Įvadas į atvirą susidomėjimą ateities sandorių rinka

Atviros palūkanos, bendras atvirų vertybinių popierių sutarčių skaičius, visų pirma taikomos ateities sandorių rinkai. Atviros palūkanos yra sąvoka, kurią turėtų suprasti visi ateities sandorių prekybininkai, nes ji dažnai naudojama ateities ir opcionų sutarčių tendencijoms ir tendencijų patvirtinimui patvirtinti. Čia apžvelgsime, kokia informacija atvirai domina prekybininką ir kaip prekybininkai gali naudoti šią informaciją savo naudai.

Prekyba pasirinkimo sandoriais: apimtis ir atviros palūkanos

Ką mums sako atviras susidomėjimas

Sutartį turi ir pirkėjas, ir pardavėjas, todėl abu rinkos dalyviai kartu sudaro vieną sutartį. Kiekvieną dieną pranešama apie atvirų palūkanų poziciją, kuri rodo padidėjusią ar sumažėjusią tos dienos sutarčių skaičių, ir parodyta kaip teigiamas arba neigiamas skaičius. Teigiama, kad padidėjęs atviras susidomėjimas kartu su kainų padidėjimu patvirtina augimo tendenciją. Panašiai mažėjančią tendenciją patvirtina ir padidėjęs atviras susidomėjimas kartu su kainos sumažėjimu. Kainų padidėjimas ar sumažėjimas, kol atviros palūkanos išlieka nemažos arba mažėja, gali rodyti galimą tendencijos pasikeitimą.

Nors dažnai jis prarandamas, nes prekybininkai daugiausia dėmesio skiria pasiūlymo kainai, klausia kainos, apimties ir numanomo kintamumo, atkreipimas į atvirą susidomėjimą gali padėti prekybininkams sudaryti geresnius sandorius.

8 atvirojo intereso taisyklės

Yra tam tikros palūkanų normos taisyklės, kurias ateities prekybininkai turi suprasti ir atsiminti. Jos buvo parašytos daugelyje skirtingų leidinių, ir ši nuostabi šių taisyklių versija, kurią užrašė chartistas Martinas Pringas, savo knygoje „ Martin Pring apie„ Market Momentum “ :

1. Jei kainos kyla, o atvira palūkanos didėja greičiau nei jos penkerių metų sezoninis vidurkis, tai yra bulių ženklas. Į rinką ateina daugiau dalyvių, todėl reikia pirkti papildomai, o visi pirkimai paprastai būna agresyvaus pobūdžio.
2. Jei dėl padidėjusių kainų ir atvirų palūkanų tendencijų atvirų palūkanų skaičiai sumažėja, vertinkite tai kaip įspėjamąjį artėjančios viršūnės ženklą.
3. Didelis atviras susidomėjimas rinkos viršūnėmis yra meškos ženklas, jei staigus kainų kritimas, nes tai privers likviduoti daugelį silpnų subjektų. Kartais tokios sąlygos kompensuoja savarankišką maitinimąsi žemyn.
4. Neįprastai didelis ar rekordiškai didelis susidomėjimas bulių rinka yra pavojaus signalas. Kai auganti atviro susidomėjimo tendencija pradės keistis, tikėkitės, kad meškos tendencija imsis.
5. Išsiskyrimas iš prekybos diapazono bus daug stipresnis, jei konsolidavimo metu padidės atviros palūkanos. Taip yra todėl, kad daugelis prekybininkų bus užklupti neteisingoje rinkos pusėje, kai pagaliau įvyks išsiskyrimas. Kai kaina pasitraukia iš prekybos intervalo, šie prekybininkai yra priversti atsisakyti savo pozicijų. Šią taisyklę galima žengti dar vieną žingsnį toliau ir pasakyti, kuo didesnis viešojo intereso augimas konsolidacijos metu, tuo didesnė yra tolesnio žingsnio galimybė.
6. Kylančios kainos ir mažėjančios atviros palūkanos, didesnės nei sezoninė norma, yra meškos. Ši rinkos padėtis vystosi, nes kylanti kainų tendencija skatina trumpą padengimą, o ne pagrindinę paklausą. Tokiomis aplinkybėmis pinigai išplaukia iš rinkos. Taigi, kai trumpa padengimas pasibaigs, kainos kris.
7. Jei kainos mažėja, o atvira palūkanos išauga daugiau nei sezono vidurkis, tai rodo, kad atidaromos naujos trumposios pozicijos. Kol šis procesas tęsiasi, tai yra meškiškas veiksnys, tačiau kai šortai pradeda dengti, jie tampa pliki.
8. Mažėjanti kaina ir atviras susidomėjimas rodo likvidavimą nusivilusių prekybininkų, turinčių ilgas pozicijas. Kol ši tendencija tęsiasi, tai yra meškos ženklas. Kai tik mažos palūkanos stabilizuosis, likvidavimas pasibaigė ir kainos vėl gali kilti.

1 paveikslas: COMEX aukso tęstinės duobės sutarties 2002 m. Diagrama

Šaltinis: „TradeStation“

Pavyzdžiui, aukščiau parodytoje 2002 m. COMEX aukso tęstinės duobės sutarties diagramoje kaina kyla, atviros palūkanos mažėja, o apimtis mažėja. Paprastai tariant, dėl šio scenarijaus rinka yra silpna.

Jei kainos kyla, o apimtys ir atviras susidomėjimas didėja, rinka yra neabejotinai stipri. Jei kainos kyla, o apimtis ir atviras susidomėjimas mažėja, rinka silpnėja. Tačiau jei kainos mažėja, o apimtis ir atviras susidomėjimas didėja, rinka silpna; kai kainos mažėja, o apimtis ir atviras susidomėjimas mažėja, rinka stiprėja.

Esmė

Atviras susidomėjimas gali padėti ateities sandorių prekybininkams suvokti, ar rinka stiprėja, ar silpnėja. Analizuodami ateities sandorius, venkite įprastos klaidos neatsižvelgdami į šį skaičių. Kaip investuotojas, kuo daugiau žinai, tuo mažesnė tikimybė, kad praradai prekę. Atminkite, kad tai jūsų pinigai, todėl investuokite protingai.