Ar ETF tinka 401 (k) planams?

Biržoje prekiaujami fondai (ETF) tapo pagrindine investavimo aplinkos dalimi ir jų populiarumas toliau auga. Galimybė pirkti ir parduoti ETF per visą prekybos dieną, mažos daugelio indeksų ETF kainos ir jų skaidrumas padarė juos pasirinktu investavimo produktu daugeliui individualių investuotojų ir finansų patarėjų.

401 (k) nustatymo ETF

ETF suteikia daug privalumų investuotojams. Tačiau 401 (k) nustatymo metu daugelis iš šių pranašumų atrodo nesvarbūs. Galimybė prekiauti jomis prekybos dieną greičiausiai nepatiks daugybei plano rėmėjų, kurie nenori, kad darbuotojai, sėdintys prie kompiuterio, stebėtų jų valdas ir prekiauja jais, kol jie turėtų dirbti. Priklausomai nuo platformos, galimybė prekiauti realiuoju laiku dalyviams gali būti prieinama arba gali nebūti, nes daugelis 401 (k) teikėjų sudarys sandorius darbo dienos pabaigoje.

Dėl savo struktūros daugelis ETF siūlo mokesčių efektyvumą. Tai nėra svarbi mokesčio atidedamo išėjimo į pensiją plano, kaip 401 (k), ypatybė. Kiekvieną kartą skaitydamas kūrinį, kuriame propaguojami 401 (k) ETF paremti planai, turiu susimąstyti, ar tai nėra postūmis plačiau platinti šiuos produktus iš ETF tiekėjų, palyginti su „geresniu pelės žydiuku“ 401 (k) rėmėjams.

Visi ETF 401 (k) produktai

Iki šiol ETF nepadarė esminės invazijos į 401 (k) rinką. „Robo“ patarėjas „Betterment“ išleido 401 (k) produktą. Jis naudos visus savo pagrindinėje tarnyboje siūlomus ETF portfelius kaip valdomas sąskaitas 401 (k) dalyviams. Jie žada, kad didžiausia all-in kaina yra 60 bazinių punktų už administravimą ir 10 bazinių punktų ETF išlaidoms padengti. Šis mokestis sumažės iki 10 bazinių punktų planams, kurių turtas yra 1 milijardas ar daugiau dolerių. Nors šis požiūris gali įgyti šiek tiek traukos rinkoje, iš esmės, 401 (k) planuose esančių ETF hipotezė yra tokia. „Charles Schwab Corp.“ (SCHW) išleido produktą su visu ETF 401 (k) produktu, o iki šiol gauti rezultatai buvo aiškiai nevienodi.

Investicinių fondų indeksas

Paprastai paprasto vanilės indekso investiciniai fondai siūlo mažas indekso ETF produktų sąnaudas ir stiliaus grynumą. Pavyzdžiui, „Vanguard Total Stock Market Index“ (angl. ETF (VTI)) ypatingai mažų išlaidų santykis yra 0, 05%. Investicinio fondo versijos „Vanguard Total Stock Market Index“ išlaidų santykis taip pat yra 0, 05%. „Vanguard“ atveju ETF yra tiesiog papildoma jų investicinių fondų akcijų klasė. Nors tiesa, kad tarp kai kurių teikėjų vyksta ETF kainų karas, tai svarbu tik tuo atveju, jei „parduodami“ ETF yra tie, kuriuos norite pasiūlyti savo dalyviams.

Sudėtingumas ir išlaidų atskleidimas

Dėl daugelio ETF struktūros, naudojant ETF, išlaidų rėmimas tampa daug sunkesnis plano rėmėjams. Viena iš problemų yra kainų ir kainų skirtumai, kurie prekybos dienos metu gali skirtis. Nors tai nėra ETF išlaidų struktūros dalis, tai iš tikrųjų reiškia dalyvių išlaidas. Taip pat gali kilti problemų dėl dienos prekybos. Tai gali lemti skirtingą dalyvio dienos pabaigos vertės tą pačią valdą vertę. Realybė yra tokia, kad dalyviai tariasi tarpusavyje ir bet kokia panaši situacija yra neišvengiama. Tai tik galvos skausmas, kurio rėmėjams nereikia.

Dalinės akcijos

ETF prekiauja visomis akcijomis įvairiose biržose. Nedidelės investicijos yra norma 401 (k) plane ir dėl to tikrai atsirastų nedidelės ETF akcijos. Nors įrašų saugojimo technologija tam tikru metu yra arba tobulės, kad galėtų tai sutvarkyti, tikėtina, kad kur nors čia atsiras papildomų išlaidų. Dalinės akcijos yra bendroji investicinių fondų norma.

ETF ir aktyviai valdomi fondai

Tarp argumentų, kuriuos perskaičiau palaikydamas visų ETF planus, yra tai, kad indekso ETF yra pigesni nei aktyviai valdomi investiciniai fondai. Nors aš visiškai sutinku, tai yra lyginti obuolius ir apelsinus. Daugybė puikių pigių 401 (k) planų siūlo indekso fondų ir aktyviai valdomų fondų derinį. Kai kurie šalininkai gali teigti, kad išmaniojo beta ETF yra alternatyva aktyviai valdomiems fondams, tačiau išmaniojo beta paaiškinimas planuojantiems dalyviams gali būti iššūkis. Be to, daugelis šių strategijų nėra patikrintos realiomis rinkos sąlygomis.

Geriau pensininkams?

Davidas Blanchettas, „Morningstar Investment Management“ išėjimo į pensiją tyrimų vadovas, CNBC straipsnyje pasiūlė, kad ETF meniu pasiūlymas ir galimybė jais prekiauti dienos metu gali būti kai kurių dalyvių motyvacija labiau įsitraukti į pensijų kaupimo pastangas. Jis gali būti teisus, bet aš manau, kad tai yra bloga idėja plano rėmėjams dėl poros priežasčių. Pirma, daugelis dalyvių turi pakankamai sunkumų suprasti savo sąskaitose jau siūlomus investicinius fondus. Jei visą dieną pridedate galimybę prekiauti ETF, šiems dalyviams nieko nedaroma ir gali būti imamasi veiksmų, kurie neatitinka jų interesų.

Pensijų kaupėjams sakoma, kad išėjimas į pensiją yra ilgalaikis pasiūlymas. Kaip tai sustiprina galimybė prekiauti savo sąskaitomis dieną? Jei norima leisti patekti į ETF, kodėl gi nesiūlyti tarpininkavimo lango plane? Mačiau, kaip tai padaryta planuose ir atvirai kalbant, tai puiki priemonė dalyviams, dirbantiems su finansiniais patarėjais, nes tai suteikia daugiau lankstumo integruojant kitas kliento investicijas ir jų investicijas į planą.

(Norėdami sužinoti daugiau, žiūrėkite: 6 problemos su 401 (k) planais .)

ETF valdomos sąskaitos

Vieta, kurioje ETF galėtų geriausiai veikti pagal 401 k) planą, yra valdomų sąskaitų sritis. Jos gali būti siūlomos vietoj tikslinės datos lėšų, kurios šiandien yra siūlomos kuokštelinių valdomų sąskaitų sąskaitos. Tačiau vis tiek plano rėmėjas turėtų patikrinti šias sąskaitas ir įsitikinti, kad jos yra tinkamos jų dalyviams. Jie taip pat norėtų užtikrinti, kad jie galėtų būti naudojami kaip kvalifikuotos alternatyvios investavimo alternatyvos ir atitiktų „saugaus uosto“ reikalavimus.