Altmano Z-balas

Kas yra „Altman Z-Score“?

Altmano Z balas yra kredito patikimumo testo, kuris įvertina viešai parduodamos gamybos įmonės bankroto tikimybę, rezultatas. Altman Z balas yra pagrįstas penkiais finansiniais santykiais, kuriuos galima apskaičiuoti pagal duomenis, kurie randami bendrovės metinėje 10-K ataskaitoje. Jis naudoja pelningumą, finansinį svertą, likvidumą, mokumą ir aktyvumą numatydamas, ar įmonė turi didelę nemokumo tikimybę.

1:55

Z balas

„Altman Z“ balo sumažinimas

Altmano Z rezultatą galima apskaičiuoti taip:

Z balas = 1, 2A + 1, 4B + 3, 3C + 0, 6D + 1, 0E

Kur:

A = apyvartinis kapitalas / visas turtas

B = nepaskirstytasis pelnas / visas turtas

C = uždarbis prieš palūkanas ir mokesčius / visas turtas

D = nuosavybės vertė / visi įsipareigojimai

E = pardavimas / visas turtas

NYU „Stern“ finansų profesorius Edwardas Altmanas 1967 m. Sukūrė „Altman Z-score“ formulę, o ji buvo išleista 1968 m. ir ne gamybos įmonės, o JAV ir ne JAV įmonės. Verslo kredito rizikai įvertinti galima naudoti „Altman Z-score Plus“.

Jei balas nesiekia 1, 8, tai reiškia, kad greičiausiai įmonė bankrutuoja, o įmonės, kurių balai yra aukštesni nei 3, bankrutuoti neturėtų. Investuotojai gali naudoti „Altman Z“ balus, kad nustatytų, ar jie turėtų pirkti, ar parduoti akcijas, jei jiems rūpi bendrovės finansinė galia. Investuotojai gali apsvarstyti galimybę įsigyti akcijų, jei jų „Altman Z-Score“ vertė yra artimesnė 3, ir, jei vertė yra arčiau 1, 8, parduoti ar trumpinti vertybinių popierių atsargas.

„Altman Z“ rodikliai ir finansinė krizė

2007 m. Konkrečių su turtu susijusių vertybinių popierių kredito reitingai buvo įvertinti aukštesniais nei jie turėjo būti. Altman Z balas parodė, kad bendrovių rizika žymiai padidėjo ir galėjo būti bankroto priežastis.

Altmanas apskaičiavo, kad vidutinis įmonių Altmano Z balas 2007 m. Buvo 1, 81. Šių bendrovių kredito reitingai buvo lygiaverčiai B. Tai rodo, kad 50% įmonių turėjo būti žemesni reitingai, jos turėjo didelę baimę ir turėjo didelę tikimybę bankrutuoti.

Altmano skaičiavimai privertė jį patikėti, kad ištiks krizė ir kreditų rinka ištirps. Altmanas tikėjo, kad krizę ištiks įmonių įsipareigojimų neįvykdymas, tačiau žlugimas prasidėjo hipoteka garantuojamais vertybiniais popieriais. Tačiau netrukus korporacijos neįvykdė įsipareigojimų neįvykdydamos įsipareigojimų neįvykdydamos įsipareigojimų 2009 m. Pagal antrą aukščiausią procentą istorijoje.

Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.

Susijusios sąlygos

Ką mums nurodo Z balas Z balas yra apibrėžiamas kaip statistinis balo santykio su balų grupės vidurkiu matavimas. plačiau „Zeta“ modelis „Zeta“ modelis yra matematinė formulė, pagal kurią įvertinamos akcinės bendrovės bankroto tikimybė per dvejų metų laikotarpį. daugiau kodėl investuotojams ir kredito kortelių turėtojams reikia žinoti sandorio šalies riziką Sandorio šalies rizika yra tikimybė arba tikimybė, kad vienas iš sandorio dalyvių gali nevykdyti savo sutartinių įsipareigojimų. daugiau Kaip dabartinis koeficientas veikia kaip likvidumo koeficientas Dabartinis koeficientas yra likvidumo koeficientas, kuris parodo įmonės galimybes padengti trumpalaikius įsipareigojimus trumpalaikiu turtu. daugiau Koks kapitalo pakankamumo santykis - KVR priemonės Kapitalo pakankamumo rodiklis (KVR) yra apibrėžiamas kaip banko turimo kapitalo matavimas, išreikštas procentais nuo banko rizikos įvertintų kredito pozicijų. daugiau tai, ką visi turi žinoti apie likvidumo koeficientus Likvidumo koeficientai yra finansinės metrikos klasė, naudojama nustatyti skolininko galimybes sumokėti einamuosius skolinius įsipareigojimus nepadidinant išorinio kapitalo. daugiau partnerių nuorodų