Warreno Buffetto 10 didelių akcijų praradėjų

Warrenas Buffettas yra plačiai pripažintas didžiausiu investuotoju pasaulyje, remdamasis dešimtmečius siekiančiais rezultatais, tačiau jis pirmasis pripažino, kad yra tiesiog mirtingas ir turi daugiau nei savo klaidų dalį. Remiantis SEC paraiška, 2017 m. Gruodžio 31 d. „Berkshire Hathaway Inc.“ (BRK-A) savo investiciniame portfelyje turėjo 45 akcijas, kuriomis prekiaujama JAV biržose. Nors kai kurie iš jų pasirodė esąs aukso lažybos, ne visi „Oracle“ akcijų rinkiniai buvo bloknotai. Kai kurie atsilikėliai turi grąžą, kuri kai kam gali būti pakankamai gera, tačiau tikrai nepakankama, kad neatsiliktumėte nuo Buffetto patirties.

Atsilikėliai

Iš šių atsargų pateikiami 10 didžiausių Berkshire'io pranašumų, remiantis bendros grąžos (įskaitant dividendus) duomenimis per 5 metus iki 2018 m. Gegužės 2 d., Pridėjus bendrą 10 metų grąžą per tą pačią dieną, kurią sudarė „FactSet Data Systems Inc.“ ir išanalizavo „MarketWatch“.

1. „Teva Pharmaceutical Industries Ltd.“ (TEVA):

Per pastaruosius penkerius metus sunkumus patiriančios farmacijos bendrovės akcijos sumažėjo 45% ir per pastarąjį dešimtmetį prarado daugiau nei pusę savo vertės (-52%). Paskutinį 2017 m. Ketvirtį „Berkshire Hathaway“ nusipirko 18 875 721 bendrovės akcijų.

2. Sanofi ADR (SNY):

Kita vaistų įmonė, sukelianti skausmą Berkshire Hathaway portfeliui. „Sanofi“ ADR penkerių metų grąža buvo -20%, nors dešimties metų grąža yra dosni 34%.

3. „International Business Machines Corp.“ (IBM):

„IBM“ buvo retų „Buffett“ technologijų lažybų dalyvis ir, nors per dešimt metų akcijos pelnė 48%, penkerių metų našumas yra nepaprastai didelis - 18%. Omaha „Oracle“ 2018 m. Paskelbė, kad „Berkshire Hathaway“ visiškai pasitraukė iš savo IBM pozicijų.

Warrenas Buffettas: „InvestoTrivia“ 1 dalis

4. „Procter & Gamble Co.“ (PG):

Dar 2005 m. Berkshire tapo PG akcininke, kai pastaroji įsigijo „Gillette“, kurios stambus akcininkas buvo Berkshire. Per pastaruosius dešimt metų „PG“ akcijų grąža buvo 45%, o per pastaruosius penkerius metus - 7%. Berkshire 2016 m. Pardavė didelį kiekį PG akcijų, tačiau 2017 m. Gruodžio mėn. Ir toliau valdo 315 400 akcijų.

5. „DaVita Inc.“ (DVA):

Inkstų priežiūros srityje besispecializuojanti sveikatos priežiūros įmonė „DaVita“ per pastaruosius penkerius metus grįžo 8 proc., O investicija per pastarąjį dešimtmetį atnešė 143 proc.

6. „Verizon Communications Inc.“ (VZ):

Telekomunikacijų ir kabelinių paslaugų bendrovė per penkerius metus uždirbo 14%, o per 10 metų laikotarpį - 114%.

7. „Coca-Cola Co.“ (KO):

„Buffett“ yra ne tik lojalus „Coca Cola Company“ klientas, bet ir ilgas investuotojas, 1988 m. Įsigijęs akcijų. Gėrimų milžinė „Berkshire Hathaway“ grąžina penkerius metus 17%, o dešimt metų - 95%. Prisipažinęs greito maisto mėgėjas teigė, kad namuose geria vyšnių koksą, o darbe - įprastą koksą.

8. „Mondelez International Inc.“ (MDLZ):

Nuo 2017 m. Gruodžio mėn. Konditerijos įmonėje „Mondelez International“ Berkshire priklauso 578 000. „Buffet“ investicija į „Oreo“ ir „Chips Ahoy“ gamintoją! penkerių metų grąža buvo 31%, o dešimties metų grąža - 135%.

9. „General Motors Co.“ (GM):

Per pastaruosius kelerius metus Amerikos automobilių milžinė išgyveno grubius laikus, nors per penkerius metus ji atnešė 38% grąžą. (Bendrovė viešai paskelbta 2010 m.)

