Ateities sandorių prekybos galimybės

Ateities sandoriai sudaromi su visų rūšių finansiniais produktais, pradedant akcijų indeksais ir baigiant tauriaisiais metalais. Prekyba pasirinkimo sandoriais, pagrįstais ateities sandoriais, reiškia pirkimo ar rašymo pasirinkimo ar pirkimo pasirinkimo sandorius priklausomai nuo to, kuria kryptimi, jūsų manymu, pasislinks pagrindinis produktas. (Norėdami sužinoti daugiau apie tai, kaip nuspręsti, kurį pirkimo ar pardavimo variantą naudoti, skaitykite skyrelyje „Kuris vertikalus pasirinkimo variantas turėtų būti naudojamas?“)

Pirkimo pasirinkimo sandoriai suteikia galimybę gauti pelno iš ateities sandorių judėjimo, tačiau tik už dalį realios ateities pirkimo kainos. Pirkite skambutį, jei tikitės, kad ateities vertė padidės. Įsigykite pardavimo pasiūlymą, jei tikitės, kad ateities vertė kris. Opciono pirkimo kaina yra priemoka. Prekybininkai taip pat rašo pasirinkimo sandorius.

Ateities pasirinkimo sandoriai

Daugelis ateities sandorių yra prie jų pridedami pasirinkimo sandoriai. Pvz., Aukso pasirinkimo sandoriai yra pagrįsti aukso ateities (vadinamosios bazinės) kaina, kurios abi yra išvalomos per Čikagos prekių biržą (CME). Norint nusipirkti ateitį, reikia atiduoti pradinę 7 150 USD maržą - šią sumą nustato CME ir ji kinta pagal ateities sandorius - tai suteikia galimybę valdyti 100 uncijų aukso. Pavyzdžiui, perkant 2 USD aukso pasirinkimą, kainuoja tik 2 USD x 100 uncijų = 200 USD, vadinamą priemoka (plius komisiniai). Priemoka ir tai, ką kontroliuoja opcionas, priklauso nuo pasirinkimo sandorio, tačiau pasirinkimo sandorio pozicija beveik visada kainuoja mažiau nei lygiavertė ateities pozicija. (Norėdami sužinoti apie tai, kaip nustatomos aukso kainos, skaitykite skyriuje „Insiders, kurie nustato aukso, valiutų ir Libor kursus“).

Pirkite pirkimo pasirinkimo sandorį, jei manote, kad pagrindinės priemonės kaina padidės. Jei bazinis kainos padidėjimas nepasibaigus pasirinkimo sandorio galiojimo laikui, jūsų pasirinkimo sandorio vertė padidės. Jei vertė nedidėja, prarandate už pasirinkimą sumokėtą priemoką.

Pirkite pardavimo pasirinkimo sandorį, jei manote, kad pagrindinės priemonės sumažės. Jei pagrindinė vertė sumažėja anksčiau nei pasibaigs jūsų pasirinkimo sandorių galiojimo laikas, jūsų pasirinkimo vertė padidės. Jei pagrindinės priemonės nenusileidžia, prarandate už pasirinkimą sumokėtą priemoką.

Opciono kainos taip pat yra pagrįstos graikais, kintamaisiais, kurie daro įtaką pasirinkimo sandorio kainai. Graikai yra rizikos priemonių rinkinys, kuris parodo, kaip galimybė parodyti laiko vertės sumažėjimą.

Pasirinkimo sandoriai yra perkami ir parduodami nepasibaigus jų galiojimo laikui, kad būtų galima uždirbti pelną arba sumažinti nuostolį iki mažesnės nei sumokėta premija.

Pajamų rašymo galimybės

Kai kas nors perka opcioną, kažkas turėjo parašyti tą pasirinkimą. Pasirinkimo pasirinkimo sandorio sudarytojas, kuris gali būti bet kas, gauna priemoką iš pirkėjo iš anksto (pajamas), tačiau tada privalo padengti to pasirinkimo sandorio pirkėjo pelną. Pasirinkimo sandorio sudarytojo pelnas ribojamas gauta priemoka, tačiau atsakomybė yra didelė, nes pasirinkimo sandorio pirkėjas tikisi pasirinkimo sandorio vertės padidėjimo. Todėl pasirinkimo sandorių sudarytojams paprastai priklauso pagrindinės ateities sutartys, kuriomis jie pasirašo pasirinkimo sandorius. Tai apsidraudžia nuo galimybės prarasti pasirinkimo variantą, o rašytojas susideda iš premijos. Šis procesas vadinamas „padengto skambučio rašymu“ ir yra būdas prekybininkui uždirbti prekybos pajamų naudojant pasirinkimo sandorius pagal ateities sandorius, kuriuos ji jau turi savo portfelyje.

Rašytinis opcionas gali būti nutrauktas bet kuriuo metu, kad būtų galima sumokėti dalį įmokos ar apriboti nuostolius.

Reikalavimai prekybai

Norėdami prekiauti pasirinkimo sandoriais, jums reikia maržos patvirtintos tarpininkavimo sąskaitos su prieiga prie pasirinkimo sandorių ir ateities sandorių. Ateities sandorių pasirinkimo sandorius galima įsigyti CME (CME) ir Čikagos valdybos opcionų biržoje (CBOE), kur prekiaujama pasirinkimo sandoriais ir ateities sandoriais. Taip pat galite rasti kainų pasiūlymų prekybos platformoje, kurią teikia opcionų brokeriai.

Esmė

Ateities sandorių pirkimo pasirinkimo sandoriai gali turėti tam tikrų pranašumų, palyginti su įprastų ateities sandorių pirkimu. Opciono sudarytojas gauna premiją iš anksto, tačiau atsako už pirkėjų prieaugį; dėl šios priežasties pasirinkimo sandorių sudarytojai paprastai valdo pagrindines ateities sutartis, kad apsidraustų nuo šios rizikos. Norėdami pirkti ar rašyti parinktis, reikalinga patvirtinta tarpininkavimo sąskaita su prieiga prie CME ir (arba) CBOE produktų.