Pagrindo rizika
Pagrindinė rizika yra finansinė rizika, kad kompensuoti investicijas į apsidraudimo strategiją nepajus kainų priešingų krypčių viena nuo kitos. Šis netobulas koreliacija tarp dviejų investicijų sukuria perteklinio pelno ar nuostolių tikimybę apsidraudimo strategijoje, taip padidindama pozicijos riziką.
Pagrindinės rizikos supratimas
Kompensuojančios priemonės paprastai yra panašios struktūros kaip apdraustos investicijos, tačiau jos vis tiek yra pakankamai skirtingos, kad sukeltų susirūpinimą. Pvz., Bandant apsidrausti nuo dvejų metų obligacijų perkant iždo vekselių ateities sandorius, kyla rizika, kad iždo vekselis ir obligacija nesikeis vienodai.
Norėdami kiekybiškai įvertinti bazinės rizikos dydį, investuotojui tereikia paimti dabartinę apdrausto turto rinkos kainą ir atimti būsimąją sutarties kainą. Pvz., Jei naftos kaina yra 55 USD už barelį, o būsimoji sutartis, naudojama siekiant apsaugoti šią poziciją, yra 54, 98 USD, bazė yra 0, 02 USD. Kai prekyboje dalyvauja dideli akcijų ar sutarčių kiekiai, visa dolerio suma, susijusi su bazinės rizikos padidėjimu ar nuostoliu, gali turėti didelę įtaką.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Pagrindinė rizika yra galima rizika, atsirandanti dėl neatitikimų apsidraudimo pozicijoje.
- Pagrindinė rizika atsiranda, kai apsidraudimas yra netobulas, taigi apsidraudimas ne visiškai kompensuoja investicijos nuostolius.
- Tam tikros investicijos neturi gerų apsidraudimo priemonių, todėl pagrindinė rizika kelia didesnį susirūpinimą nei kitų turtas.
Kitos pagrindinės rizikos formos
Kita bazinės rizikos forma yra žinoma kaip lokalinė bazinė rizika. Tai pastebima prekių rinkose, kai sutartis neturi tokio pristatymo punkto, kokio reikia prekių pardavėjui. Pavyzdžiui, Luizianos gamtinių dujų gamintojas rizikuoja vietine rizika, jei nusprendžia apsidrausti nuo kainos rizikos sudarydamas sutartis Kolorado mieste. Jei Luizianos sutartimis prekiaujama 3, 50 USD už milijoną Britanijos šiluminių vienetų (MMBtu), o Kolorado sutartimis prekiaujama 3, 65 USD / MMBtu, vietinė bazinė rizika yra 0, 15 USD / MMBtu.
Produkto ar kokybės bazinė rizika atsiranda, kai vieno produkto ar kokybės sutartis naudojama siekiant apsaugoti kitą produktą ar kokybę. Dažniausiai naudojamas to pavyzdys yra reaktyvinis kuras, apsidraudžiantis žalia nafta arba mažai sieros turinčiu dyzelinu, nes šios sutartys yra daug skystesnės nei paties reaktyvinio kuro dariniai. Šiuos sandorius sudarančios įmonės paprastai gerai supranta produkto bazės riziką, tačiau noriai priima riziką, užuot visai apsidraudusios.
Kalendorinė bazinė rizika atsiranda, kai įmonė ar investuotojas apsidraudžia pozicija sutartimi, kuri nesibaigia tą pačią dieną, kai apdrausta pozicija. Pavyzdžiui, RBOB benzino ateities sandoriai Niujorko prekybos biržoje (NYMEX) baigiasi paskutinę mėnesio dieną prieš pristatymą. Taigi sutartis, kuri gali būti pristatyta gegužę, baigiasi balandžio 30 d. Nors šis neatitikimas gali būti tik trumpą laiką, bazinė rizika vis dar egzistuoja.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.