kartą padidėjo 200 milijardų JAV dolerių 2018 m. Antrąjį ketvirtį. Bankas pranešė, kad du ketvirčius ketvirčio pelnas viršijo 10 milijardų USD. 2018 m. - to, kas neįvyko nuo 2007 m.

Vis dėlto „Goldman Sachs“ vaizdas nėra toks rožinis. Nepaisant to, kad antrąjį 2018 m. Ketvirtį pelnas per metus išaugo 40%, „Goldman“ akcijos stengiasi. Pasiekus aukščiausią tašką 2018 m. Sausio mėn., Per metus jie sumažėjo 13 procentų. Nors „Goldman Sachs“ vykdo mažmeninę bankininkystę ir pradeda vykdyti vartotojų bankininkystę tokiais produktais, kaip didelio pajamingumo santaupų pasiūla „Marcus“, įstaiga vis dar yra žinoma dėl savo prekybos ir investicinės bankininkystės operacijų. Tačiau banko II ketvirčio pelnas siekė 2, 57 milijardo dolerių.

Amerikos bankas: išgelbėjo pirkdamas žlugdančias finansų įstaigas

„Bank of America“ taip pat gavo pinigų iš vyriausybės, įskaitant daugiau nei 100 milijardų dolerių garantijų, kad galėtų nusipirkti žlungančias finansų bendroves „Countrywide Financial“ ir „Merrill Lynch“. „Bank of America“ turėjo prisiimti nuostolius, susijusius su tomis bendrovėmis, įskaitant teisinius mokesčius, susijusius su „Countrywide“ abejotina hipotekos skolinimo praktika.

Nepaisant šių išlaidų, „America of Bank“ klesti ir šiandien. Tai antras pagal dydį skolintojas Amerikoje, o bendras 2018 m. Antrojo ketvirčio pelnas sudarė 6, 8 milijardo JAV dolerių. Antrojo ketvirčio pajamos siekia 22, 6 milijardo JAV dolerių, o „Bank of America“ ketino įvertinti savo išlaidas. Hugh Son'as CNBC pažymėjo, kad banko ketvirčio pajamų mokesčio mokestis sumažėjo nuo 3 mlrd. USD iki 1, 7 mlrd. Bent dalį kredito jų teigiamam ketvirčiui lemia D.Trumpo mokesčių mažinimas. Bankas tikisi ir toliau augti dėl numatomų 500 mln. USD investicijų į technologiją.

Ar „Per didelis, kad nepavyktų“ yra gyvas ir gerai?

Dešimt metų po finansinės krizės yra nemaža tikimybė, kad, atsidūrusi panašioje situacijoje, vyriausybė pažadės pinigų gelbėti finansų įstaigas. Nors per pasaulinę finansinę krizę Kongresas priėmė 700 milijardų dolerių vertės paramos paketą, kai kurie skaičiavimai rodo, kad JAV išleido, paskolino ar garantavo iki 12, 8 trilijono dolerių ekonomikai gelbėti. Nors tiek pinigų nebuvo galima išleisti tiesiogiai, vyriausybė iš esmės pasiūlė sau kelią kaip kelias dešimtis bankų, laikomų esminiais JAV finansų sistemai ir ekonomikai.

Po finansų krizės „per didelis, kad žlugtų“, 44 bankams, turintiems daugiau nei 50 milijardų JAV dolerių turtą, nustatyti papildomi reguliavimo reikalavimai. Anksčiau 2018 m. Kongresas pakeitė „per didelis, kad žlugtų“ apibrėžimą bankams, kurių turtas yra ne mažesnis kaip 250 milijardų JAV dolerių, ir sumažino sąrašą iki 13 bankų. Vis dėlto, susidūrus su kita žlugimu, abejotina, ar vyriausybė nustos remti tiek mažai finansų institucijų.