Kodėl banko atsargos gali kristi dar 8%

(Pastaba: šios pagrindinės analizės autorius yra finansininkas ir portfelio valdytojas.)

Banko akcijos turėjo žiaurų pirmąjį 2018 m. Pusmetį, o dabartiniai techniniai grafikai rodo, kad antroji pusė nebus daug geresnė. „KBW Nasdaq Bank Index“ (BKX) sumažėjo beveik 11% nuo dienos vidurkio sausio mėn. Pabaigoje. Remiantis technine diagrama, gali būti tikimasi, kad kris maždaug 8% daugiau, o indeksas sumažės beveik 17% nuo jos aukštumos. Daugelio didžiųjų bankų akcijų prognozė yra siaubingai panaši, pavyzdžiui, „JPMorgan Chase & Co.“ (JPM), „Bank of America Corp.“ (BAC) ir „Citigroup Inc.“ (C). (Taip pat žiūrėkite: Citigroup atsargos gali smukti dar 8% .)

Pasirinkimo sandoriais prekiaujantys bankai lažinasi, kad bankų akcijos nukrenta daugiau nei 7%, taip pat jų lažybos kitoje grupės įgaliotinėje: Financial Select Sector SPDR ETF (XLF). Techninė ir opcionų rinkos analizė prieštarauja kai kurioms prognozėms, kad bankai padidins didesnius dividendus ir atpirkimo sandorius. (Taip pat žiūrėkite: Kodėl banko atsargos gali būti pasirengusios išpirkti. )

Lokinė diagrama

BKX indekso techninėje diagramoje siūloma artimiausiomis savaitėmis nukristi nuo dabartinio lygio nuo 105.30 iki 97. Pirmasis lokio ženklas yra tas, kad indeksas nukrito žemiau daugiau nei dvejus metus trukusios pakilimo tendencijos, kuri prasidėjo 2016 m. Vasario mėn. Antrasis lokcinis požymis yra tai, kad indeksas yra kritinio palaikymo lygyje, esant maždaug 104, 50. Jei techninė pagalba nepavyktų, kitas techninės pagalbos lygis būtų maždaug 97.10, tai yra beveik 8% mažiau nei dabartinis - 105.20.

Momentum palikimas

Santykinis stiprumo indeksas (RSI) nuo sausio vidurio taip pat buvo žemas. Iš diagramos taip pat matyti, kad RSI ankstesniu konsolidavimo laikotarpiu nuo 2016 m. Lapkričio mėn. Iki 2017 m. Rugsėjo mėn. Tris kartus pasiekė 30 ar mažesnį perpardavimo lygį. Pastaruoju metu vykstančiu konsolidavimo laikotarpiu RSI pasiekė 30 kartų tik vieną kartą, ir tai leistų manyti, kad postūmis dar nebuvo baigtas iš bankų indekso.

Opcionų prekeiviai vis dažniau lažina, kad sektorius taip pat kris, nes didėja atviras susidomėjimas, kai baigiasi 25 USD ir 26 USD, kurių galiojimo laikas baigiasi rugpjūčio 17 d. Atviros palūkanos už 26 USD išpardavimus išaugo iki maždaug 35 000 atvirų sutarčių, o 25 USD - sutartys. nuo gegužės pradžios išaugo iki 93 000 neterminuotų sutarčių. 25 USD platinimo pasirinkimo sandoriai kainuoja 0, 20 USD už sutartį, o platintojų pirkėjui reikės, kad ETF kaina sumažėtų iki 24, 80 USD, kad būtų galima sulaužyti, net jei jis būtų laikomas iki galiojimo pabaigos. Tai prilygtų maždaug 7, 5% kritimui, palyginti su dabartine ETF kaina - maždaug 26, 80 USD.

Lėtėjantis augimas

Bankai per praėjusius metus išaugo dėl padidėjusio 2018 m. Pajamų augimo lūkesčių, tačiau tikimasi, kad 2019 m. Šie didėjimo tempai dramatiškai sulėtės daugelyje didžiausių bankų. Pavyzdžiui, prognozuojama, kad „America of Bank“ 2018 m. daugiau nei 39% iki maždaug 14% 2019 m., o manoma, kad Morgano Stanley (MS) augimas sulėtės nuo maždaug 31% 2018 m. iki maždaug 8% 2019 m.

Atrodytų, kad meški lažybos ir silpni techniniai rodikliai rodo finansų sektorių, kuris išnyks dar 2018 m. Antroje pusėje. Vienintelis dalykas, kuris liko sustabdyti skaidrę, yra ketvirčio rezultatai, kurie turėtų prasidėti liepos viduryje.

Michaelas Krameris yra „Mott Capital Management LLC“ įkūrėjas, registruotas patarėjas dėl investicijų ir bendrovės aktyviai valdomo, ilgai trunkančio „Teminio augimo portfelio“ vadovas. Paprastai „Kramer“ perka ir laiko atsargas nuo trejų iki penkerių metų. Norėdami sužinoti Kramerio biografiją ir jo portfelio atsargas, spustelėkite čia. Pateikta informacija yra skirta tik švietimo tikslams ir neketina siūlyti ar prašyti parduoti ar įsigyti konkrečių vertybinių popierių, investicijų ar investavimo strategijų. Investicijos yra susijusios su rizika ir, jei nenurodyta kitaip, negarantuojamos. Prieš įgyvendindami bet kurią čia aptartą strategiją, būtinai pasitarkite su kvalifikuotu finansų patarėju ir (arba) mokesčių specialistu. Gavęs prašymą, patarėjas pateiks visų per pastaruosius dvylika mėnesių pateiktų rekomendacijų sąrašą. Ankstesni rezultatai nerodo būsimų rezultatų.