Investicinių fondų akcijų klasių ABC

Investuojant į investicinius fondus, senas posakis, kad aukštos išlaidos rodo kokybę, negalėjo būti toliau nuo tiesos. Nėra įrodymų, kad sumokėjus didesnį mokestį būtų gaunama didesnė grąža. Jei kas, brangių lėšų fondo valdytojas gali prisiimti daugiau rizikos, bandydamas gauti didesnę grąžą. Jei rizikingi vadovo žingsniai neišnyksta, jūs sumokėjote daugiau pinigų už išlaidas ir pritraukėte kapitalo nuostolius.

Kad išvengtumėte didelių mokesčių mokėjimo tik patirdami nuostolius, labai svarbu apsvarstyti, kuri investicinių fondų klasė jums tinka. Akcijų klasė padeda nustatyti, kokius mokesčius mokėsite investuodami į investicinį fondą. Pateikiame šių skirtingų klasių apžvalgą.

Investicinių fondų klasių ABC

PAGRINDINIAI PAKEITIMAI

• A klasės akcijos ima išankstinius mokesčius ir turi mažesnį išlaidų santykį, todėl jos yra geresnės ilgalaikiams investuotojams.
• A klasės akcijos taip pat sumažina išankstinius mokesčius už didesnes investicijas, taigi jie yra geresnis pasirinkimas turtingiems investuotojams.
• B klasės akcijos imasi didelius pasitraukimo mokesčius ir turi didesnius išlaidų koeficientus, tačiau jos konvertuojamos į A akcijas, jei laikomos keletą metų.
• C klasės akcijos turi didesnį išlaidų santykį nei A akcijos ir mažas išėjimo mokestis, kuris paprastai mokamas po vienerių metų.
• C klasės akcijos yra populiarios tarp mažmeninių investuotojų, jos geriausiai tinka trumpalaikiams investuotojams.

Kas yra investicinių fondų klasės?

Nors akcijų klasėse nurodomas balsavimo teisių skaičius, tenkantis vienai akcijai, investicinių fondų klasėse nurodomas mokesčių, mokamų už fondo akcijas, rūšis ir skaičius.

Investicinių fondų bendrovės gali turėti septynias ar daugiau klasių tam tikro fondo akcijų. Tačiau yra trys pagrindiniai investicinių fondų klasių tipai: A, B ir C. Jie taip pat žinomi kaip A akcijos, B akcijos ir C akcijos. Kiekviena iš šių klasių turi įvairių privalumų ir trūkumų. Panagrinėkime kiekvieną iš eilės.

A klasės akcijos

„A“ akcijos ima išankstinį pardavimo mokestį arba „front-end“ apkrovą, kuris yra atimamas iš jūsų pradinių investicijų.

Argumentai už

• Mažesni 12b-1 mokesčiai: A klasės akcijos paprastai turi mažesnius 12b-1 mokesčius, kurie yra rinkodaros ir platinimo mokesčiai, įskaičiuoti į fondo išlaidų santykį. Jei planuojate šias akcijas laikyti kelerius metus, tada ilgalaikė perspektyva gali būti naudinga.
• Lūžio taškai: jie suteikia nuolaidą nuo įprastų priekinių krovinių normų kiekvieną kartą, kai jūsų investicija pasiekia tam tikrą sumą iš eilės. Jei pirmasis lūžio taškas yra 25 000 USD, galite iš pradžių investuoti šią sumą, kad gautumėte pirmą nuolaidą. Lūžio taškai aiškiai palankūs tiems, kurie turi daugiau pinigų investuoti.
• Kaupimo teisė: Tai leidžia jums gauti nuolaidą priekiniam kroviniui, jei pasieksite pirmąjį lūžio tašką su antrąja įmoka. Tarkime, kad pirmasis lūžio taškas yra 25 000 USD, bet jūsų pradinė investicija buvo 10 000 USD. Jei investuosite dar 15 000 USD, kad pasiektumėte antrosios įmokos ribą, gausite diskontuotą mokestį už pirkinį. Tai naudinga taupant pensijai, nes darbingo amžiaus suaugusieji dažnai sugeba daugiau investuoti kiekvienais metais.
• Ketinimų laiškas: Kai kurios įmonės taip pat siūlo išankstines nuolaidas iš anksto asmenims, kurie iš pradžių išreiškia ketinimą investuoti daugiau. Jie turi nurodyti ketinimą investuoti sumą per tam tikrą ribą iki tam tikro laiko.

