Kodėl „VIX“ baimės matuoklis yra smailus, yra bloga žinia atsargomis

Vadinamasis vertybinių popierių rinkos baimės matuoklis - „CBOE Volatility Index“ (VIX) - uždarė prekybą trečiadienį ir padidėjo 54%, palyginti su paskutiniu dienos vidurkiu, rugsėjo 19 d. „VIX“ atspindi opcionų prekybininkų lūkesčius dėl akcijų rinkos kainų svyravimo per Andrew Addisono techninėje analizėje Barron's rodo, kad per ateinančias 30 dienų ir staigus VIX progresas rodo atsargų mažėjimą.

Naujausia istorija tai patvirtina. Nuo 2018 m. Rugsėjo 21 d. Iki gruodžio 26 d. „S&P 500“ indeksas, skaičiuojant nuo dienos kainos, sumažėjo net 20, 2%. Per tą patį laikotarpį VIX vertė padidėjo beveik 230%. Ankstesnis 11, 8% rinkos kritimas nuo 2018 m. Sausio 26 d. Iki vasario 9 d. Įvyko, o VIX vertė padidėjo 270%. Neseniai išaugus VIX nuo 2019 m. Rugsėjo 19 d. Iki spalio 2 d., „S&P 500“ sumažėjo 4, 4% savo vertės.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Kylančios VIX paprastai lydi krintančios akcijų kainos.
• Taip buvo pastarosiomis savaitėmis.
• Techninė analizė rodo dar didesnes būsimojo VIX vertes.
• Nuo 2018 m. Pradžios VIX buvo pakilusi.

Reikšmė investuotojams

„VIX“ baigė prekybą spalio 2 d. Ir vertė buvo 20, 56. 2018 m. Gruodžio 26 d. Dienos vidurkis buvo 36, 20, o 2018 m. Vasario 9 d. - dienos vidurkis buvo 41, 06. Nuo 2018 m. Kiekvieną kartą, kai VIX įsibėgėjo į viršutinius 20 ir daugiau metų, vėlesni nuosmukiai buvo vis mažesni ir trumpesni, todėl dugnas vis didėjo, pastebi stulpelis.

„„ VIX “siūlo didelio pasipriešinimo testą 20-mečiams iki metų pabaigos“, - sako Adisonas, kuris yra INSTITUCIONAL VIEW, tyrimų tarnybos, kurios specializacija yra techninė analizė, autorius. „Kai VIX savaitinis rodiklis bus arti 32, tada mano darbas patvirtins 50–55 prognozių augimą“, - tęsia jis. Jis mato, kad ateityje akcijų rinkos mažės, jei VIX iš tikrųjų kils.

Nors „VIX“ yra vertinamas kaip rinkos baimės matuoklis, „Investopedia“ sukūrė savo investuotojų nuomonės matavimą, remdamasi tuo, kokios temos šiuo metu labiausiai domina mūsų skaitytojus. Šiuo metu „Investopedia Anxiety“ indeksas užfiksuoja neutralų visų mūsų skaitytojų susirūpinimą, įvertinęs jų susidomėjimą makroekonomikos, vertybinių popierių rinkų ir kredito rinkų temomis.

ETF ir ETN, kurių vertė didėti didėjant VIX, tapo vis populiaresni tarp investuotojų, norinčių apsisaugoti nuo nepastovumo smaigalio. Dvi didžiausios yra „iPath“ serijos B „S&P 500 VIX“ trumpalaikės ateities ETN (VXX), kurių bendras turtas siekia 1 milijardą dolerių, ir „ProShares VIX“ trumpalaikių ateities ateities ETF (XIVY), kurių turtas siekia 340 milijonų dolerių, per etfdb.com . Tačiau šie produktai paprastai pasižymi didelėmis sąnaudų struktūromis, todėl jie paprastai netinkami ilgalaikiams investuotojams, kaip išsamiai aptarta trumpalaikio „Velocity Shares Daily 2x VIX“ (TVIX).

Žvelgdamas į priekį

Ateities VIX kryptis greičiausiai labai priklausys nuo politikos pokyčių, pavyzdžiui, užsitęsusio JAV ir Kinijos prekybos karo eigos. Elizabeth Skettino, „Wells Fargo Investment Institute“ vyresnioji pasaulinė strategė, atkreipė dėmesį, kad vengiantiems rizikos investuotojams apsidrausti bus pigiau, kol akcijos nepradės sparčiai mažėti. „Nenorite pirkti potvynių draudimo po to, kai įvyks potvynis“, - kaip ji sakė „The Wall Street Journal“ šių metų pradžioje.