Nustatytas derlingumo palaikymas
Pajamingumo palaikymas yra išankstinio mokėjimo priemoka, leidžianti investuotojams pasiekti tokį patį pelningumą kaip ir tuo atveju, jei skolininkas mokėtų visas numatytas palūkanas iki termino pabaigos.
Pajamų išlaikymo priemokos yra skirtos investuotojams nelikti abejingiems išankstiniams mokėjimams. Be to, tai taip pat daro paskolų gavėjams nepatrauklų ir neekonomišką refinansavimą.
NUOTOLINIMAS Derliaus išlaikymas
Kai skolininkas imasi paskolos išleisdamas obligacijas investuotojams ir skolintojams arba gaudamas paskolą (pvz., Hipoteką, paskolą automobiliui, verslo paskolą ir kt.) Iš skolinančios institucijos, skolintojams periodiškai mokamos palūkanos kaip kompensacija už paskolą. lėšų tam tikrą laikotarpį. Tikėtinos palūkanos sudaro grąžos normą skolintojui, kuris apskaičiuoja savo pajamas pagal normą. Pavyzdžiui, investuotojas, kuris perka 10 metų obligaciją, kurios nominali vertė yra 100 000 USD ir kurios metinė kupono norma yra 7%, ketina savo sąskaitą kasmet įskaityti 7% x 100 000 USD = 7 000 USD. Panašiai bankas, patvirtinantis fiksuotą palūkanų normą 350 000 USD, tikisi gauti palūkanų mokėjimą kas mėnesį, kol skolininkas užbaigs savo hipotekos įmokų mokėjimo metus. Tačiau yra situacijų, kai paskolos gavėjas išmoka paskolą iki grąžinimo termino pabaigos, rizikuodamas paskolos davėju.
Norint kompensuoti skolintojams tuo atveju, jei skolininkas grąžina paskolą anksčiau nei planuota, imamas išankstinio mokėjimo mokestis arba priemoka, vadinama pajamingumo išlaikymu. Dažniausia išankstinio paskolos grąžinimo priežastis yra sumažėjusios palūkanų normos, suteikiančios galimybę paskolos gavėjui ar skolos išleidėjui refinansuoti savo skolą mažesne palūkanų norma. Iš tikrųjų palūkanų normos išlaikymas leidžia bankui uždirbti pradinį pajamingumą nepatiriant nuostolių dėl mažesnių palūkanų normų. Bankas gali reinvestuoti jiems grąžintus pinigus kartu su baudos suma į saugius iždo vertybinius popierius ir gauti tokius pačius grynųjų pinigų srautus kaip ir tuo atveju, jei jie būtų gavę visas numatytas paskolos išmokas per visą paskolos laikotarpį.
Kaip apskaičiuoti derlingumo palaikymą
Derliaus išlaikymo priemokos formulė:
Pajamingumo išlaikymas = dabartinė likusių mokėjimų už hipoteką vertė x (palūkanų norma - iždo pajamingumas)
Dabartinės vertės koeficientas formulėje gali būti apskaičiuojamas kaip (1 - (1 + r) -n / 12 ) / r
kur r = iždo pajamingumas
n = mėnesių skaičius
Pavyzdžiui, tarkime, kad paskolos gavėjui yra likęs 60 000 USD likutis su 5% palūkanomis. Likęs paskolos terminas yra lygiai 5 metai arba 60 mėnesių. Jei skolininkas nusprendžia išmokėti paskolą, kai 5 metų iždo vekselių pajamingumas sumažėja iki 3%, apskaičiuokime pajamingumo išlaikymą.
1 veiksmas: PV = [(1 - (1.03) -60 / 12 )) /0.03] x 60 000 USD
PV = 4, 58 x 60 000 USD
PV = 274 782, 43 USD
2 veiksmas: derlingumo palaikymas = 274 782, 43 USD x (0, 05–0, 03)
Derlingumo palaikymas = 274 782, 43 USD x (0, 05–0, 03)
Derlingumo palaikymas = 5 495, 65 USD
Kredito gavėjas turės sumokėti papildomus 5 495, 65 USD, kad iš anksto sumokėtų savo skolą.
Jei iždo pajamingumas padidėja iš ten, kur buvo, kai buvo imama paskola, skolintojas gali uždirbti pelno, sutikdamas su išankstiniu paskolos grąžinimu ir paskolindamas pinigus didesne palūkanų norma arba investuodamas pinigus į geriau apmokamas iždo obligacijas. Tokiu atveju skolintojui nuostoliai nebus nuostolingi, tačiau jis vis tiek apmokestins jus išankstinio mokėjimo bauda nuo pagrindinio likučio.
Pelningumo palaikymas yra labiausiai paplitęs komercinės hipotekos pramonėje.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.