Verslo finansavimo pagrindai

Jei jūsų verslas neturi „Apple“ balanso, galiausiai jums reikės finansavimo prieigos prie kapitalo. Tiesą sakant, net daugelis didelių kapitalizacijos bendrovių reguliariai prašo kapitalo įmokų, kad įvykdytų trumpalaikius įsipareigojimus. Mažoms įmonėms labai svarbu rasti tinkamą finansavimo modelį. Paimkite pinigus iš netinkamo šaltinio ir galite prarasti dalį savo įmonės ar atsidurti grąžinimo sąlygose, kurios trukdo augti daugelį metų į ateitį.

Kas yra skolų finansavimas?

Skolos finansavimas jūsų verslui yra tai, ką jūs tikriausiai suprantate geriau nei manote. Ar turite hipoteką ar paskolą automobiliui? Abi šios yra skolos finansavimo formos. Jūsų verslui jis veikia taip pat. Skolos finansavimas gaunamas iš banko ar kitos skolinančios institucijos. Nors privatūs investuotojai gali tai jums pasiūlyti, tai nėra norma.

Štai kaip tai veikia. Nusprendę, kad jums reikia paskolos, einate į banką ir užpildote prašymą. Jei jūsų verslas yra ankstyvose plėtros stadijose, bankas patikrins jūsų asmeninį kreditą.

Verslo įmonėms, kurių įmonės struktūra sudėtingesnė arba kurios gyvuoja ilgą laiką, bankai tikrins kitus šaltinius. Vienas iš svarbiausių yra „Dun & Bradstreet“ (D&B) failas. „D&B“ yra geriausiai žinoma įmonė, kurianti verslo kredito istoriją. Kartu su jūsų verslo kredito istorija bankas norės išnagrinėti jūsų knygas ir tikriausiai atlikti kitą deramą patikrinimą.

Prieš teikdami paraišką įsitikinkite, kad visi verslo dokumentai yra išsamūs ir tvarkingi. Jei bankas patvirtins jūsų paskolos prašymą, jis nustatys mokėjimo sąlygas, įskaitant palūkanas.

Jei procesas atrodo labai panašus į procesą, kurį jūs jau daug kartų išgyvenote norėdami gauti banko paskolą, esate teisus.

Skolos finansavimo pranašumai

Yra keletas pranašumų, jei finansuojate savo verslą per skolas.

• Skolinančioji įstaiga nekontroliuoja, kaip jūs vadovaujate jūsų įmonei, ir neturi nuosavybės teisių.
• Grąžinus paskolą jūsų santykiai su skolintoju baigiasi. Tai ypač svarbu, nes jūsų verslas tampa vertingesnis.
• Palūkanos, kurias mokate už skolų finansavimą, yra išskaičiuojamos iš mokesčių, kaip verslo išlaidos.
• Mėnesio įmoka, taip pat mokėjimų suskirstymas, yra žinomos išlaidos, kurias galima tiksliai įtraukti į jūsų prognozavimo modelius.

Skolų finansavimo trūkumai

Tačiau skolos finansavimas jūsų verslui turi tam tikrų pranašumų.

• Pridedant skolos mokėjimą prie savo mėnesinių išlaidų, daroma prielaida, kad visada turėsite kapitalo įplaukų padengti visas verslo išlaidas, įskaitant skolos mokėjimą. Mažoms ar ankstyvos stadijos įmonėms, kurios dažnai nėra visiškai tikros.
• Smulkaus verslo skolinimas gali smarkiai sulėtėti recesijos metu. Sunkesniais ekonomikos laikais yra sunkiau gauti skolų finansavimą, nebent esate per daug kvalifikuotas.

JAV smulkaus verslo administracija bendradarbiauja su tam tikrais bankais siūlydama paskolas smulkiajam verslui. Dalį paskolos garantuoja kreditas ir tikras JAV vyriausybės tikėjimas. Šios paskolos, skirtos sumažinti riziką skolinančioms įstaigoms, leidžia verslo savininkams, kurie, priešingu atveju, negali būti kvalifikuoti, gauti skolų finansavimą. Daugiau informacijos apie šias ir kitas SBA paskolas galite rasti SBA svetainėje.

Kas yra nuosavybės finansavimas?

