Kas yra SPDR ETF?

„Standard & Poor's“ depozitoriumo kvitų, kuriais prekiaujama, fondai arba SPDR ETF pradėjo prekiauti Amerikos vertybinių popierių biržoje (AMEX) 1993 m., Kai juos pirmą kartą išleido „State Street Global Advisors“ investicijų valdymo grupė. SPDR - taip pat kartais šnekamosios kalbos vadinami „vorais“ - yra indekso fondai, kurie iš pradžių buvo pagrįsti „S&P 500“ indeksu. Kiekviena tradicinių SPDR ETF akcijų dalis priklauso 500 akcijų, atstovaujamų „S&P 500“.

Fondo „vorinis fondas“ akcijos skiriasi nuo investicinių fondų akcijų tuo, kad, priešingai nei investiciniai fondai, „vorų biržos fondo“ patikos akcijos nėra kuriamos investuotojams jų investavimo metu. SPDR turi fiksuotą akcijų skaičių, kurios perkamos ir parduodamos atviroje rinkoje. Taip yra todėl, kad SPDR ETF akcijos atspindi proporcingą dalį investicinių patikėjimo fondų, kurie turi kiekvieno iš jų atstovaujamų pagrindinių indeksų atsargas.

Kadangi šios akcijos parodo suinteresuotumą investiciniais fondais, SPDR akcijų turėtojai turi tam tikras balsavimo teises. Užuot balsuodami už įgaliotinius, susijusius su visomis pagrindinėmis indekso akcijomis, vorų savininkai balsuoja už specialius įgaliotinius, kurie atspindi investicinį vienetą.

„Spider“ plėtra į S&P sektorius ir kapitalizacija

Didėjant vorų sėkmei, buvo pradėti kurti nauji SPDR ETF, kurių šaka išsiskyrė įtraukdama kitas investavimo galimybes. Šie įvairūs SPDR apima S&P 500 kapitalizacijos ir pramonės sektorių specializaciją. Šie SPDR investavimo priemonių pogrupiai pradėjo veikti lėtai. Pirmiausia jie pradėjo įtraukti SPDR, paremtus skirtingais „S&P 500“ sektoriais, tokiais kaip Vartotojų pasirinkto pasirinkimo sektoriaus S&P indeksas, „Financial Select Sector S&P Index“ ir „Healthcare Select Sector S&P Index“.

Be to, kad specializacija buvo sektoriuose, buvo pradėti kurti SPDR, kurie buvo pagrįsti skirtingu kapitalizacijos dydžiu įmonėse, pavyzdžiui, vidutinės kapitalizacijos SPDR, kurie seka vidutinio dydžio įmonių, kurios yra „S&P 500“ dalis, rezultatus.

SPDR tapo tokia sėkminga, kad buvo sukurti „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA). „SPDR Dow Jones Large Cap ETF“ išlaikė terminą SPDR, nors jis jau nebuvo susijęs su „S&P 500“ indeksu. Tiesą sakant, dėl jų sėkmės yra įvairių SPDR fondų versijų, kurios stebi įvairius indeksus visame pasaulyje. Nors yra ir kitų indeksų fondų, konkuruojančių su jais, SPDR dažnai laikomi jų investavimo strategijos pradininkais.

Kaip nusipirkti ir išpirkti vorus

SPDR ETF prekiauja šioje antrinėje rinkoje panašiai kaip akcijos ir net turi prekybos simbolius. Pirkimo ar išpirkimo kaina nustatoma pagal grynąją turto vertę (GAV) sandorio sudarymo metu.

Kiekvieno SPDR ETF pasitikėjimo vieneto vertė bet kuriuo metu atspindi bazinio indekso judėjimą. Pavyzdžiui, tradiciniai SPDR prekiauja maždaug dešimtadaliu S&P 500 lygio. Jei, pavyzdžiui, S&P 500 yra 1800, SPDR ETF akcijos prekiaus 180 USD už vienetą. Tačiau vidutinės kapitalizacijos SPDR prekiauja penktadaliu vidutinės kapitalizacijos 400 indekso lygio. Jei šis indeksas yra 300, SPDR prekiaus 60 USD už vienetą.

SPDR parinktys, ateities sandoriai ir apsidraudimas

Kadangi SPDR ETF veikia kaip vertybiniai popieriai, kai kalbama apie tai, kaip jais prekiaujama, jie taip pat gali būti parduodami trumpai, pasirenkami, parduodami ar parduodami ateities sandorių rinkoje. Šios savybės leidžia investuotojams daryti mažesnius statymus ten, kur rinka eina, nes SPDR prekiauja nedaug bendro indekso. Nors šios prekybos strategijos gali būti rizikingos, jos taip pat gali būti naudojamos išmatuotais būdais siekiant sumažinti portfelio riziką.

Pavyzdžiui, kai investuotojas užima ilgą poziciją investuodamas į „S&P 500 SPDR ETF“, tas investuotojas uždirbs pinigų, kol „S&P 500“ indeksas pakils. Jei indeksas kris, investuotojas pradės prarasti pinigus už investicijas. Tačiau jei tas pats investuotojas apsidraudžia savo lažybas taip pat sutrumpindamas SPDR arba parduodamas „S&P 500“ ateities sandorius, tą nuostolį galima sumažinti. Tai tik keletas būdų, kuriais SPDR gali būti naudojami siekiant apsidrausti nuo rinkos.

SPDR: galimi pranašumai ir trūkumai

Galimi SPDR ETF pranašumai yra daugybė. Jie turi galimybę suderinti indekso našumą ir nors aktyvūs vadovai retai lenkia indeksą, patraukli galimybė yra investuoti tiesiai į transporto priemonę, stebinčią indekso našumą. SPDR taip pat gali lanksčiai įvertinti rinkos apimtį per vieną iš ETF, kuris seka platesnį indeksą arba diversifikuoja portfelį investuodamas į vieną iš SPDR, kurio specializacija yra sektorius ar konkreti bendrovių rinkos kapitalizacija. SPDR taip pat gali būti lanksčiai naudojamos kaip apsidraudimo priemonės.