Pagrindiniai finansiniai santykiai automobilių pramonei analizuoti

Kai kurie kritiškiausi finansiniai rodikliai, kuriuos investuotojai ir rinkos analitikai naudoja automobilių pramonės įmonių nuosavo kapitalo vertinimui, yra skolos ir nuosavo kapitalo (D / E) santykis, atsargų apyvartos santykis ir nuosavo kapitalo grąža (ROE). santykis.

Automobilių pramonės apžvalga

Automobilių pramonę sudaro daugybė kompanijų, kurios apžvelgia pasaulį, pavyzdžiui, „Ford“ (F), BMW (XETRA: BMW) ir „Honda“ (HMC). Pramonė apima ne tik didžiuosius automobilių gamintojus, bet ir įvairias firmas, kurių pagrindinė veikla yra susijusi su automobilių dalių ar transporto priemonių gamyba, projektavimu ar rinkodara. Vien JAV yra 13 automobilių gamintojų, kurie kartu pagamina beveik 10 milijonų transporto priemonių per metus. Svarbiausia pramonės dalis yra automobilių ir lengvųjų sunkvežimių gamyba ir pardavimas. Komercinės transporto priemonės, tokios kaip dideli puspriekabės, yra svarbi antrinė pramonės dalis.

Kitas svarbus automobilių pramonės aspektas yra santykiai tarp didžiųjų automobilių gamintojų ir originalios įrangos gamintojų (OEM), kurie tiekia jiems detales, nes didieji automobilių gamintojai iš tikrųjų negamina didžiosios dalies detalių, kurios patenka į automobilį. Automobilių pramonė reikalauja daug kapitalo ir kasmet moksliniams tyrimams ir plėtrai išleidžia daugiau nei 100 milijardų JAV dolerių.

Automobilių pramonė yra vienas iš svarbiausių rinkos sektorių. Tai yra vienas didžiausių sektorių pagal pajamas ir laikomas tiek vartotojų paklausos, tiek visos ekonomikos sveikatos stiprintoju. Pramonė sudaro beveik 4% JAV BVP. Analitikai ir investuotojai, norėdami įvertinti automobilių kompanijas, remiasi daugybe pagrindinių rodiklių.

10 milijonų

Transporto priemonių, kurias JAV pagamina per metus, skaičius.

Skolos ir nuosavybės santykis

Kadangi automobilių pramonė reikalauja daug kapitalo, svarbi automobilių bendrovių įvertinimo priemonė yra skolos ir nuosavo kapitalo santykis (D / E), kuris išmatuoja bendrą įmonės finansinę būklę ir parodo jos sugebėjimą įvykdyti savo finansinius įsipareigojimus. Didėjantis D / E santykis rodo, kad įmonę vis labiau finansuoja kreditoriai, o ne iš nuosavo kapitalo. Todėl tiek investuotojai, tiek potencialūs skolintojai nori matyti mažesnį D / E santykį. Apskritai, idealus D / E santykis yra maždaug 1, 0, kai įsipareigojimai yra apytiksliai lygus nuosavybei. Tačiau vidutinis D / E santykis paprastai yra didesnis didesnėms bendrovėms ir kapitalui imlioms pramonės šakoms, tokioms kaip automobilių pramonė. Vidutinis didžiausių automobilių gamintojų D / E santykis yra maždaug 2, 5.

Alternatyvūs skolos arba finansinio sverto santykiai, kurie dažnai naudojami automobilių pramonės įmonėms įvertinti, apima skolos ir kapitalo santykį bei dabartinį santykį.

Kadangi tai yra vienas didžiausių rinkos sektorių pagal pajamas, automobilių pramonė laikoma vartotojų paklausos ir ekonomikos būklės rodikliu.

Atsargų apyvartos santykis

Atsargų apyvartos santykis yra svarbi vertinimo metrika, specialiai taikoma automobilių pramonėje automobilių prekybos salonuose. Paprastai tai laikoma įspėjamuoju ženklu parduodant autoservisus, jei prekybos salonuose prekių partijos pradeda prekiauti gerokai daugiau nei apie 60 dienų. Atsargų apyvartos santykis apskaičiuoja, kiek kartų per metus ar kitą nurodytą laikotarpį įmonės atsargos yra parduodamos ar perleidžiamos. Tai gerai parodo, kaip efektyviai įmonė tvarko užsakymus ir atsargas, tačiau, dar svarbiau, prekiaujant automobiliais, tai rodo, kaip greitai jie parduoda esamą automobilių atsargą savo partijoje.

Atsargų apyvartos santykio įvertinimo alternatyvos yra dienos atsargų santykio (DSI) arba sezoniškai pakoreguoto metinės pardavimų normos (SAAR) tyrimas.

Nuosavo kapitalo grąža

ROE yra pagrindinis finansinis santykis beveik bet kuriai įmonei įvertinti, ir jis tikrai laikomas svarbia metrika analizuojant automobilių pramonės įmones. ROE yra ypač svarbi investuotojams, nes ji nustato įmonės grynąjį pelną, gautą atsižvelgiant į akcininkų nuosavybę, iš esmės kiek pelninga įmonė yra jos investuotojams. Idealiu atveju investuotojai ir analitikai mieliau vertina didesnę nuosavybės grąžą, o 12–15% ROE laikomi palankiais.

Kartu su nuosavo kapitalo grąžos santykiu, analitikai taip pat gali įvertinti panaudoto kapitalo grąžos (ROCE) arba turto grąžos (ROA) santykį.