Barros rizikos veiksnių analizė
„Barra“ rizikos faktoriaus analizė yra „Barra Inc.“ sukurtas kelių veiksnių modelis, naudojamas bendrai rizikai, susijusiai su vertybiniais popieriais, įvertinti rinkoje. „Barra“ rizikos faktorių analizė apima daugiau nei 40 duomenų metrikų, įskaitant pajamų augimą, akcijų apyvartą ir vyresnių asmenų skolų reitingus. Tada modelyje išmatuojami rizikos veiksniai, susiję su trim pagrindiniais komponentais: pramonės rizika, skirtingų investavimo temų rizika ir konkrečiai įmonei būdinga rizika.
Barros rizikos veiksnių analizės supratimas
Investicijų rizika yra elementas, kurį investuotojai ir portfelio valdytojai tikrina vertindami rinkas ar portfelius. Investicinės rizikos nustatymas ir įvertinimas yra vienas iš svarbiausių žingsnių, kurių imamasi nusprendžiant į kokį turtą investuoti. Taip yra todėl, kad prisiimtos rizikos lygis nustato grąžos lygį, kurį turtas ar turto portfelis turės prekybos ciklo pabaigoje. . Taigi vienas iš plačiausiai priimtų finansinių principų yra rizikos ir grąžos skirtumas.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- „Barra“ rizikos faktoriaus analizė yra „Barra Inc.“ sukurtas kelių veiksnių modelis, kuris nustato bendrą su vertybiniais popieriais susijusią riziką rinkos atžvilgiu.
- „Barra“ rizikos faktorių analizė apima daugiau nei 40 duomenų metrikų, įskaitant uždarbio augimą, akcijų apyvartą ir vyresnių asmenų skolų reitingus.
Vienas metodas, kurį portfelio valdytojas gali naudoti norėdamas įvertinti investavimo riziką, yra įvertinti daugelio plačių veiksnių poveikį įvairaus turto ar vertybinių popierių rezultatams. Taikant faktorių modelį, vertybinių popierių grąžą generuojantis procesas yra sąlygotas įvairių bendrų pagrindinių veiksnių ir turto unikalių jautrumų kiekvienam faktoriui. Kadangi keli svarbūs veiksniai gali paaiškinti tikėtiną investicijos riziką ir grąžą, faktorių modeliai gali būti naudojami vertinant, kokia portfelio grąžos dalis priskiriama kiekvienai bendrai veiksnio rizikai. Faktorinius modelius galima suskirstyti į vienfaktorinius ir daugiafaktorinius modelius. Vienas daugia faktorių modelis, kuris gali būti naudojamas vertinant portfelio riziką, yra „Barra“ rizikos faktorių analizės modelis.
„Barra“ rizikos faktoriaus analizę inicijavo Baras Rosenbergas, „Barra Inc.“ įkūrėjas, ir ji išsamiai aptariama Grinold ir Kahn (2000), Conner ir kt. (2010) bei Cariño ir kt. (2010). Į savo modelį įtraukta daugybė veiksnių, kuriuos galima panaudoti numatant ir kontroliuojant riziką. Kelių veiksnių rizikos modelyje naudojami keli pagrindiniai pagrindiniai veiksniai, apibūdinantys investicijos ypatybes. Kai kurie iš šių veiksnių apima pajamingumą, pelno augimą, nepastovumą, likvidumą, pagreitį, kainos ir pelno santykį, dydį, svertą ir augimą; veiksniai, kurie naudojami apibūdinti portfelio ar turto riziką ar grąžą, pereinant nuo kiekybinių, bet nepatikslintų veiksnių prie lengvai nustatomų pagrindinių savybių.
„Barra“ rizikos faktoriaus analizės modelis išmatuoja santykinę vertybinio popieriaus riziką, naudodamas vieną rizikos vertės (VaR) skaičių. Šis skaičius rodo procentilio laipsnį nuo 0 iki 100, o 0 yra mažiausiai nepastovus, o 100 - labiausiai nepastovus, palyginti su JAV rinka. Pavyzdžiui, apskaičiuota, kad vertybinio popieriaus, kurio rizikos vertės numeris yra 80, kainų svyravimas yra didesnis nei 80% vertybinių popierių rinkoje ir jos specifiniame sektoriuje. Taigi, jei „Amazon“ priskiriama 80 VR, tai reiškia, kad jos akcijos yra labiau nepastovios nei 80 proc. Akcijų rinkos ar sektoriaus, kuriame įmonė veikia.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.