Aktyviai valdomas ETF

Kas yra aktyviai valdomas ETF?

Aktyviai valdomas ETF yra tam tikros formos biržoje prekiaujamas fondas, kurio valdytojas ar komanda priima sprendimus dėl pagrindinio portfelio paskirstymo, kitaip nesilaikydami pasyvios investavimo strategijos. Aktyviai valdomas ETF turės lyginamąjį indeksą, tačiau valdytojai gali pakeisti sektorių paskirstymą, rinkos laiko sandorius arba nukrypti nuo indekso, kaip jiems atrodo tinkama. Taip gaunama investicijų grąža, kuri tobulai neatspindi pagrindinio indekso.

2:13

4 priežastys investuoti į ETF

Kaip veikia aktyviai valdomas ETF

Aktyviai valdomas ETF pasižymi daugeliu tų pačių tradicinių biržoje parduodamų fondų pranašumų, tokių kaip kainų skaidrumas, likvidumas ir mokesčių efektyvumas, tačiau kartu su fondo valdytoju jis gali pritaikyti fondą prie besikeičiančių rinkos sąlygų. Aktyvaus valdymo ir ETF derinys suteikia investuotojams novatorišką turto valdymo sprendimą. Investuotojams pakanka pamėgti aktyvius ETF, pavyzdžiui, mažesnius išlaidų koeficientus nei investicinius fondus, aktyvų patyrusių finansų profesionalų dalyvavimą ir galimybę įgyti palyginamąją grąžą.

Nežinia, ar aktyviai valdomas fondas pralenks pasyvų-ETF konkurentą ar jį pralenks. Galima bent tikėtis, kad tradiciniai ETF sąžiningai seka indeksą, o tai leidžia investuotojams žinoti fondo akcijų paketą ir jo rizikos profilį. Tai padeda išlaikyti diversifikuotą portfelį, atitinkantį lūkesčius. Tačiau aktyvaus ETF fondų valdytojai gali laisvai prekiauti ne pagal lyginamąjį indeksą, todėl investuotojams tampa sunkiau numatyti būsimą portfelio struktūrą. Tai gali būti naudinga investuotojams, kai rinkos sąlygos patiria didelį nepastovumą. Aktyvus valdytojas gali perkelti asignavimus iš prastesnių pozicijų į tinkamesnius sektorius ar turto klases.

2017 m. Pabaigoje turto valdymo milžinė „Vanguard“ paskelbė ketinanti išleisti aktyviai valdomų ETF katalogą. Šis žingsnis yra staigus nukrypimas nuo indeksų strategijos, kurią kelis dešimtmečius puoselėjo įkūrėjas Johnas Bogle'as.

Aktyviai valdomo ETF apribojimai

Nors aktyviai valdomi ETF pasižymi tomis pačiomis tradicinių fondų, kuriais prekiaujama biržoje, savybėmis, jie paprastai gauna priemoką. Daugelis jų turi didesnį išlaidų santykį nei tradicinis indeksas ETF, kuris daro spaudimą fondų valdytojams nuosekliai pralenkti ar įveikti rinką.

Kaip ir savitarpio fondo atveju, potencialą pralenkti turi pagrindinis valdytojas. Kai kurie žmonės reguliariai viršys lūkesčius, tačiau dauguma tyrimų nustato, kad aktyvus valdymas yra nepakankamas pasyvios strategijos įgyvendinimui. Be to, aktyviai valdomi ETF paprastai prieštarauja pagrindiniams investavimo principams, tokiems kaip diversifikacija. Paprastai fondo valdytojas paskirsto asignavimus pagal rinkos sąlygas, tai reiškia, kad fondas gali būti mažiau diversifikuotas nei pasyvusis ETF.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Biržoje prekiaujamas fondas - ETF Biržoje prekiaujamas fondas (ETF) yra vertybinių popierių krepšelis, kuriuo stebimas bazinis indeksas. ETF gali būti įvairios investicijos, įskaitant akcijas, žaliavas ir obligacijas. aktyvesnis indekso fondas Aktyvus indekso fondas seka indekso fondą su papildomu aktyvaus valdytojo sluoksniu, siekdamas didesnės grąžos nei bazinis indeksas. daugiau ETF ETF apibrėžimas Apibrėžimas ETF ETF yra biržoje prekiaujamas fondas (ETF), kuris stebi kitus ETF, o ne pagrindines akcijas, obligacijas ar indeksus. daugiau Indeksų fondas Indeksų fondas yra vertybinių popierių ar obligacijų portfelis, skirtas rinkos indekso rezultatams imituoti. Šie fondai dažnai sudaro pagrindines pensijų portfelių atsargas ir pasiūlo mažesnį išlaidų santykį nei aktyviai valdomi fondai. aktyvesnis valdymas Aktyvų valdymą sudaro prižiūrėtojas arba asmuo, priimantis pirkimo ir pardavimo sprendimus, pagrįstus tyrimais, įsitikinimais ir kitais veiksniais. daugiau Portfelio valdymas Apibrėžimas Portfelio valdymas apima sprendimų dėl investicijų derinio ir politikos pasirinkimą, investicijų suderinimą su tikslais, turto paskirstymą ir rizikos subalansavimą su veiklos rezultatais. daugiau partnerių nuorodų