Bendras išlaidų santykis (TER)
Bendras išlaidų santykis (TER) yra visų išlaidų, susijusių su investicinio fondo, pavyzdžiui, savitarpio fondo, valdymu ir valdymu. Šias sąnaudas pirmiausia sudaro valdymo mokesčiai ir papildomos išlaidos, tokios kaip prekybos mokesčiai, teisiniai mokesčiai, auditoriaus mokesčiai ir kitos veiklos išlaidos.
Bendros fondo išlaidos yra padalijamos iš viso fondo turto, kad būtų gauta procentinė suma, atitinkanti TER. TER taip pat žinomas kaip „grynųjų išlaidų santykis“ arba „po kompensavimo išlaidų santykis“.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Bendras išlaidų santykis (TER) yra investicinių fondų veiklos sąnaudų, susijusių su turtu, matas.
- Investuotojai atkreipia dėmesį į išlaidų santykį, kad nustatytų, ar, įvertinus mokesčius, fondas yra tinkama investicija jiems.
- Bendras išlaidų santykis taip pat gali būti žinomas kaip „grynųjų išlaidų santykis“ arba „po kompensavimo išlaidų santykis“
Bendrosios išlaidų santykio formulė yra:
TER = visos fondo išlaidosBendras fondo turtasTER = \ frac {\ text {Bendros fondo išlaidos}} {\ text {Visas fondo turtas}} TER = Bendras fondo turtasBendros fondo išlaidos
Kaip apskaičiuoti bendrą išlaidų santykį
Norėdami apskaičiuoti bendrą išlaidų santykį, turite apskaičiuoti visas investicinio fondo išlaidas ir visą turtą. Bendras turtas gali būti gaunamas iš informacijos, kurią investiciniai fondai teikia reguliavimo institucijoms, informacijos arba informacijos, kurią prospektu gali pateikti analitikai ir investuotojai. Bendras išlaidas gali būti sunkiau tiksliai atspindėti, nes TER sudaro visos išlaidos, susijusios su investicinio fondo valdymu, įskaitant prekybos sąnaudas, valdymo sąnaudas ir rinkliavas, pridėtines ir administravimo išlaidas (tokias kaip 12b-1 mokesčiai) ir pan.
Ką jums sako bendras išlaidų santykis?
Bendras išlaidų santykio (TER) dydis yra svarbus investuotojams, nes išlaidos pašalinamos iš fondo ir tai daro įtaką investuotojų grąžai. Pavyzdžiui, jei fondas per metus gauna 7% grąžą, bet jo TER yra 4%, 7% prieaugis labai sumažėja iki apytiksliai 3%.
TER suteikia galimybę padengti metines tam tikro fondo valdymo išlaidas. Jis atsižvelgia į visas žinomas išlaidas, susijusias su fondo veikla, ir išreiškia jas vienu skaičiumi, paprastai procentais, remiantis jo pagrindu su fondu susijusiu turtu. Tai reiškia, kad TER suteikiama suma priklauso nuo konkretaus fondo sėkmės. Lėšos, teikiamos per TER, yra naudojamos su fondu susijusiems valdymo, prekybos ir teisiniams mokesčiams, taip pat visoms audito ar bendroms veiklos išlaidoms padengti.
Kiekvieną kartą, kai fondas patiria didesnes ar mažesnes veiklos sąnaudas, šie pokyčiai greičiausiai praeis kartu su TER. Kuo aktyvesnis fondo valdymas, tuo didesnis susijęs TER. Taip yra dėl padidėjusių personalo išlaidų, taip pat padidėjusių mokesčių, susijusių su operacijomis. Palyginimui, automatizuoto fondo veiklos sąnaudos yra žymiai mažesnės, todėl TER yra mažesnis.
Veiklos išlaidų supratimas
Veiklos išlaidos arba veiklos sąnaudos apima visus išeinančius finansinius įsipareigojimus, susijusius su fondo valdymu ir atitinkamais sandoriais. Tai gali būti kompensacija darbuotojams ir tarpininkavimo mokesčiai, taip pat bet kokie mokesčiai už buhalterį. Kitos bendrosios išlaidos apima akcininkų ryšius ir finansines ataskaitas, apskaitos tvarkymo mechanizmus ir priežiūros paslaugas teikiančią organizaciją ar turto valdytoją.
Nedidelė procentinė dalis TER gali būti nukreipta į kitas verslo operacijų išlaidas. Tai gali būti tokios paprastos išlaidos kaip patalpų nuoma ir komunalinės paslaugos verslui. Šios išlaidos dažnai nurodomos kaip pridėtinės išlaidos ir apima bet kokius finansinius įsipareigojimus, nebūtinai susijusius su faktiškai prekės ar paslaugos pagaminimu.
Skirtumas tarp bendro išlaidų ir bendrųjų išlaidų santykio
Bendrųjų išlaidų santykis (BIR) yra bendras investicinio fondo turto, skiriamo fondui valdyti, procentas. Kai kuriais atvejais fondas gali sudaryti susitarimus dėl kai kurių fondo mokesčių atsisakymo, grąžinimo ar susigrąžinimo. Dažnai tai nutinka dėl naujų lėšų. Investicinė bendrovė ir jos fondų valdytojai gali susitarti atsisakyti tam tikrų mokesčių pradėjus steigti naują fondą, kad išlaidų santykis investuotojams būtų mažesnis. Bendras išlaidų santykis atspindi mokesčius, imamus iš fondo po to, kai buvo atsisakyta, grąžintos ir susigrąžintos lėšos. Paprastai šie mokesčiai mažinami tam tikram laikotarpiui, po kurio fondas gali patirti visas išlaidas.
Bendro išlaidų santykio apribojimai
TER yra skirtas padengti visas išlaidas, kurių investuotojas gali tikėtis turėdamas investicinį fondą. Tačiau kai kurie mokesčiai, ypač tie, kurie taikomi tik vieną kartą arba kurie yra apskaičiuojami iš investicinio kapitalo, gali būti neįtraukti į TER. Tai apima pradinius mokesčius, tokius kaip komisiniai, biržos maklerio mokesčiai, vertybinių popierių pervedimo mokestis ir metiniai patarėjų mokesčiai.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.