Dar 6 trilijonų dolerių vertybinių popierių rinkos pataisų 6 priežastys

Neseniai atlikta akcijų rinkos korekcija nuspyrė apie 6 trilijonus dolerių nuo akcijų rinkos kapitalizacijos visame pasaulyje, o naujausioje Amerikos banko Merrill Lynch (BAML) ataskaitoje nurodytos šešios priežastys, kodėl galimas kitas panašaus masto nuosmukis. Remiantis BAML skaičiavimais, JAV akcijų investuotojams „S&P 500“ indeksas (SPX) grįš į dienos vidurkį arba 4, 7% mažiau nei kovo 2 d.

„Dow Jones“ pramonės vidurkio (DJIA) peržiūra į vasario 9 d. Dienos vidurkį būtų mažesnė 4, 2%, palyginti su kovo 2 d. Tuo tarpu „Investopedia Anxiety Index“ (IAI) ir toliau rodo ypač didelį nerimą dėl vertybinių popierių rinkų tarp mūsų milijonų skaitytojų visame pasaulyje.

Šešios neigiamos jėgos

Šios savaitės „The Flow Show“ ataskaitos numeryje BAML pateikia šias šešias priežastis, kodėl „S&P 500“ gali dar kartą išbandyti paskutinę žemiausią vasario 9 d .:

1. Atrodo, kad investuotojų optimizmas yra didžiausias, atsižvelgiant į labai smailų įmonės „Bulius ir lokys“ rodiklį apie investuotojų nuotaikas. Be to, investuotojai agresyviai pirko akcijų kursą, įplaukos į akcijas praėjusią savaitę buvo stiprios, vertinant pagal BAML, o turto paskirstymas vis dar yra nukreiptas į atsargas. Visa tai yra priešingi rodikliai.
2. Atrodo, kad įmonių pelnas taip pat auga, atsižvelgiant į 12 mėnesių išankstinius pelno įvertinimus, kurie „auga“. Be to, didelis vartotojų pasitikėjimas ir mažas nedarbas verčia BAML sakyti „parduok gerbėjus ir strėlės“.
3. Kalbant apie politiką, BAML nemato „daugiau paskatų nuolaidoms“. Federalinis rezervų bankas ir kiti centriniai bankai, veikiau, pasitraukia iš piniginių paskatų, didindami palūkanų normas.
4. Protekcionizmas kelia galvą, o tai neigiamai veikia atsargas. Iš tikrųjų BAML sako, kad „atsargų gali reikėti, kad būtų sustabdytas prekybos karo eskalavimas“. (Norėdami sužinoti daugiau, taip pat žiūrėkite: „ Dow Falls 1 Pct“, nes prekybos karas baiminasi, kad kenkia pramonėms .)
5. Technikos vertybinių popierių akcijos nedaro naujų aukščiausių reitingų, kredito kainų skirtumai nepasiekia naujų žemiausių ribų, namų statytojai pasiekia vis žemiausias ribas, o atsargos nebėra geresnės už vyriausybės obligacijas pasauliniu mastu.
6. Infliacija, palūkanų normos ir akcijų rinkos svyravimai auga. Ankstesni visų trijų kainų kritimai buvo esminiai dabartinės bulių rinkos varikliai.

Pastaruoju metu grynasis savaitinis grynasis 17, 7 JAV dolerių įplaukas į akcijas įtraukė 1, 3 milijardo JAV dolerių į technologijų fondus - tai ketvirtas visų laikų didžiausias skaičius, priduria BAML. Jie stebi perkrautą prekybą (perkamą kainą) technologijų, finansų ir besiformuojančios rinkos rinkose.

Tuo tarpu neseniai „Bulių ir lokių“ indikatorius nuo 8, 1 iki 7, 6 sumažėjo ir pats savaime gali būti reikšmingas pardavimo signalas. „MSCI All-Country World Index“ (ACWI) per ateinančius tris mėnesius sumažėjo vidutiniškai 3, 2% - aštuonis iš paskutinių vienuolikos kartų, kai rodiklis nukrito žemiau 8 vertės, skelbia BAML.

Prekybos karo rūpesčiai

„Bank of America Merrill Lynch“ nerimauja ne vienas. Prezidento D.Trumpo paskelbti griežti plieno ir aliuminio importo tarifai privertė kelis rinkos strategus jaudintis dėl prekybos karų, kurie gali grąžinti atsargas iki vasario 9 dienos žemiausios, jei ne dar mažesnės, praneša CNBC.

„Nežinau nė vieno ekonomisto, kuris teigia, kad prekybos tarifai ir prekybos apribojimai yra naudingi ekonomikos augimui“, - CNBC sakė „Cresset Wealth Advisors“ vyriausiasis investuotojas Jackas Ablinas.

Recesijos ir vertinimai

Prieš paskelbiant „Trump“ tarifus, kitame CNBC pranešime milijardierius investuotojas Ray Dalio, „Bridgewater Associates“ valdybos pirmininkas, nurodė savo įsitikinimą, kad JAV ekonomika greičiausiai patirs nuosmukį iki 2020 m. Kiti nesutinka, matydami nuolatinio stipraus ekonomikos augimo požymius. Nesvarbu, ar artėja nuosmukis, ar ne, istoriškai aukšti akcijų rinkos vertinimai ir toliau kelia nerimą, prekybos karus ar ne. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: Kodėl dideli akcijų investuotojai nenusileidžia nepaisant ralio .)