Ką mums sako trumpas interesas

Skolintų vertybinių popierių pardavimas leidžia žmogui gauti pelno iš krintančių akcijų, kurios yra naudingos, nes akcijų kainos nuolat kyla ir mažėja. Yra tarpininkavimo skyrių ir firmų, kurių vienintelis tikslas yra tirti blogėjančias įmones, kurios yra pagrindinės trumpalaikių pardavimų kandidatos. Šios įmonės ieško finansinės atskaitomybės trūkumų, kurių rinka dar neturėjo, arba bendrovės, kuri yra tiesiog pervertinta. Vienas veiksnys, į kurį jie žiūri, yra vadinamas trumpu susidomėjimu, kuris tarnauja kaip rinkos nuotaikos rodiklis.

Skolintų vertybinių popierių pardavimas

Skolintų vertybinių popierių pardavimas yra priešingas akcijų pirkimui. Tai vertybinio popieriaus, kurio pardavėjas neturi, pardavimas, padarytas tikintis, kad kaina kris. Jei jaučiate tam tikrą vertybinių popierių kainą, tarkime, sunkumus patiriančios įmonės akcijos, kris, tuomet galėsite pasiskolinti akcijų iš savo brokerio-pardavėjo, parduoti ir gauti pardavimo pajamas. Jei praėjus tam tikram laikotarpiui akcijų kaina krinta, galite uždaryti poziciją pirkdami akcijas atviroje rinkoje už mažesnę kainą ir grąžindami akcijas savo brokeriui. Kadangi sumokėjote mažiau už akcijas, kurias grąžinote brokeriui, nei gavote parduodami iš pradžių pasiskolintas akcijas, suprasite pelną.

Svarbu tai, kad prarandate pinigus, jei akcijų kaina pakyla. Taip yra todėl, kad jūs turite pirkti akcijas už didesnę kainą. Be to, jūsų brokeris-prekiautojas gali reikalauti, kad pozicija būtų uždaryta bet kuriuo metu, nepriklausomai nuo akcijų kainos. Tačiau ši paklausa paprastai atsiranda tik tuo atveju, jei tarpininkas-brokeris mano, kad skolininko kreditingumas įmonei yra per daug rizikingas.

Trumpas interesas: ką tai mums sako

Trumpas susidomėjimas rodo nuotaiką

Trumposios palūkanos yra bendras tam tikros akcijos, kurias investuotojai pardavė mažai, bet dar nebuvo padengtos ar uždarytos, skaičius. Tai galima išreikšti skaičiumi arba procentais.

Kai išreiškiama procentine dalimi, trumposios palūkanos yra trumpųjų akcijų skaičius, padalytas iš apyvartoje esančių akcijų skaičiaus. Pavyzdžiui, akcijų, kurių 1, 5 mln. Akcijų buvo parduota trumpai, ir 10 mln. Neapmokėtų akcijų, palūkanos trumpos - 15 proc. (1, 5 mln. / 10 mln. = 15 proc.).

Dauguma vertybinių popierių biržų stebi mažą susidomėjimą kiekviena vertybinių popierių biržoje ir skelbia ataskaitas mėnesio pabaigoje, nors „Nasdaq“ yra tarp tų, kurios teikia ataskaitas du kartus per mėnesį. Šios ataskaitos yra puikios prekybininkams, nes jos leidžia žmonėms įvertinti bendrą rinkos požiūrį į tam tikras akcijas, parodant, ką veikia trumpieji pardavėjai.

Naujienos skatina permainas trumpai

Didelis trumpalaikių akcijų palūkanų normos padidėjimas ar sumažėjimas nuo praėjusio mėnesio gali būti labai aiškus investuotojų nuotaikų rodiklis. Tarkime, kad trumpas „Microsoft“ susidomėjimas per mėnesį padidėjo 10%. Tai reiškia, kad padidėjo 10 proc. Žmonių, kurie tiki, kad akcijų kaina mažės. Toks reikšmingas pokytis suteikia svarią priežastį investuotojams sužinoti daugiau. Turėtume patikrinti dabartinius tyrimus ir naujausias naujienas, kad sužinotume, kas vyksta su įmone ir kodėl daugiau investuotojų parduoda jos akcijas.

Didelių trumpalaikių palūkanų vertybinius popierius reikėtų vertinti labai atsargiai, tačiau jų nebūtinai reikia vengti bet kokia kaina. Trumpalaikiai pardavėjai (kaip ir visi investuotojai) nėra tobuli ir buvo žinomi, kad klysta. Tiesą sakant, daugelis investuotojų, esančių priešingai, naudojasi trumpaisiais palūkanomis kaip priemone rinkos krypčiai nustatyti. Priežastis yra ta, kad jei visi parduoda, tada atsargos jau yra žemos ir gali tik pakilti. Taigi, priešingų šalių manymu, didelis trumpalaikių palūkanų santykis yra nestiprus, nes galų gale bus didelis spaudimas akcijų kursui didėti, nes trumpųjų pardavėjų padengia trumpąsias pozicijas.

