Vieningas protingų investuotojų įstatymas (UPIA)
Vieningas protingų investuotojų įstatymas (UPIA) yra vienodas statutas, kuriame pateikiamos patikėtinių gairės, kurių reikia laikytis investuojant į patikėjimo turtą. Tai ankstesnių protingo žmogaus standartų atnaujinimas, skirtas atspindėti pokyčius, kurie įvyko investicinėje praktikoje nuo 1960-ųjų pabaigos. Konkrečiai kalbant, „Vieningo protingo investuotojo įstatymas“ atspindi šiuolaikinę portfelio teoriją (MPT) ir bendros grąžos metodą vykdant patikėtinio investavimo diskreciją.
Vieningo protingo investuotojo įstatymo (UPIA) supratimas
Vieningas protingų investuotojų įstatymas buvo priimtas 1992 m. Amerikos teisės instituto trečiajame patikos įstatyme. Tai buvo anksčiau priimtos „apdairių žmonių taisyklės“ atnaujinimas. Taikydamas viso portfelio metodą ir panaikindamas įvairių tipų investicijų kategorijų apribojimus, Vieningo protingo investuotojo įstatymas paskatino didesnį investicinių portfelių diversifikavimo laipsnį. Tai taip pat leido patikėtiniams į savo portfelį įtraukti tokias investicijas kaip išvestinės finansinės priemonės, biržos prekės ir ateities sandoriai. Nors atskirai šioms investicijoms būdingas palyginti didesnis rizikos laipsnis, teoriškai jos galėtų sumažinti bendrą portfelio riziką ir padidinti grąžą, vertinant jas viso portfelio kontekste.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Vieningas protingų investuotojų įstatymas (UPIA) yra statutas, kuriame pateikiamos patikėtinių gairės, kurių reikia laikytis investuojant į pasitikėjimo turtą, „Apžvalgiojo žmogaus taisyklės“ atnaujinimas.
- „Apdairaus vyro taisyklė“ teigė, kad norint investuoti pasitikėjimo turtą, reikia patikėjimo patikėtinio, nes „apdairus žmogus“ investuos savo turtą.
- UPIA reikalauja, kad patikėtiniai atsižvelgtų į diversifikuoto portfelio metodą, kuris remiasi šiuolaikine portfelio teorija ir bendros grąžos principu.
Protingo žmogaus taisyklė
Apdairaus vyro taisyklė buvo pagrįsta Masačusetso bendruoju įstatymu, priimtu 1830 m. Ir persvarstytu 1959 m.. Joje teigiama, kad norint patikėti turtą reikia patikėjimo patikėtinio, nes „apdairus žmogus“ investuos savo turtą, turėdamas omenyje:
- Paramos gavėjų poreikiai
- Poreikis išsaugoti dvarą
- Pajamų poreikis
Protinga investicija ne visada pasirodys labai pelninga investicija; be to, niekas negali užtikrintai numatyti, kas nutiks priimant bet kokį investicinį sprendimą.
Visai neseniai protingo žmogaus taisyklė buvo pervadinta protingo žmogaus taisykle. Šis gairių rinkinys taip pat gali būti taikomas už patikėtinių sričių ribų, kur ji minima kaip protingo investuotojo taisyklė.
Vieningo protingo investuotojo įstatymo atnaujinimai
Vienodame protingų investuotojų įstatyme buvo padaryti keturi pagrindiniai ankstesnio „Kruopštaus žmogaus taisyklės“ pakeitimai:
- Nustatant individualios investicijos protingumą, atsižvelgiama į visą patikėjimo sąskaitos investicinį portfelį. Pagal Vieningo protingo investuotojo akto standartą, patikėtinis nebus atsakingas už individualius investavimo nuostolius, jei investicija atitiks bendruosius portfelio tikslus.
- Diversifikacija yra aiškiai reikalinga kaip protingo patikėtinio investavimo pareiga.
- Nei viena investicijos kategorija ar rūšis nėra laikoma iš prigimties apdairia. Vietoj to, svarstomas tinkamumas portfelio poreikiams. Todėl dabar galima investuoti į trumpalaikes ilgalaikio turto paskolas, investuoti į komanditinę komandiruotę, išvestines finansines priemones, ateities sandorius ir panašias investavimo priemones. Tačiau spekuliacija ir tiesioginis rizikos prisiėmimas nėra sankcionuoti taisykle ir už juos vis dar gali būti atsakinga.
- Patikėtiniui leidžiama pavesti investicijų valdymą ir kitas funkcijas tretiesiems asmenims.
Svarbiausias Vieningo protingo investuotojo akto pakeitimas buvo tas, kad nuovokumo standartas nuo šiol bus taikomas visoms investicijoms viso portfelio, o ne atskirų investicijų atžvilgiu.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.