Suprasti savo klientų norą ir galimybę rizikuoti

Kurdamas tvirtą investicinį portfelį individualiam klientui, finansų patarėjas turi atsižvelgti į pagrindinius veiksnius, padedančius sukurti tinkamiausią investavimo strategiją. Galiausiai pagrindinis rūpestis yra kliento finansinių tikslų pasiekimas, o svarbiausios aplinkybės yra kliento noras ir galimybė rizikuoti siekiant tų tikslų. Šiuose rūpesčiuose yra daug pagrindinių aspektų, kuriuos kiekvienas finansų patarėjas turi išnagrinėti prieš sudarydamas patikimą portfelį.

Noras ir sugebėjimas rizikuoti ne visada sutampa. Pavyzdžiui, aukščiau pateiktame pavyzdyje pateiktas asmuo, turintis didelį turtą ir mažus įsipareigojimus, gali turėti didelę galimybę prisiimti riziką, tačiau jis taip pat gali būti konservatyvus dėl savo pobūdžio ir išreikšti mažą norą prisiimti riziką. Tokiu atveju noras ir sugebėjimas rizikuoti skiriasi ir turės įtakos galutiniam portfelio kūrimo procesui. Tinkama investicija, tinkama atsižvelgiant į investuotojo norą ir sugebėjimą (asmenines aplinkybes) prisiimti tam tikrą rizikos lygį. Labai svarbu, kad būtų laikomasi abiejų šių kriterijų. Norint, kad investicija būtų tinkama, nepakanka pasakyti, kad investuotojas yra rizikingas. Jis arba ji taip pat turi būti finansinėje padėtyje, kad galėtų panaudoti tam tikrus šansus. Taip pat būtina suprasti rizikos pobūdį ir galimas pasekmes.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Kaip atsakingas finansų patarėjas, jūs visada turėtumėte investuoti savo klientus į tinkamas investicijas, kurios atitiktų jų norą ir sugebėjimą rizikuoti.
• Rizikos toleravimas matuoja subjektyvius rizikos tolerancijos aspektus, įskaitant kliento asmenybę, kaip jis reaguoja į realius ar galimus nuostolius ir kokie yra jų tikslai ir prioritetai.
• Gebėjimas ar galimybė prisiimti riziką išmatuoja tokius objektyvius veiksnius kaip laiko horizontas, amžius, pajamų poreikis ir šeimos padėtis.
• Kitos su rizika susijusios problemos kyla dėl likvidumo ir mokesčių situacijų, kurias patarėjai turėtų žinoti, apskaičiuodami bendrą portfelio rizikingumą.

Rizikos tolerancija

Rizikos tolerancija dažnai painiojama su rizikos gebėjimu, tačiau tikrovė yra tokia, kad nors jos yra panašios ir susijusios, abi sąvokos skiriasi gana skirtingai. Turbūt paprasčiausias būdas suprasti abu - laikyti juos priešingomis tos pačios monetos pusėmis.

Kai finansų patarėjas nagrinėja kliento rizikos toleranciją, jis nustato kliento protinį ir emocinį sugebėjimą valdyti riziką. Iš esmės šis rizikos valdymo aspektas yra supratimas ir pagarba investavimo ar finansinei rizikai, kurią klientui patogu prisiimti, arba netikrumo laipsnis, kurį klientas gali išlaikyti neprarasdamas miego. Paprastai rizikos laipsnis, kurį klientas laiko priimtinu, skirsis atsižvelgiant į jo amžių, finansinį stabilumą ir saugumą bei investavimo tikslus, kuriuos klientas nori ar turi pasiekti. Patarėjai kartais naudojasi klausimynais ar apklausomis, kad geriau suprastų, koks rizikingas turėtų būti investavimo būdas.