Trumpųjų palūkanų santykio supratimas

Trumpųjų palūkanų santykis yra parduotų trumpų (trumpųjų palūkanų) akcijų skaičius, padalytas iš vidutinės dienos apimties. Tai dažnai vadinama „dienų ir padengimo santykiu“, nes pagal vidutinę akcijų apimtį ji nustato, kiek dienų reikės trumpiems pardavėjams padengti savo pozicijas, jei teigiamos žinios apie bendrovę pakels kainą.

Tarkime, kad akcijos turi nedaug akcijų - 40 milijonų akcijų, o vidutinė dienos akcijų apyvarta yra 20 milijonų. Atlikdami greitą ir lengvą skaičiavimą (40 000 000/20 000 000), pastebime, kad visiems trumpų skolų pardavėjams užtruks dvi dienas. Kuo didesnis santykis, tuo ilgiau reikės skolintų akcijų supirkimo - tai yra svarbus veiksnys, kuriuo remdamiesi prekybininkai ar investuotojai nusprendžia užimti trumpąją poziciją. Paprastai, jei apimamos dienos trunka daugiau nei aštuonias ar daugiau dienų, padengti trumpą poziciją gali būti sunku.

NYSE trumpųjų palūkanų santykis

Niujorko vertybinių popierių biržos trumpųjų palūkanų santykis yra dar viena puiki metrika, kurią galima naudoti norint nustatyti visos rinkos nuotaikas. NYSE trumpųjų palūkanų santykis yra toks pat kaip trumpųjų palūkanų, išskyrus tai, kad jos apskaičiuojamos kaip mėnesio trumpos palūkanos už visą biržą, padalytą iš vidutinio NYSE dienos dydžio per pastarąjį mėnesį.

Tarkime, tarkime, rugpjūčio mėn. Parduota 5 milijardai akcijų, o vidutinis NYSE akcijų per tą patį laikotarpį dienos apimtis yra 1 milijardas akcijų per dieną. Tai suteikia mums NYSE trumpųjų palūkanų normą 5 (5 milijardai / 1 milijardas). Tai reiškia, kad vidutiniškai užtruks penkias dienas, kol bus padengta visa trumpa NYSE pozicija. Teoriškai didesnis NYSE trumpalaikių palūkanų koeficientas rodo didesnį nuolaidų požiūrį į biržą ir visą pasaulio ekonomiką.

Gaudymas trumpu spaudimu

Kai kurie banalūs investuotojai nemažą susidomėjimą laiko galimybe. Ši perspektyva pagrįsta trumpalaikių interesų teorija. Loginis pagrindas yra tas, kad jei parduodate atsargas trumpai, o atsargos nuolat auga, o ne mažėja, greičiausiai norėsite išeiti prieš pamesdami marškinius. Trumpas spaudimas įvyksta, kai trumpalaikiai pardavėjai stengiasi pakeisti savo pasiskolintas atsargas ir taip padidinti paklausą, mažinti pasiūlą ir priversti kainas kilti. Trumpas spaudimas dažniausiai pasireiškia mažesnės kapitalizacijos akcijose, kurių akcijų skaičius yra labai mažas (atsargos), tačiau dideli dangteliai tikrai nėra apsaugoti nuo šios situacijos.

Jei vertybinių popierių palūkanos yra labai trumpos, trumposios pozicijos gali būti priverstos likviduoti ir padengti savo pozicijas įsigydamos akcijų. Jei įvyktų trumpas spaudimas ir pakankamai trumpų pardavėjų nupirktų akcijas, kaina galėtų pakilti dar aukščiau. Deja, tačiau tai numatyti labai sunkus reiškinys.

Esmė

Nors tai gali būti teigiamos nuotaikos rodiklis, sprendimas investuoti neturėtų būti pagrįstas vien tik trumpais akcijų interesais. Nepaisant to, kad plačiai prieinami, investuotojai dažnai nepaiso šio santykio ir jo naudingumo. Skirtingai nuo įmonės pagrindų, trumpalaikėms palūkanoms reikia mažai skaičiuoti arba jos nereikia. Pusė minutės trumpų palūkanų paieškai gali padėti suteikti vertingos informacijos apie investuotojų požiūrį į tam tikrą įmonę ar biržą. Nesvarbu, ar jūs sutinkate su bendra nuomone, ar ne, tai yra duomenų taškas, kurį verta įtraukti į bendrą akcijų analizę.