Jei kada nors žiūrėjote „ABC“ hitų serialą „Shark Tank“, jums gali kilti bendra idėja, kaip veikia nuosavybės finansavimas. Nuosavybės finansavimą gauna investuotojai, dažnai vadinami rizikos kapitalistais ar angelais investuotojais. Rizikos kapitalistas dažnai yra įmonė, o ne individas.

Firma turi partnerius, teisininkų grupes, buhalterius ir patarėjus investicijų klausimais, kurie kruopščiai patikrina bet kokias galimas investicijas. Rizikos kapitalo įmonės dažnai užsiima didelėmis investicijomis (3 mln. USD ar daugiau), todėl procesas vyksta lėtai ir sandoris dažnai būna sudėtingas.

„Angelų“ investuotojai, atvirkščiai, paprastai yra turtingi asmenys, kurie nori investuoti mažesnę pinigų sumą į vieną produktą, o ne kurti verslą. Jie puikiai tinka kažkam, pavyzdžiui, programinės įrangos kūrėjui, kuriam reikalinga kapitalo infuzija, kad būtų galima finansuoti jo ar jos produkto kūrimą. „Angelų“ investuotojai greitai juda ir nori paprastų sąlygų.

Nuosavo kapitalo finansavimo pranašumai

Savo verslo finansavimas per investuotojus turi keletą pranašumų, įskaitant šiuos:

• Didžiausias pranašumas yra tai, kad nereikia grąžinti pinigų. Jei jūsų verslas bankrutuoja, jūsų investuotojas ar investuotojai nėra kreditoriai. Jie yra dalininkai jūsų įmonėje, todėl prarandami pinigai kartu su jūsų įmone.
• Jums nereikia mokėti kas mėnesį, todėl operatyvinėms išlaidoms padengti dažnai yra daugiau grynųjų pinigų.
• Investuotojai supranta, kad verslui sukurti reikia laiko. Gausite reikiamus pinigus nepatirdami spaudimo pamatyti savo produktą ar verslą per trumpą laiką.

Nuosavo kapitalo finansavimo trūkumai

Kartu su nuosavo kapitalo finansavimu yra keletas trūkumų, įskaitant šiuos:

• Kaip jaučiatės turėdamas naują partnerį? Kai pritraukiate nuosavo kapitalo finansavimą, tai reiškia, kad turite atsisakyti dalies savo įmonės nuosavybės. Kuo mažesnė ir rizikingesnė investicija, tuo daugiau akcijų investuotojas norės. Jums gali tekti atsisakyti 50 ar daugiau procentų savo įmonės ir, jei vėliau nesudarysite susitarimo investuotojui įsigyti, tas partneris imsis 50 procentų jūsų pelno neribotam laikui.
• Prieš priimdami sprendimus, taip pat turėsite pasitarti su savo investuotojais. Jūsų įmonė nebėra vien tik jūsų, o jei investuotojui priklauso daugiau nei 50 procentų jūsų įmonės, turite viršininką, į kurį turite atsakyti.

Kas yra „Mezzanine Capital“?

Trumpam atsidurkite skolintojo pozicijoje. Skolintojas ieško geriausios kainos ir kokybės santykio, palyginti su mažiausia rizika. Skolų finansavimo problema yra ta, kad skolintojas nesinaudoja verslo sėkme. Viskas, ką jis gauna, yra pinigų grąžinimas su palūkanomis, kartu prisiimant įsipareigojimų nevykdymo riziką. Ši palūkanų norma nesuteiks įspūdingos grąžos pagal investavimo standartus. Tikriausiai bus pasiūlyta vienaženklė grąža.

Tarpinis kapitalas dažnai sujungia geriausias nuosavybės ir skolos finansavimo ypatybes. Nors tokio tipo verslo finansavimui nėra nustatyta struktūra, skolos kapitalas dažnai suteikia skolinančiai institucijai teisę konvertuoti paskolą į bendrovės nuosavybės dalį, jei negrąžinate paskolos laiku arba visiškai.