Noras rizikuoti reiškia asmens norą rizikuoti. Jei asmuo išreiškia didelį norą nematyti sąskaitos vertės sumažėjimo ir nori atsisakyti galimo kapitalo vertės padidėjimo, šis asmuo turėtų mažai noro prisiimti riziką ir vengia rizikos. Ir atvirkščiai, jei asmuo išreiškia norą kuo didesnės grąžos ir norėdamas ištverti didelius sąskaitos vertės svyravimus, kad ją pasiektų, šis asmuo noriai prisiima riziką ir yra rizikos ieškotojas.

Rizikos pajėgumas

Kita medalio pusė yra rizikingumas arba galimybė rizikuoti. Tai daugiau objektyvus žaidimas su skaičiais. Finansų patarėjas turi peržiūrėti kliento portfelį, atsižvelgdamas į finansinius rodiklius, nurodančius, kokiu lygiu klientas gali atlaikyti riziką galimų nuostolių atveju, ir palyginti tai su potencialiai naudinga rizika, atsižvelgiant į galimą kapitalo prieaugį. . Rizikos gebėjimą riboja keli aspektai ir apima galimą kliento likvidumo poreikį arba greitą prieigą prie grynųjų pinigų kartu su tuo, kaip greitai klientui reikia įgyvendinti savo finansinius tikslus.

Gebėjimas rizikuoti vertinamas peržiūrint asmens turtą ir įsipareigojimus. Asmuo, turintis daug turto ir mažai įsipareigojimų, turi didelę galimybę prisiimti riziką. Priešingai, asmuo, turintis nedaug turto ir didelių įsipareigojimų, turi mažai galimybių prisiimti riziką. Pvz., Asmuo, turintis gerai finansuojamą pensijų sąskaitą, pakankamą neatidėliotiną santaupų ir draudimo apsaugą, taip pat papildomas santaupas ir investicijas (be hipotekos ar asmeninių paskolų), greičiausiai, turi daug galimybių prisiimti riziką.

Kitos aplinkybės

Likvidumo rizika

Likvidumo rizika dažnai kelia didelį nerimą klientams. Galimybė greitai parduoti turtą ir likviduoti jį į grynuosius pinigus ne visada yra būtinybė, tačiau daugumai investuotojų vis dar yra malonu žinoti, kad jie turi galimybę padengti netikėtas ar nenumatytas išlaidas, pavyzdžiui, skubios medicininės pagalbos atveju. Rizika slypi klientų turimose investicijose. Pvz., Finansų patarėjas gali patarti privataus kapitalo investicijoms klientams, kuriems mažiau rūpi greita galimybė gauti grynuosius pinigus, o kompromisas gali sukelti žymiai didesnę grąžą. Kita vertus, likvidumo problemą turintiems klientams būtų naudinga investuoti į biržoje parduodamus fondus (ETF) ir akcijas, kurios yra investicijos, kurias lengva likviduoti už jų tikrąją rinkos vertę.

Mokesčių rūpestis investuotojams

Finansų patarėjas taip pat turi nuspręsti, kaip tinkamai sudaryti kliento investicinę sąskaitą, atsižvelgiant į visas kliento galimas mokesčių problemas. Tai daugiausia priklauso nuo kliento laiko horizonto ir investavimo tikslų.

Pvz., Apsvarstykite, ar klientas kuria investicinę sąskaitą, norėdamas sutaupyti pensijai, ir nori atidėti kliento investicijų mokesčių mokėjimą iki kliento išėjimo į pensiją laiko. Daugelis klientų nori atidėti mokesčių mokėjimą iki išėjimo į pensiją, nes jie paprastai patenka į žymiai mažesnę mokesčių grupę tada, nes uždirbama daug mažiau pajamų, nei buvo jų aktyvaus darbo metu. Tokioje situacijoje esančiam klientui geriausias patarimas, kurį gali imtis finansų patarėjas, yra investuoti per transporto priemonę, pavyzdžiui, „Roth IRA“ sąskaitą, kuri paprastai leidžia atsiimti mokesčius ir be baudos, klientui pasiekus. amžius 59 1/2. Tačiau klientams, kurie tikisi dažnai išimti investicinį kapitalą prieš išeidami į pensiją, nėra naudinga investuoti per atidėtą mokestinę investicinę sąskaitą.