Investavimas prieš spekuliavimą: koks skirtumas?

Investuotojai ir prekybininkai prisiima apskaičiuotą riziką, bandydami pasipelnyti iš rinkose vykdomų sandorių. Sandorių rizikos lygis yra pagrindinis skirtumas tarp investavimo ir spekuliacijos.

Kai tik žmogus išleidžia pinigus tikėdamasis, kad pavyks gauti pelno, jie investuoja. Pagal šį scenarijų įmonė priima sprendimą remdamasi pagrįstu sprendimu, priimtu nuodugniai ištyrus pagrįstumą, kad bandymas turi didelę sėkmės tikimybę.

O kas, jei tas pats asmuo išleis pinigus įmonei, kuriai būdinga didelė nesėkmės tikimybė? Šiuo atveju jie spėlioja. Sėkmė ar nesėkmė pirmiausia priklauso nuo atsitiktinumo arba nuo nekontroliuojamų (išorinių) jėgų ar įvykių.

Pagrindinis skirtumas tarp investavimo ir spekuliacijų yra prisiimtos rizikos dydis. Didelės rizikos spekuliacija paprastai yra panaši į azartinius lošimus, tuo tarpu investuojant į mažesnę riziką naudojami pagrindai ir analizė.

Investavimas

Investavimas gali būti įvairių formų - pinigų, laiko ar energijos pagrindu. Finansine prasme investavimas reiškia vertybinių popierių, tokių kaip akcijos, obligacijos, biržoje prekiaujami fondai (ETF), investiciniai fondai ir daugybė kitų finansinių produktų, pirkimą ir pardavimą.

Investuotojai tikisi gauti pajamų ar pelno iš patenkinamos savo kapitalo grąžos prisiimdami vidutinę ar mažesnę nei vidutinė rizikos sumą. Pajamos gali būti pagrindinio turto vertės padidėjimas, periodiniai dividendai ar palūkanų mokėjimai arba visos jų panaudotos lėšos.

Dažniausiai investavimas yra ilgalaikio turto pirkimas ir laikymas. Investuotojas, norėdamas priskirti jį ilgalaikiam akcijų paketui, turi turėti turtą bent vienerius metus.

Panagrinėkime didelę stabilią daugianacionalinę įmonę kaip investavimo pavyzdį. Ši įmonė gali mokėti nuolatinius dividendus, kurie kasmet didėja, ir ji gali turėti nedidelę verslo riziką. Investuotojas gali nuspręsti investuoti į šią bendrovę per ilgą laiką, kad uždirbtų patenkinamą pelną iš savo kapitalo ir prisiimtų palyginti mažą riziką. Be to, norėdamas paįvairinti ir dar labiau sumažinti riziką, investuotojas prie savo portfelio gali įtraukti kelias panašias įmones įvairiose pramonės šakose.

Analizė ir tyrimai yra pagrindinė investavimo proceso dalis. Tai apima skirtingo turto, sektorių ir rinkoje esančių modelių ar tendencijų vertinimą. Investuotojai gali pasirinkti tokias priemones kaip fundamentali ar techninė analizė, kad pasirinktų savo investavimo strategijas arba sudarytų savo portfelius. Naudodamiesi fundamentalia analize, investuotojai gali nustatyti, kokie veiksniai daro įtaką vertybinių popierių vertei - nuo mikroekonominių iki makroekonominių. Techninė analizė, kita vertus, naudoja statistines tendencijas, tokias kaip vertybinių popierių kainos ir apimtys, kad rastų galimybes rinkoje.

Investuotojai turi daug galimybių investuoti pinigus. Tarpininkavimo sąskaitos suteikia investuotojams prieigą prie įvairių vertybinių popierių. Atidaręs sąskaitą, investuotojas sutinka įnešti indėlių ir per įmonę teikia pavedimus. Turtas ir pajamos priklauso investuotojams, o makleris imasi komisinio mokesčio už sandorių sudarymą. Naudodamiesi naująja technologija, investuotojai dabar gali investuoti ir su patarėjais robo klausimais. Tai yra automatizuotos investicinės bendrovės, kurios naudoja algoritmą, kad sugalvotų investavimo strategiją, pagrįstą investuotojų tikslais ir rizikos tolerancija.

