Vertikalus sklaida

Kas yra vertikali sklaida?

Vertikalus paskirstymas apima tuo pačiu metu parduodamų ir parduodamų to paties tipo opcionų (pardavimo ar pirkimo) ir galiojimo pabaigos, bet skirtingomis pardavimo kainomis. Terminas „vertikalus“ yra kilęs iš streiko kainų padėties. Tai priešingai nei kalendorinis skirtumas, tai yra tuo pačiu metu to paties tipo pasirinkimo sandorių pirkimas ir pardavimas su ta pačia įspėjimo kaina, bet skirtingomis galiojimo dienomis.

Supratimas apie vertikalias sklaidas

Treideriai naudos vertikalųjį kainų skirtumą, kai tikisi nedidelio bazinio turto kainos pokyčio. Vertikalūs kainų pasiskirstymai daugiausia yra kryptiniai pasiskirstymai ir gali būti pritaikyti taip, kad atspindėtų prekybininkų požiūrį į pagrindinį turtą, atsižvelgiant į tai, ar jis yra trumpalaikis ar trumpalaikis. Priklausomai nuo naudojamo vertikaliojo paskirstymo tipo, prekybininko sąskaita gali būti kredituojama arba nurašoma.

Kadangi vertikalus paskirstymas apima pasirinkimo sandorio pardavimą arba pasirašymą, pajamos turėtų iš dalies arba visiškai kompensuoti priemoką, reikalingą norint įsigyti kitą šios strategijos dalį, ty opciono pirkimą. Rezultatas - mažesnės išlaidos, mažesnė rizika. Tačiau mainais už mažesnę riziką prekybos strategija taip pat apims pelno potencialą. Jei investuotojas tikisi esminio, tendenciją pakeičiančio pagrindinio turto kainos pokyčio, vertikalus kainų skirtumas nėra tinkama strategija.

Yra keletas vertikalių pastos variantų. Bullish traders naudosis bulių kainų spredais, dar vadinamais vertikaliosiomis ilgomis skambučių spredomis ir bulių platinimo spredomis. Taikydamas abi strategijas, prekybininkas perka pasirinkimo sandorį su mažesne pardavimo kaina ir parduoda pasirinkimo sandorius su aukštesne pardavimo kaina. Be pasirinkimo tipų skirtumo, pagrindinis pinigų srautų laiko kitimas. „Medalinio pasiskirstymo“ skirtumas sukelia grynąjį debetą, o „bulių pardavimo“ skirtumas - grynąjį kreditą iš pradžių.

Lokiniai prekybininkai naudojasi „bear call“ ar „bear put“ kainų spredais, dar vadinamais „bear put“ debeto paskirstymu. Vykdydamas šias strategijas prekybininkas parduoda opcioną su mažesne pardavimo kaina ir perka pasirinkimo sandorį su aukštesne pardavimo kaina. Tokiu atveju meškos paskirstymo kursas lemia grynąjį debetą, o meškos pavedimo skirtumas suteikia grynąjį kreditą į prekybininko sąskaitą.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Vertikalus paskirstymas apima tuo pačiu metu parduodamų ir parduodamų to paties tipo opcionų (pardavimo ar pirkimo) ir galiojimo pabaigos, bet skirtingomis pardavimo kainomis.
• Vertikalūs kainų pasiskirstymai daugiausia yra kryptiniai pasiskirstymai ir gali būti pritaikyti taip, kad atspindėtų prekybininkų požiūrį į pagrindinį turtą, atsižvelgiant į tai, ar jis yra trumpalaikis ar trumpalaikis.
• Vertikalūs kainų skirtumai riboja ir riziką, ir grąžos galimybę.

Vertikaliojo paskirstymo pelno ir nuostolių apskaičiavimas

Visi pavyzdžiai neapima komisinių.

Išankstinio mokėjimo paskirstymas : (dėl įmokų grynasis debetas)

• Maksimalus pelnas = skirtumas tarp streiko kainų - sumokėta grynoji įmoka.
• Didžiausias nuostolis = sumokėta grynoji įmoka.
• Lūžio taškas = Ilgojo skambučio kaina + sumokėta grynoji įmoka.

Sumos padengimas : (dėl įmokų gaunamas grynasis kreditas)

• Maksimalus pelnas = gauta grynoji įmoka.
• Didžiausias nuostolis = skirtumas tarp streiko kainų - gauta grynoji įmoka.
• Lūžio taškas = Trumpo skambučio pradinė kaina + gauta grynoji įmoka.

Bull put spread : (įmokos suteikia grynąjį kreditą)

• Maksimalus pelnas = gauta grynoji įmoka.
• Didžiausias nuostolis = skirtumas tarp streiko kainų - gauta grynoji įmoka.
• Lūžio taškas = Trumpo pardavimo kaina - gauta grynoji premija.

Lėšų paskirstymo skirtumas : (dėl įmokų grynasis debetas)

• Maksimalus pelnas = skirtumas tarp streiko kainų - sumokėta grynoji įmoka.
• Didžiausias nuostolis = sumokėta grynoji įmoka.
• Lūžio taškas = „Long Put“ kaina - sumokėta grynoji įmoka.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Bull Spread Bulių platinimas yra bulių pasirinkimo strategija, naudojant arba du pirkimus, arba du kvietimus su tuo pačiu pagrindiniu turtu ir galiojimo pabaiga. daugiau kas yra dėžutė? Dėžutės paskirstymas yra pasirinkimo arbitražo strategija, kuri derina bulių kvietimų platinti pirkimo kainą su atitinkamu meškos platinimo paskirstymu. daugiau supratimas apie bulių vertikalųjį kainų skirtumą „Bulių vertikalųjį“ kainų skirtumą naudoja investuotojai, kurie mano, kad prekės rinkos kaina bus vertinama, tačiau nori apriboti neigiamos galimybės, susijusios su neteisingu prognozavimu. Jaučio vertikaliam plitimui reikia tuo pačiu metu įsigyti ir parduoti opcionus su skirtingomis streiko kainomis. daugiau „Bear Spread“ apibrėžimas „Bear Spread“ yra pasirinkimo strategija, kurią įgyvendina investuotojas, kuris yra švelniai nusiteikęs ir nori maksimaliai padidinti pelną, tuo pačiu sumažindamas nuostolius. daugiau Debeto paskirstymo apibrėžimas Debeto paskirstymas yra strategija, kai tuo pačiu metu parduodamos ir parduodamos tos pačios klasės opcionai, skirtingos kainos ir gaunamas grynasis grynųjų pinigų srautas. daugiau „Spreads“ apibrėžimo pirkimas Spreads yra pasirinkimo galimybių strategija, apimanti pirkimo ir pardavimo opcijas tuo pačiu pagrindiniu ir galiojimo laikotarpiu, tačiau skirtingais grynojo debeto atvejais. daugiau partnerių nuorodų