Kuo skiriasi pasyvus ir aktyvus turto valdymas?

Turto valdyme naudojamos dvi pagrindinės investavimo strategijos, kurias galima naudoti norint gauti grąžą: aktyvaus turto valdymas ir pasyvus turto valdymas. Aktyvus turto valdymas sutelktas į lyginamojo indekso, pavyzdžiui, „S&P 500“ indekso, pranašumą, o pasyvaus valdymo tikslas - imituoti tam tikro lyginamojo indekso turto atsargas.

Pasyvaus ir aktyvaus turto valdymo skirtumų paaiškinimas

Investuotojai ir portfelio valdytojai, įgyvendinantys aktyvią turto valdymo strategiją, siekia pralenkti lyginamuosius indeksus pirkdami ir parduodami vertybinius popierius, tokius kaip akcijos, pasirinkimo sandoriai ir ateities sandoriai. Aktyvus turto valdymas apima rinkos tendencijų, ekonominių ir politinių duomenų bei konkrečių kompanijos naujienų analizę. Išanalizavę šio tipo duomenis, aktyvūs investuotojai perka ar parduoda turtą. Aktyvūs valdytojai siekia gauti didesnę grąžą nei fondų valdytojai, atspindintys indekse išvardytų vertybinių popierių atsargas. Apskritai, aktyvių portfelių ir fondų valdymo mokesčiai yra dideli.

Patarėjo įžvalga

Kevinas Michelsas, CFP®, EA
„Medicus“ turto planavimas, draperis, UT

Daugelis investicinių fondų naudoja aktyvų valdymą. Pavyzdžiui, investicinis fondas, investuojantis į dideles JAV kompanijas, kaip etaloną greičiausiai naudotų „S&P 500“ indeksą. Fondo tikslas būtų pralenkti „S&P 500“ grąžą. Fondas tai padarys įdarbindamas vadybininką ir analitikų komandą. Fondo valdytojas rinksis akcijas, kurios, jo manymu, pralenks „S&P 500“.

Paprastai jūs mokate daugiau už investavimą į aktyviai valdomą fondą, nes jūs mokate už fondo valdytojo kompetenciją.

Pasyvus valdymas paprastai atliekamas per ETF arba indekso investicinius fondus, kurie seka etaloną. Tikslas yra suderinti palyginamojo standarto, pavyzdžiui, „S&P 500“, grąžinimą. Paprastai pasyvų valdymą įdarbinti yra daug pigiau, nes nemokate vadovui už jo patirtį.

Priešingai nei aktyvus turto valdymas, pasyvusis turto valdymas apima turto, kuris laikomas lyginamuoju indeksu, pirkimą. Pasyvus turto valdymo metodas paskirsto portfelį, panašų į rinkos indeksą, ir taiko panašų svorį kaip ir šis indeksas. Skirtingai nuo aktyvaus turto valdymo, pasyvaus turto valdymo tikslas yra gauti panašią grąžą kaip ir pasirinktas indeksas.

Pavyzdžiui, „SPDR S&P 500 ETF Trust“ (SPY) yra pasyviai valdomas fondas ilgalaikiams investuotojams, kurio tikslas - atspindėti „S&P 500“ indekso rezultatus. „SPY“ vadovas pasyviai valdo biržoje prekiaujamą fondą (ETF), įsigydamas „S&P 500“ indekse laikomų didelių kapitalų akcijas. Skirtingai nuo aktyviai valdomų fondų, SPY turi mažą išlaidų santykį dėl savo pasyvios investavimo strategijos ir mažos apyvartos.