Spekuliuoti

Spekuliavimas yra pinigų įvedimas į finansines pastangas, kurių tikimybė yra nesėkminga. Spekuliacija siekia neįprastai didelės grąžos iš lažybų, kurios gali vykti vienaip ar kitaip. Nors spekuliacija prilyginama azartiniams lošimams, tai nėra visiškai tas pats, nes spekuliantai bando priimti išsilavinusį sprendimą dėl savo prekybos krypties. Tačiau būdinga spekuliacinė rizika, susijusi su sandoriu, paprastai yra daug didesnė nei vidutinė.

Šie prekybininkai perka vertybinius popierius suprasdami, kad prieš parduodant jie bus laikomi tik trumpą laiką. Jie gali dažnai judėti į padėtį ir iš jos išlipti.

Kaip spekuliacinės prekybos pavyzdį apsvarstykite nepastovią jaunesniąją aukso gavybos įmonę, turinčią lygias galimybes artimiausiu metu kilti dėl naujo aukso kasyklos atradimo ar bankrutuoti. Neturėdami jokių naujienų iš bendrovės, investuotojai būtų linkę vengti tokios rizikingos prekybos. Tačiau kai kurie spekuliantai gali manyti, kad jaunesnioji aukso gavybos įmonė smogia auksui ir gali nusipirkti atsargų ant griozdo. Šis užkalbėjimas ir vėlesnė investuotojų veikla vadinama spekuliacija.

Spekuliacinė prekyba turi žlugimą. Kai tikimasi išpūstų augimo ar kainų pokyčių tam tikroje turto klasėje ar sektoriuje, vertės padidės. Kai tai atsitiks, prekybos apimtys padidėja, o galiausiai susidaro burbulas. Tai atsitiko su „dotcom“ burbulu. Dešimtojo dešimtmečio pabaigoje investicijos į interneto bendroves sparčiai augo, o vertinimas sparčiai kilo. Po 2001 m. Rinka sudužo, o pagrindinės technologijų kompanijos prarado didelę savo vertės dalį, o daugelis kitų buvo sunaikintos.

Spekuliacinių prekybininkų tipai

Dienos prekyba yra spekuliacijos forma. Dienos prekiautojai nebūtinai turi kokią nors konkrečią kvalifikaciją, greičiau jie yra pažymėti tokiu ženklu, nes dažnai prekiauja. Paprastai jie išlaiko savo pozicijas vieną dieną ir uždaromi pasibaigus prekybos sesijai.

Kita vertus, prekybininkas, sūpynės, užima savo pozicijas maždaug iki kelių savaičių, tikėdamasis tuo laikotarpiu gauti naudos. Tai atliekama bandant nustatyti, kur kils akcijų kaina, užimdami poziciją ir tada gaudami pelną.

Prekyba ir strategijos

Spekuliantai gali sudaryti įvairių rūšių sandorius ir jais naudotis. Kai kurie iš jų apima:

• Ateities sutartys: Pirkėjai ir pardavėjai sutinka parduoti konkretų turtą už priimtiną kainą iš anksto nustatytu momentu ateityje. Pirkėjas sutinka pirkti pagrindinį turtą pasibaigus sutarties galiojimo laikui. Ateities sandoriai yra parduodami biržose ir dažniausiai naudojami prekiaujant biržos prekėmis.
• Pirkimo ir pardavimo pasirinkimo sandoriai: Pirkimo pasirinkimo sandorio atveju sutarties savininkas turi teisę, bet ne pareigą, parduoti bet kurią vertybinio popieriaus dalį už sutartą kainą nustatytu laikotarpiu. Kita vertus, pasirinkimo sandoris suteikia sutarties savininkui galimybę nusipirkti pagrindinį turtą iki sutarties galiojimo pabaigos už nurodytą kainą.
• Trumpalaikis pardavimas: kai prekybininkas parduoda trumpą laiką, ji spėlioja, kad vertybinio popieriaus kaina ateityje kris ir tada užims poziciją.