„Mezzanine Capital“ pranašumai

Pasirinkimas naudoti mezzanine kapitalą turi keletą privalumų, įskaitant šiuos:

• Ši paskolos rūšis tinka naujai įmonei, kuri jau demonstruoja augimą. Bankai nelinkę skolinti įmonei, kuri neturi finansinių duomenų. „Forbes“ praneša, kad bankų skolintojai dažnai ieško bent trejų metų finansinių duomenų, tačiau naujesnis verslas gali neturėti tiek daug duomenų, kuriuos pateikti. Pridėjęs pasirinkimo teisę įsigyti bendrovės akcijų paketą, bankas turi daugiau saugumo tinklo, todėl paskolą lengviau gauti.
• Mezzanine kapitalas yra traktuojamas kaip nuosavas kapitalas bendrovės balanse. Nuosavo kapitalo, o ne skolos įsipareigojimų parodymas daro įmonę patrauklesnę būsimiems skolintojams.
• Tarpinis kapitalas dažnai teikiamas labai greitai ir kruopščiai.

„Mezzanine Capital“ trūkumai

Tarpinis kapitalas taip pat turi tam tikrų trūkumų, įskaitant:

• Kuponas ar palūkanos dažnai būna didesni, nes skolintojas vertina įmonę kaip didelę riziką. Mezzanine kapitalas, teikiamas įmonei, kuri jau turi skolų ar nuosavybės įsipareigojimų, dažnai yra pavaldus toms prievolėms, padidindamas riziką, kad skolintojui nebus grąžinta. Dėl didelės rizikos skolintojas gali norėti grąžos nuo 20 iki 30 procentų.
• Panašiai kaip nuosavas kapitalas, rizika prarasti didelę įmonės dalį yra labai reali.

Atkreipkite dėmesį, kad tarpinis kapitalas nėra toks pat įprastas kaip skolos ar nuosavybės finansavimas. Sandoris, taip pat rizikos / naudos profilis bus būdingas kiekvienai šaliai.

Nebalansinis finansavimas

Minutėlę pagalvok apie asmeninius finansus. Ką daryti, jei jūs kreipėtės dėl naujos būsto hipotekos ir atradote būdą, kaip sukurti juridinį asmenį, kuris jūsų kredito ataskaitą imtų iš studentų paskolos, kreditinės kortelės ir automobilio skolų? Verslai gali tai padaryti.

Nebalansinis finansavimas nėra paskola. Tai pirmiausia yra būdas išlaikyti didelius pirkinius (skolas) įmonės balanse, todėl įmonė atrodo stipresnė ir mažiau apkraunama skolomis. Pavyzdžiui, jei įmonei reikėjo brangios įrangos, ji galėjo ją išnuomoti, užuot pirkusi, arba sukurti specialios paskirties įmonę (SPE) - vieną iš tų „pakaitinių šeimų“, kurios pirkinį laikytų savo balanse. Remianti įmonė dažnai perdirba SPE kapitalą, kad ji atrodytų patraukliai, jei SPE reikia paskolos, kad būtų galima padengti skolą.

Nebalansinis finansavimas yra griežtai reglamentuotas ir jo naudojimą reglamentuoja BAP apskaitos taisyklės. Šis finansavimo būdas netinka daugumai įmonių, tačiau gali tapti galimybe mažoms įmonėms, išaugusioms į daug didesnes įmonių struktūras.

Finansavimas iš šeimos ir draugų

Jei jūsų finansavimo poreikiai yra santykinai maži, pirmiausia galite pasidomėti ne tokiomis formaliomis finansavimo priemonėmis. Šeima ir draugai, kurie tiki jūsų verslu, gali pasiūlyti paprastas ir palankias grąžinimo sąlygas mainais už skolinimo modelio, panašaus į kai kuriuos iš formalesnių modelių, nustatymą.

Pvz., Galėtumėte pasiūlyti jiems atsargų savo įmonėje arba grąžinti juos taip, kaip sudarytumėte skolos finansavimo sandorį, kai reguliariai mokate su palūkanomis.

Esmė

Kai galite išvengti finansavimo iš formalaus šaltinio, kuris paprastai bus naudingesnis jūsų verslui. Jei neturite šeimos ar draugų, turinčių priemonių padėti, skolų finansavimas greičiausiai yra lengviausias lėšų šaltinis mažoms įmonėms. Kai jūsų verslas auga ar pasiekia vėlesnius produktų kūrimo etapus, nuosavo kapitalo finansavimas arba tarpinis kapitalas gali tapti pasirinkimo galimybėmis. Kalbant apie finansavimą ir kaip tai paveiks jūsų verslą, mažiau yra daugiau.