Nepakankamai finansuojamas pensijų planas
Nepakankamas pensijų planas yra įmonės remiamas pensijų planas, turintis daugiau įsipareigojimų nei turto. Kitaip tariant, pinigai, reikalingi dabartinei ir būsimai pensijai padengti, nėra lengvai prieinami. Taigi nėra garantijos, kad būsimi pensininkai gaus pažadėtas pensijas ar kad dabartiniai pensininkai ir toliau gaus anksčiau nustatytą paskirstymo sumą.
Per mažai finansuojama pensija gali būti kontrastuojama su visiškai finansuojama ar perpildyta pensija.
Nepakankamai finansuojamos pensijos neturėtų būti painiojamos su nefinansuojamu pensijų planu, ty einamuoju įmokų planu, pagal kurį darbdavio einamosios pajamos naudojamos pensijų išmokoms finansuoti, kai jos tampa būtinos.
Neįvertintų pensijų planų supratimas
Apibrėžtų išmokų pensijų planai garantuoja, kad darbdaviai darbuotojams teikia pajamas, kurias gaus pensijos metu. Taigi bendrovės pensijų plane investuojama į įvairius turtus, kad būtų galima gauti pakankamai pajamų padengti įsipareigojimus, susijusius su tomis garantijomis tiek esamiems, tiek būsimiems pensininkams. Finansuojamas pensijų plano statusas apibūdina, kaip kaupiasi jo turtas ir įsipareigojimai, kai „per mažas finansavimas“ reiškia, kad įsipareigojimai, įsipareigojimai mokėti pensijas pagal nustatytų išmokų pensijų planus viršija turtą (investicinį portfelį), kuris sukauptas reikiamų mokėjimų finansavimo tikslas. Tai sudaro investuotų įmonių įnašų ir tų investicijų grąžos derinys.
Nepakankamai finansuojami pensijų planai gali tapti tokiais įvairiais būdais. Palūkanų normos pokyčiai, silpna akcijų rinka, susijungimai ir bankrotai - visa tai gali smarkiai paveikti įmonės pensininkus. Ekonomikos nuosmukio metu pensijų planai yra linkę į nepakankamą finansavimą.
Pagal galiojančias IRS ir apskaitos taisykles, pensijos gali būti finansuojamos įmokomis grynaisiais ir įmonės akcijomis, tačiau atsargų, kurias galima sumokėti, suma yra ribojama procentais nuo viso portfelio. Paprastai bendrovės įneša tiek akcijų, kiek gali, kad sumažintų savo įnašus grynaisiais. Tačiau ši praktika nėra tinkamas portfelio valdymas, nes dėl to darbdavio atsargos „perinvestuojamos“. Tokiose situacijose portfelis tampa per daug priklausomas nuo darbdavio finansinės būklės, nes jis moka ir būsimas įmokas, ir gerą darbdavio akcijų grąžą.
Jei per trejus metus iš eilės pensijų fondo vertė yra mažesnė kaip 90 procentų, arba jei bet kuriais metais turtas finansuojamas mažiau nei 80 procentų, įmonė turi padidinti savo įmoką į pensijų portfelį, kuris paprastai yra tokios formos grynųjų. Poreikis atlikti šią grynųjų pinigų išmoką galėtų žymiai sumažinti EPS ir nuosavo kapitalo dalį. Nuosavo kapitalo sumažinimas gali sukelti įsipareigojimų neįvykdymą pagal įmonių paskolų sutartis, kurios paprastai turi rimtų padarinių, pradedant nuo aukštesnių palūkanų normų ir baigiant bankrotu.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Nepakankamai finansuojamos pensijos apibūdina būklę, kai turtas nepadengia esamų ar būsimų įmonės nustatytų išmokų plano įsipareigojimų.
- Nepakankamai finansuojami planai įmonei gali būti rizikingi, nes pensijų garantijos buvusiems ir esamiems darbuotojams dažnai yra privalomos.
- Prielaidos, naudojamos pensijos finansavimo būklei nustatyti, pavyzdžiui, numatomos grąžos normos ir infliacija, gali turėti didelę įtaką.
Pensijų plano nepakankamo dydžio nustatymas
Išsiaiškinti, ar įmonė turi nepakankamai finansuojamą pensijų planą, gali būti taip paprasta, kaip palyginti plano turto tikrąją vertę, į kurią įeina dabartinė plano turto vertė, kurią įmonė įvertins ateityje, su sukauptos naudos įsipareigojimu, kuris apima dabartines ir būsimas pensininkams mokėtinas sumas. Jei plano turto tikroji vertė yra mažesnė už išmokos įsipareigojimą, pensijų trūksta. Reikalaujama, kad įmonė šią informaciją atskleistų bendrovės 10-K metinės finansinės ataskaitos išnašoje.
Taip pat kyla rizika, kad įmonės pasinaudos prielaidomis, kad sumažintų poreikį papildyti grynuosius savo pensijų fonduose. Prielaidos yra būtinos vertinant ilgalaikius įsipareigojimus ir neaiškumus. Šios prielaidos gali būti padarytos sąžiningai arba jos gali būti panaudotos siekiant sumažinti bet kokį neigiamą poveikį įmonių pajamoms. Tačiau visada egzistuoja labai reali rizika, kad įmonės, laikui bėgant, peržiūrės savo prielaidas, kad sumažintų trūkumų ar įneštų papildomų pinigų, nei reikia įsipareigojimams finansuoti.
Pavyzdžiui, įmonė galėtų prisiimti ilgalaikę 9, 5 proc. Grąžą, kuri padidintų lėšas, kurias tikimasi gauti iš investicijų, ir tokiu būdu sumažintų poreikį pridėti grynųjų. Tačiau ši prielaida atrodo pernelyg optimistiška, jei manote, kad ilgalaikė akcijų grąža yra apie 7 procentus, o obligacijų grąža yra dar mažesnė.
Per mažos ar per daug finansuojamos pensijos
Priešinga situacija, kai nepakankamai finansuojamos pensijos, yra daugiau nei turtas, o ne įsipareigojimai, taigi ir per daug. Aktuarija apskaičiuoja įmokų, kurias įmonė turi sumokėti į pensiją, dydį, remdamasi nauda, kurią gauna ar žada dalyviai, ir numatomu plano investicijų augimu. Šios įmokos yra apmokestinamos darbdaviui. Kiek pinigų baigsis planas metų pabaigoje, priklauso nuo sumos, kurią jie išmokėjo dalyviams, ir nuo to, kiek padidės investicijos. Dėl rinkos pokyčių fondas gali būti per daug arba per daug. Įprasta, kad nustatytų išmokų planai tampa per dideliais šimtais tūkstančių ar net milijonų dolerių. Deja, perteklinis finansavimas plano metu nenaudingas (viršijantis saugumo jausmą, jis gali suteikti naudos gavėjams). Dėl permokėto pensijų plano dalyviams išmokos nebus padidintos, jų negali naudoti verslas ar jo savininkai.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.