Populiarios strategijos, kurias naudoja spekuliantai, pradedant nuo „stop-loss“ pavedimų ir baigiant prekyba modeliu. Prekybininkas brokeriui nurodo pirkti ar parduoti akcijas, kai jos pasiekia konkrečią kainą. Tokiu būdu investuotojas gali sumažinti savo nuostolius iš akcijų. Tuo tarpu prekybos modeliais galimybėms nustatyti naudojamos kainų tendencijos. Naudojami techninei analizei, investuotojai naudojasi šia strategija, atsižvelgdami į praeities rinkos rezultatus, kad galėtų numatyti turto ateitį - žygdarbis, kuris paprastai yra labai sudėtingas.

Ypatingos aplinkybės

Tiek investuotojai, tiek spekuliantai deda savo pinigus į įvairias investavimo priemones, įskaitant akcijas ir fiksuotų pajamų opcionus. Akcijos ar nuosavybės vertybiniai popieriai sudaro tam tikrą nuosavybės procentą įmonėje. Jie perkami biržose arba per privatų išpardavimą. Bendrovės klasifikuojamos pagal rinkos kapitalizaciją arba bendrą jų neišleistų akcijų rinkos vertę.

Investiciniai fondai ir ETF taip pat yra populiarios investavimo galimybės. Investicinį fondą valdo fondo valdytojas, kuris iš investuotojų naudojasi pinigų telkiniu, norėdamas įsigyti įvairaus turto ir vertybinių popierių. ETF turi pagrindinio turto krepšelį, o jų kainos keičiasi visą prekybos dieną, kaip ir akcijų kainos.

Fiksuotų pajamų turtą sudaro obligacijos, vekseliai ir vekseliai. Juos gali išleisti korporacijos arba įvairaus lygio vyriausybės. Daugybė fiksuotų pajamų turto yra naudojami projektams ir (verslo) įmonėms finansuoti, o palūkanoms mokėti iki jų suėjimo pabaigos - tuo metu automobilio nominalioji vertė grąžinama investuotojui. Pavyzdžiui, JAV iždo išleista obligacija sueina iki 10 metų ar ilgiau ir moka investuotojams palūkanas kasmet.

Investuotojai gali norėti apsvarstyti savo investicijų sulaikymo laikotarpį ir jų mokestines pasekmes. Laikymo laikotarpis nustato, kiek mokesčių reikia mokėti už investicijas. Šis laikotarpis skaičiuojamas nuo kitos dienos po investicijos įsigijimo iki tos dienos, kai ji bus parduota ar parduota. Vidaus pajamų tarnyba (IRS) vienerių metų ar ilgesnį akcijų paketą laiko ilgalaikiu. Viskas, kas yra žemiau, laikoma trumpalaike investicija. Paprastai ilgalaikis pelnas yra apmokestinamas palankiau nei trumpalaikis.

Patarėjo įžvalga

Stephenas Rischall CFP®, CRPC
1080 „Financial Group“, Los Andželas, Kalifornija

Apskritai, skirtumas tarp investavimo ir spekuliacijos yra ilgalaikis ir trumpalaikis.

Investavimas reiškia, kad ketinate įsigyti turtą, kuris bus laikomas ilgesnį laiką. Paprastai yra strategija nusipirkti ir laikyti turtą dėl tam tikros priežasties, pavyzdžiui, norint gauti vertės padidėjimą ar gauti pajamų.

Spekuliacija paprastai yra prekybos sinonimas, nes joje daugiau dėmesio skiriama trumpalaikiams rinkos pokyčiams. Jūs spėtumėte, nes manote, kad įvykis artimiausiu metu paveiks tam tikrą turtą.

Spekuliantai dažnai naudojasi išvestinėmis finansinėmis priemonėmis, tokiomis kaip pasirinkimo sandoriai, ateities sandoriai ir kitos sintetinės investicijos, o ne perka ir laiko konkrečius vertybinius popierius.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Pagrindinis skirtumas tarp spekuliacijos ir investavimo yra susijusios rizikos dydis.
• Investuotojai bando gauti patenkinamą savo kapitalo grąžą prisiimdami vidutinę ar mažesnę nei vidutinė rizikos sumą.
• Spekuliantai nori gauti neįprastai didelę grąžą iš lažybų, kurios gali vykti vienaip ar kitaip.