Elektroninės prekybos mechanikos pagrindai

Elektroninė prekyba paprasta: prisijunkite prie savo sąskaitos. Pasirinkite vertybinį popierių, kurį norite pirkti ar parduoti. Spustelėkite pelę arba palieskite ekraną, ir operacija įvyks. Investuotojo požiūriu tai paprasta ir lengva. Tačiau užkulisiuose tai yra sudėtingas procesas, paremtas įspūdingomis technologijomis. Tai, kas kadaise buvo siejama su prekybininkų šaukimais ir laukiniais rankų gestais, dabar tapo labiau susijusi su statistikais ir kompiuterių programuotojais.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Elektroninė prekyba apima sąskaitos su pasirinktu tarpininkavimu sukūrimą, įskaitant kontaktinės ir finansinės informacijos pateikimą, kad būtų lengviau atlikti elektroninius pervedimus tarp banko ir tarpininko.
• Kai pateikiate pavedimą, sudėtinga technologija suteikia tarpininkams galimybę sąveikauti su visomis vertybinių popierių biržomis, siekiant sudaryti sandorius, o tos biržos tuo pačiu metu sąveikauja su visais tarpininkavimo sandoriais.
• Kompiuterizuotas suderinimo variklis kiekvieną minutę atlieka didelę sandorių apimtį, o visas darbas yra atsarginis ir prieinamas, kad jį galėtų peržiūrėti investuotojai, rinkos formuotojai ir vyriausybės reguliavimo institucijos.
• Visą informaciją saugo ir saugo „Depozitoriumo pasitikėjimo bendrovė“, visų JAV akcininkų sudarytų finansinių operacijų apskaitininkė, todėl garantuoja, kad nebus prarasta jokia informacija.

Pirmas žingsnis: atidarykite sąskaitą

Pirmasis žingsnis yra atidaryti sąskaitą tarpininkavimo įmonėje. Tai galima padaryti elektroniniu būdu arba užpildžius ir išsiųsti atitinkamas formas. Turėsite pateikti asmeninę informaciją, tokią kaip jūsų vardas ir adresas, kad įmonė galėtų jus identifikuoti, taip pat šiek tiek informacijos apie jūsų investavimo patirtį. Tada tarpininkavimo įmonė gali įvertinti, ar jūsų norima sąskaita yra tinkama. Pvz., Jei neturite patirties prekiaudami akcijomis, bet norite atidaryti sąskaitą, kurioje galite prekiauti naudodamiesi pasiskolintais pinigais (maržinė sąskaita), jūsų programa gali būti atmesta.

Sąskaitos atidarymo procesas taip pat suteikia jums galimybę nustatyti elektroninius kelius tarp banko sąskaitos ir maklerio sąskaitos, kad pinigai galėtų judėti abiem kryptimis. Jei norite pridėti daugiau pinigų į savo investuojamą fondą, galite jį perkelti iš savo banko sąskaitos į savo tarpininkavimo sąskaitą tiesiog prisijungę prie savo sąskaitos. Panašiai, jei jūsų investicijos davė naudos ir jums reikia šių pinigų sąskaitoms apmokėti, galite perkelti iš savo tarpininkavimo sąskaitos į savo banką, nekeldami jokio telefono skambučio. Jei neturite banko sąskaitos, galite sudaryti pinigų rinkos sąskaitą maklerio įmonėje ir naudoti ją panašiai kaip banko sąskaitą.

Šiems elektroniniams patogumams reikalinga kompiuterinė įranga, tokia kaip serveriai, ir žmonių priežiūra, kad įsitikintumėte, jog viskas tinkamai nustatyta ir veikia kaip numatyta. Technologiniai reikalavimai tampa dar sudėtingesni, kai esate pasirengę prekiauti.

Elektroninė prekyba suteikia saugią rinkos vietą investuotojams ir visos pramonės informacijos apsaugos sistemas, tačiau tai nėra be rizikos: net ir mažas trūkumas gali sukelti didžiulį atgarsį.

Tyrimai prieš prekybą

Prieš pateikdami užsakymą, greičiausiai norėsite sužinoti apie saugumą, kurį ketinate įsigyti. Daugumoje tarpininkavimo svetainių siūloma prieiga prie tyrimų ataskaitų, kurios padės jums apsispręsti, ir realiojo laiko citatos, nurodančios, kiek vertybinių popierių parduodama tam tikru metu. Tyrimų ataskaitos periodiškai atnaujinamos ir įkeliamos į svetainę, kai jomis naudojatės. Kotiruotės yra daug sudėtingesnis klausimas, nes ši technologija turi sekti tūkstančius duomenų punktų, susijusių su akcijų kainomis, ir tuos duomenis jums nedelsiant pateikti jums paprašius.

Kaip tai veikia

Kai faktiškai pateikiate užsakymą, padidėja infrastruktūros lygis, reikalingas procesui palaikyti. Programavimas ir technologijos turi palengvinti įvedimą į užsakymą ir su tuo susijusių pasirinkimų įvairovę.

Pirmiausia turite galimybę pasirinkti savo užsakymų tipus. Rinkos pavedimai vykdomi nedelsiant. Ribinius pavedimus galima nustatyti įvykdyti tik už tam tikrą kainą per tam tikrą laiką, pradedant nuo bet kokio iki bet kurio mėnesio laikotarpio. Šie pasirinkimai yra prieinami vienu metu visiems investuotojams, naudojantiems sistemą, ir jie turi veikti realiuoju laiku.