Minusai

• Didelės pradinės investicijos: Investuotojai, kurie neturi lėšų pasiekti lūžio tašką iki ketinimų laiške nurodyto termino, turės mokėti reguliarius išankstinius mokesčius.
• Ilgo laikotarpio horizontas: šie fondai nėra optimalūs trumpalaikiams investuotojams. Tarkime, kad jūsų pradinė investicija yra 4750 USD po 250 USD išankstinio įkėlimo mokesčių, o jūsų investicijos per metus padidėja 3%. Jei parduotumėte metų pabaigoje, būtumėte praradę pinigus: (4750 x 1, 03 USD) - 5000 USD = - 107, 50 USD arba 2, 15% nuostolių.

B klasės akcijos

B akcijos klasifikuojamos pagal jų galinį ar sąlyginį atidėtą pardavimo mokestį. Šis mokestis sumokamas parduodant akcijas nustatytą metų laikotarpį nuo pradinio pirkimo. Šios akcijos paprastai yra geros investuotojams, turintiems mažai pinigų investicijoms ir ilgą investavimo laiką.

Argumentai už

• Jokių išankstinių mokesčių: visas jūsų pradinis investicinis įnašas turi naudos iš kapitalo prieaugio ir palūkanų pajamų. Tai yra nemaža nauda naujiems investuotojams, taupantiems pensijai dėl sudėtinės grąžos. Apsvarstykite akcijų fondą, kuris per trisdešimt metų uždirba 10% per metus. Tada pradinė investicija bus verta daugiau nei 17 kartų daugiau. Keletas šimtų dolerių, sutaupytų iš pradinių mokesčių, reiškia, kad keli tūkstančiai dolerių išeis į pensiją.
• Atidėtasis pardavimo mokestis: kuo ilgiau turėsite akcijas, tuo mažesnis bus atidėtas pardavimo mokestis. Tai dar viena nauda investuotojams, turintiems ilgą laiko tarpą.
• Konversija į A klasę: B klasės akcijos po tam tikro laikymo laikotarpio automatiškai konvertuojamos į A klasės akcijas. Šis konvertavimas yra naudingas, nes A klasės akcijų metinis išlaidų santykis yra mažesnis nei B klasės akcijų (žr. Žemiau).

Minusai

• Reikalingas ilgas horizontas: jei per tam tikrą laiką atsiimsite lėšas, iš jūsų bus imamas atgalinis arba atidėtas pardavimo mokestis. Paprastai fonde reikia likti penkerius – aštuonerius metus, kad būtų išvengta išėjimo mokesčio.
• Nėra pertraukos taškų: B klasės akcijos nenurodo atidėtojo pardavimo mokesčio ribų. Nepriklausomai nuo to, kiek investuojate, šiems mokesčiams netaikomos nuolaidos. Tai gali būti reikšmingas trūkumas turtingiems investuotojams.
• Aukštesni išlaidų santykiai: B klasės akcijos imasi didesnių išlaidų santykio nei A ir C klasės akcijos, kol akcijas bus galima konvertuoti į A klasę.

C klasės akcijos

C klasės akcijos yra tokio lygio fondas, kuris imasi metinį mokestį. Ši klasė gerai tinka asmenims, kurie per trumpą laiką išpirks akcijas.

Argumentai už

• Jokių išankstinių mokesčių: visos jūsų pradinės investicijos uždirba palūkanų pajamas.
• Maža foninė apkrova: foninė apkrova paprastai yra tik 1%.
• Galimybė vengti foninio akcijų paketo: foninė našta paprastai pašalinama po to, kai akcijos buvo laikomos vienerius metus.

