Svertinis alfa
Svertinis alfa vertina vertybinių popierių įvykdymą tam tikru laikotarpiu, paprastai per metus, daugiau dėmesio skiriant naujausiai veiklai.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Svertinis alfa vertina vertybinių popierių įvykdymą tam tikru laikotarpiu, paprastai per metus, daugiau dėmesio skiriant naujausiai veiklai.
- Teigiamas svertinis alfa rodo, kad vertybinių popierių grąža buvo didesnė nei lyginamasis indeksas, neigiamas matas rodo atvirkštinę vertę, o nuo vieno iki nulio reiškia, kad vertybinių popierių grąža buvo lygi etalono vertei.
- Svertinis alfa gali identifikuoti įmones, kurios per pastaruosius metus parodė stiprią tendenciją, ir, konkrečiau, įmones, kurių impulsas auga.
Svertinės alfa supratimas
Kaip nurodoma pavadinime, svertinis alfa yra svertinis vertinimas, nurodantis, kiek vertybinių popierių, tarkime, vertybinių popierių, pakilo ar sumažėjo per apibrėžtą laikotarpį, paprastai metus. Paprastai didesnis dėmesys skiriamas naujausiai veiklai, priskiriant didesnius svorius vėlesniems atlikimo matavimams nei tie, kurie buvo priskiriami ankstesniems matavimams. Tai padeda pateikti grąžos skaičių, kuriame daugiau dėmesio skiriama dabartiniam laikotarpiui, kuris turėtų būti aktualesnis analizuojant tą saugumą. Ši metrika yra gana populiari tarp techninių analitikų ir tų, kurie linkę pasikliauti analitika, kad padidintų savo prekybos sprendimą.
Svertinis alfa sudaro alfa našumo skaičių naudodamas svertinius matematinius skaičiavimus. „Alfa“ yra pagal riziką pakoreguotų rezultatų, palyginti su etalonu, matas. Turto valdymo srityje alfa dažnai naudojama kaip fondo valdytojo įgūdžių pakaitalas. Šie samprotavimai taip pat gali būti tinkami analizuojant atsargas, kurios iš dalies atspindi įmonės valdymo komandos efektyvumą.
Pvz., Akcijų, kurių grąža lygi etalonui, pakoreguota atsižvelgiant į prisiimtos rizikos lygį, alfa yra lygi nuliui. Teigiamas alfa rodo, kad atsargos atnešė didesnę grąžą nei etalonas, o neigiamas alfa rodo atvirkščiai.
Svertinis alfa skaičiavimas
Svertiniai skaičiavimai suteikia priskirtą svorį, pagrįstą įvairiais veiksniais. Indeksams naudojamas svoris, kad vertybiniai popieriai būtų didesni už kainą ar rinkos viršutinę ribą. Skaičiuojant svertinę alfa vertę, didesnis svoris paprastai suteikiamas naujesniems laikotarpių grąžinimams per laiko eilutes.
Svertiniai alfa skaičiavimai paprastai nukreipiami į vienerius vertybinių popierių grąžinimo metus. Apskritai, jei vertybinis popierius turi teigiamą svertinį alfa, investuotojas gali manyti, kad jo kaina per pastaruosius metus padidėjo. Priešingai, jei vertybinio popieriaus kaina turi neigiamą svertinį alfa dydį, investuotojai gali manyti, kad vienerių metų kainos grąža yra mažesnė.
Svertinė Alfa = ∑ (W × α) n niekur: W = kiekvienam duomenų taškui priskiriamas svorisα = Alphan = Dienų skaičius apibrėžtose laiko eilutėse \ prasideda {išlygintas} ir \ tekstas {Weighted Alpha} = \ frac {\ suma (W \ times \ alpha)} {n} \\ & \ textbf {kur:} \\ & W = \ text {kiekvienam duomenų taškui priskiriamas svoris} \\ & \ alpha = \ text {Alpha} \\ & n = \ text { Dienų skaičius apibrėžtose laiko eilutėse} \\ \ pabaiga {suderinta} Svertinė Alfa = n∑ (W × α) kur: W = kiekvienam duomenų taškui priskiriamas svoris α = raidė = dienų skaičius apibrėžtose laiko eilutėse
Skaičiuojant svertinę alfa vertę, svoriai gali skirtis atsižvelgiant į nuostatas ar techninės analizės programinės įrangos programas. Kai kurie svertiniai alfa skaičiavimai gali priskirti svorį pagal kvartilius, o kiti naudoja standartinę mažėjančio svorio metodiką.
Svertinės alfa išvados
Svertinę alfa naudoja įvairūs investuotojai. Dažniausiai techniniai analitikai naudosis svertine alfa kaip indikatoriumi palaikydami pirkimo ir pardavimo signalus. Techniniai analitikai naudoja šią priemonę norėdami nustatyti įmones, kurios per pastaruosius metus parodė stiprią tendenciją, ir, konkrečiau, nukreipti savo dėmesį į įmones, kurių impulsas auga. Kai svertinis alfa yra teigiamas, jis gali palaikyti Uparty pirkti signalą. Kai svertinis alfa yra neigiamas, jis gali palaikyti meškos signalą.
Kaip pavyzdį pažiūrėkime į atsargas, kurios per pastaruosius metus patyrė keletą aukščiausių ir žemiausių tendencijų tiek bullish, tiek ir meškų tendencijų atžvilgiu. Techninis analitikas, naudojantis „Bollinger Band“ kanalą, gali pastebėti, kad kaina artėja prie palaikymo tendencijos. Jei vertybinių popierių svertinis koeficientas yra teigiamas, tai gali patvirtinti, kad akcijų kaina per pastaruosius metus didėjo, o tai patvirtina dar didesnį bulių spaudimą.
Pagal kitą scenarijų prekybininkas gali pamatyti akcijų kainą, pasiekiančią ir pradėjusią viršyti savo pasipriešinimo juostą „Bollinger Band“ kanale. Dažnai tai yra pasikeitimo signalas ir parodytų pardavimo signalą. Tačiau jei šis saugumas turi teigiamą svorį alfa, didesnė tikimybė, kad jis peržengs savo atsparumo lygį ir pakils aukščiau. Todėl pagal šį scenarijų svertinis alfa gali palaikyti prekybą pirkiniais.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.