10. „United Parcel Service Inc.“ (UPS):

Pastaruoju metu siuntų pristatymo tarnybai kilo spaudimas dėl „Amazon“ grėsmės, tačiau kaip investicija į „Berkshire Hathaway“ ji grįžo 50 proc. Per pastaruosius penkerius metus ir 104 proc. Per dešimt metų.

Palyginimui, bendra „S&P 500 Index“ (SPX) grąža buvo 83, 0% per 5 metus iki 2018 m. Gegužės 2 d. Ir 131, 2% per 10 metų per tą pačią dieną pagal „Yahoo Finance“. Taigi iš aukščiau išvardytų sąrašų „Mondelez“ ir „DaVita“ aplenkė rinką, kai žiūrima per 10 metų.

Warrenas Buffettas: „InvestoTrivia“ 1 dalis

Metodikos pastaba

Iš viso Berkshire'o 45 akcijų portfelio 27 buvo neigiamos, o bendra grąža nuo šių metų iki 2018 m. Gegužės 2 d. Tačiau, kadangi „Buffett“ investuoja ilgą laiką, atsižvelgiant į ankstesnių 5 ir 10 metų rezultatus atrodo tinkamiau. . Į jas taip pat neįtrauktos Berkshire investicijos už JAV ribų

Iš 27 YTD pralaimėjusiųjų 20 mažiausiai 5 metus laikė Berkshire, o 17 - mažiausiai 10 metų. Iš tų atsargų, kurios saugomos 5 ar daugiau metų, 16 iš 20 buvo pranašesnės per penkerius metus. Iš tų atsargų, kurios buvo saugomos 10 ar daugiau metų, 11 iš 17 atsargų buvo prastesnės per visą dešimties metų laikotarpį.

Keturios Bafeto klaidų pamokos

„Buffett“ greitai pripažįsta savo klaidas ir, anot „MarketWatch“, yra bent keturios didžiulės pamokos, kurias investuotojai gali iš jų pasimokyti. Tai yra: nesijaudinkite dėl emocijų, nenuvertinkite klientų lojalumo, per daug nepasikliaukite skaičiais ir nedvejodami sumažinkite nuostolius.

Pripažinęs, kad jo pradinė investicija į bankrutuojančios Naujosios Anglijos tekstilės įmonės „Berkshire Hathaway“ buvo klaida, Buffettas toliau pirko akcijas. Priežastis? Vadovas, kuris taip pat buvo pagrindinis akcininkas, pažadėjo nupirkti Buffett akcijų paketą už vieną kainą, tada bandė mokėti šiek tiek mažiau. Savo 2014 m. Laiške akcininkams Buffettas, kurį jis pavadino „monumentaliai kvailu sprendimu“, toliau iš pykčio pirko akcijas ir sunaikino milijardus dolerių vertės vertės procesą.

„MarketWatch“ sako, kad, pirkdamas degalinę su draugu, jis pastebėjo, kad, būdamas 22 metų, jis buvo sužavėtas būdamas 22 metų. „The MarketWatch“ teigia, kad niekas, ko jie nepadarė, negali laimėti klientų iš įkurtos stoties per gatvę. Kitas „Buffett“ investicijos, pagrįstos klientų lojalumo verte, pavyzdys galėtų būti „Coca-Cola“.

Kalbant apie pasitikėjimą skaičiais ir kiekybiniais kriterijais, pasak „Buffett“, „MarketWatch“ teigė, kad „tikrai didelius pinigus paprastai uždirba investuotojai, teisūs priimdami kokybinius sprendimus“. T. y., Nors Buffett, priimdamas sprendimus dėl investavimo, paprastai remiasi kiekybine ir esmine įmonės finansų analize, jis pripažįsta, kad skaičiai turi apribojimus, o sėkmingo investavimo negalima išlyginti formulėmis.

Kalbant apie nuostolių mažinimą, reikia atkreipti dėmesį į tai, kai Buffettas 2013 m. Nesutiko su JK įsikūrusio prekybos centrų tinklo „Tesco“ valdymu, tačiau pardavė tik dalį Berkshire'o pozicijos, o ne visiškai jį likvidavo. Po metų išryškėjo rimtos apskaitos problemos, akcijos smuko ir Berkshire prarado apie 444 mln. USD po mokesčių už savo investicijas. Jei Buffettas būtų buvęs ryžtingesnis anksčiau, to būtų buvę galima išvengti.