Minusai

• Papildoma apkrova: foninė apkrova, nors ir nedidelė, paprastai apmokestinama, jei lėšos išimamos per pirmuosius metus.
• Aukštesni išlaidų santykiai: Nors C klasės akcijų išlaidų santykis yra mažesnis nei B klasės akcijų, vis tiek jis yra didesnis nei A klasės akcijų.
• Konvertuoti nereikia: kitaip nei B klasės akcijos, C klasės akcijos negali būti konvertuojamos į A klasės akcijas. Tai pašalina mažesnių išlaidų santykio galimybę. Jei turite ilgą laiką, C klasės akcijos nėra jums optimaliausios, nes didesni valdymo mokesčiai tęsiasi neribotą laiką. Deja, tuo ilgiau investuojant sumažės jūsų investicijų grąža, nes laikui bėgant mokesčiai bus kaupiami.
• Jokių nuolaidų: C klasės akcijos nesiūlo nuolaidų išlaidoms padengti, kai sąskaita pasiekia tam tikrą lygį.

Nykstanti vidurinė klasė

Nors mes pažvelgėme į visas tris klases, vidurinė investicinių fondų klasė - B akcijos - dingo iš investicinių fondų pramonės. Tam yra kelios priežastys, tačiau pagrindinė iš jų buvo labiau susijusi su rinkliavomis. Buvo užpulti 12b-1 mokesčiai, kurie buvo akcininkų ieškinių fondų bendrovėms dėl tariamo piktnaudžiavimo šaltiniu šaltinis. Daugelis fondų mesti šiuos mokesčius ir mažinti akcijų pasiūlą konkuruoti su biržoje prekiaujamais fondais (ETF). Patys ETF daro spaudimą B klasės akcijoms teikdami mažo mokesčio alternatyvą riboto investavimo kapitalo investuotojams. Trumpai tariant, B klasės akcijos vis dar egzistuoja, tačiau jos yra mirštančios veislės.

Privalumų ir trūkumų taikymas

Pažvelkime, kaip aukščiau aprašytos savybės, privalumai ir trūkumai veikia šiose hipotetinio ABC bendrovės obligacijų fondo akcijų klasėse.

ABC įmonės obligacijų fondas, palyginimas su C versus

Šaltinis: hipotetinis obligacijų fondas, pagrįstas PIMCO modeliu

Šiame pavyzdyje galite pamatyti, kaip šios dvi skirtingos akcijų klasės yra geresnės skirtingų tipų investuotojams ir situacijoms. Tarkime, kad planuojate investuoti į šį fondą, kad išeitumėte į pensiją, o jūsų pensija bus per 20 metų. A klasės akcijos veiktų geriausiai, nes jos siūlo išlaidas, kurios laikui bėgant mažėja. Jei planuojate investuoti tik vieną vienkartinę sumą ir to užtenka, norint gauti nuolaidą lūžio taškui, laikui bėgant A klasė taip pat būtų geriausia. Turėdami didelę pradinę investiciją gautumėte nuolaidą kroviniui. Jūsų metinis išlaidų santykis ir 12b-1 mokesčiai taip pat būtų labai maži, tai leistų jūsų investicijoms augti.

C klasės akcijos geriausiai veiktų, jei planuojate investuoti ribotą laikotarpį, ilgesnį nei vieneri metai, bet trumpesnį nei treji. Tokiu būdu išvengsite tiek priekinės, tiek galinės apkrovos. Nors jūsų išlaidų santykis paprastai bus didesnis nei A klasės akcijų, visa jūsų investicija sulauks susidomėjimo, kol ji bus investuojama. Kadangi fonde esate tik kelerius metus, metiniai mokesčiai neturi galimybės kaupti.

Esmė

Nuspręsdami, kurią investicinių fondų akcijų klasę pasirinkti, nepamirškite perskaityti prospekto. Be to, turite atsižvelgti į savo investavimo horizontą ir turimą sumą, kurią galite investuoti. Esminės reikšmės taip pat yra jūsų investicijų dažnumas ir tikimybė, kad jums reikės anksčiau laiko atsiimti lėšas.