Reikalaujama pirkimo kaina ir reikalaujamas akcijų kiekis turi būti perduoti rinkai, kuriai reikalinga tarpininkavimo įmonės, kurioje buvo pateiktas pavedimas, kompiuterinė sistema, kad ji sąveikautų su vertybinių popierių biržos, kurioje bus perkamos akcijos, kompiuterinėmis sistemomis. Biržos sistemos turi akimirksniu ir tuo pačiu metu sąveikauti su visomis maklerio įmonėmis, siūlančiomis akcijas parduoti ar siekiančiomis įsigyti akcijas.

Norėdami dar labiau apsunkinti reikalus, elektroninė sąsaja turi apimti visas biržas (Nasdaq, NYSE ir kt.), Iš kurių investuotojas gali nusipirkti vertybinį popierių. Sistemų sąveika turi vykdyti operacijas ir parduoti geriausią kainą. Norėdamos įrodyti tokioms reguliavimo institucijoms kaip Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEK), kad prekyba buvo vykdoma laiku ir ekonomiškai efektyviai, sistemos privalo tvarkyti operacijos įrašus.

Kompiuterizuotas suderinimo variklis kiekvieną minutę, kai rinka yra atvira verslui, turi atlikti daug operacijų ir atlikti tai akimirksniu ir nepriekaištingai. Atsarginės sistemos yra būtinos norint užtikrinti, kad investuotojai turėtų prieigą prie savo sąskaitų ir kad kiekvieną minutę jie galėtų prekiauti rinkose. Saugumo pramonės reguliavimo institucijoms, tokioms kaip SEC, taip pat reikia prieigos prie informacijos, esančios investuotojų sąskaitose.

Kaip saugoma informacija

Šie duomenys yra saugomi „Depozitoriumo pasitikėjimo bendrovėje“, kuri yra įrašų tvarkytoja, atsakinga už visų JAV akcininkų duomenų tvarkymą. DTCC yra kontroliuojančioji bendrovė, kurią sudaro penkios tarpuskaitos korporacijos ir vienas depozitoriumas, todėl tai yra didžiausia pasaulyje finansinių paslaugų korporacija, vykdanti sandorius po prekybos. Šis centrinis saugykla yra atrama, leidžianti investuotojams atkurti sąskaitos informaciją tuo atveju, jei tarpininkavimo įmonė, atsakinga už investuotojo sandorių sudarymą, pasibaigs.

Įvykus prekybai, sandoris turi būti patvirtintas tiek su pirkėju, tiek su pardavėju. Duomenys turi būti išsiųsti atgal į tas sistemas, kurios renka ir atvaizduoja kainų nustatymą kitiems rinkos dalyviams, kad būtų lengviau prekiauti platesnėje rinkoje.

Remiantis naujausia „Investopedia“ ataskaita, „Fidelity Investments“, „Interactive Brokers“, Charlesas Schwabas, „TradeStation“ ir „TD Ameritrade“ buvo įvertinti kaip geriausi 2019 metų internetiniai brokeriai.

Laikomi prekybos įrašai

Sandorio įrašas turi būti saugomas, kad duomenys būtų prieinami klientų išrašams ir klientams prieigai internetu prisijungiant prie savo tarpininkavimo sąskaitų. Nuolatos sistema turi kaupti duomenis apie įmonių veiksmus, tokius kaip dividendai ir kapitalo prieaugis, ne tik tam, kad būtų atnaujintas ir tikslus investuotojo sąskaitos likutis, bet ir palengvintų mokesčių ataskaitų teikimą. Reikia nuolat sekti, fiksuoti ir perduoti didžiulį duomenų kiekį.

Sistema taip pat turi sugebėti palengvinti periodines ir reguliariai planuojamas periodines operacijas. Turi būti palaikoma viskas, pradedant pervedimais į asmeninę investuotojo banko sąskaitą ir iš jos, pradedant pervedimais iš vienos sąskaitos į kitą, siekiant finansuoti sąskaitą, apmokėti sąskaitą, apmokėti turtą ir atlikti daugybę kitų operacijų.

Pavojai

Elektroninė prekyba yra neatsiejama finansų rinkų dalis. Viskas, pradedant technologiniais nesklandumais ir baigiant tiesioginiu sukčiavimu, gali pakenkti sklandžiam ir efektyviam šių rinkų veikimui, maklerio įmonėms kainuojant pinigus ir kvestionuojant finansų sistemos patikimumą. Net nedideli trikdžiai, pavyzdžiui, 2010 m. Gegužės 6 d. „Blykstės sudužimas“, gali sugadinti. „Flash“ katastrofa buvo trumpas prekybos trūkumas, dėl kurio „Dow Jones Industrial Average“ per 20 minučių smuko 998, 5 taško. Dingo daugiau nei 1 trilijono USD rinkos vertė. Norint ištaisyti situaciją ir sutelkti investuotojus, buvo atšaukta 21 000 sandorių - vien dėl nesklandumų, kuriuos sukėlė įsakymas, pateiktas ateities sandorių rinkoje maklerio įmonės kompiuterinėje sistemoje, dėl kurio panika tapo prekybai akcijų rinkose.

Esmė

Elektroninė prekyba yra nepaprastai sudėtinga ir nepaprastai greita. Tai suteikia tiesioginę prieigą prie įspūdingų vertybinių popierių ir rinkų. Duomenų palaikymas apima visas ataskaitų teikimo funkcijas, kurių reikia investuotojui, ir visus duomenis, kurių reikalauja reguliavimo institucijos. Tai apima saugią asmeninės sąskaitos informacijos aplinką ir visos pramonės saugyklą, skirtą užtikrinti, kad nebūtų prarasti duomenys. Nepaisant didelės prekybos apimties, sistema yra nepaprastai patikima. Tai yra modernus technologinis stebuklas, kurį galite naudoti tik už kelis dolerius už prekybą.