Bihevioristas
Bihevioristas laikosi elgesio ekonomikos teorijos, kurioje teigiama, kad investuotojai elgiasi ne racionaliai, o ne pagal savo interesus. Investiciniai sprendimai, kaip ir visa žmogaus veikla, yra komplikuoti emocijų, aplinkos ir šališkumo deriniu. Vien tik priežasties nesilaikymas lemia rinkos neefektyvumą ir pelno galimybes informuotiems investuotojams. Elgesio ekonomika prieštarauja tradiciniam racionalaus pasirinkimo modeliui ir efektyvios rinkos hipotezei, kurios abi grindžiamos visiškai racionaliu investuotojų elgesiu, pagrįstu turima informacija.
BREAKING DOWN Bihevioristas
Bihevioristinėje investavimo teorijoje yra įtraukiami psichologijos elementai, siekiant paaiškinti rinkos trūkumus, į kuriuos nepavyksta pašalinti veiksmingos rinkos hipotezės (EMH). Bihevioristas mato neefektyvumą, pavyzdžiui, nepastovumo šuolį, neteisingą kainų kitimą ir superžvaigždžių prekybininkus, kurie nuosekliai muša rinką, kaip įrodymą, kad EMH prezumpcija, kad rinkos yra visiškai racionalios, nepaaiškina investuotojų realaus pasaulio elgesio.
Biheviorizmas prasideda nuo supratimo, kad investuotojai yra žmonės ir todėl nėra nei tobuli, nei identiški. Kiekvienas esame unikalus savo pažintiniais sugebėjimais ir fonu. Vieno asmens elgesio neatitikimai iš dalies gali būti paaiškinti žmogaus smegenų fiziologija. Tyrimai parodė, kad smegenys yra sudarytos iš skyrių su atskirais ir dažnai konkuruojančiais prioritetais. Bet koks žmogaus sprendimų priėmimo procesas, pavyzdžiui, optimalios investicijos pasirinkimas, apima šių konkuruojančių prioritetų išsprendimą. Siekdamos šio tikslo, smegenys užsiima psichologiniais dalykais, kuriuos elgesio specialistai nustatė kaip šališkumą.
Šališkumas kaip biheviorizmo pagrindas
Bihevioristai dažnai cituoja šališkumą, kad paaiškintų pasikartojančias žmogaus sprendimo klaidas. Įprasti mūsų sprendimų priėmimo proceso trūkumai yra šie:
- Neapsiribojant šališkumu, įsitikinimas, kad praeities įvykiai buvo nuspėjami, ir tai turėtų būti pagrindas ateityje priimti sprendimus .
- Lošėjo klaidingumas, kuris nurodo tikimybę, kad monetos atlenkimo rezultatas kažkaip priklauso nuo ankstesnių atvertimų. Tiesą sakant, kiekvienos monetos atlenkimas yra atskiras ir nesusijęs įvykis su 50 procentų galvų ar uodegų tikimybe.
- Patvirtinimo šališkumas arba polinkis manyti, kad ateities ar dabarties rezultatai patvirtina esamą teoriją ar paaiškinimą.
- Nepasitikėjimas savimi, visuotinis įsitikinimas, kad esame protingesni, nei esame iš tikrųjų.
Tai nedidelis pavyzdys iš ilgo elgesio šališkumo sąrašo, kuris gali padėti paaiškinti mūsų rinkų neveiksmingumą. Atsakydamas į šiuos trūkumus, bihevioristų portfelio teorija rekomenduoja investuoti į skirtingiems ir aiškiai apibrėžtiems tikslams pritaikytus investicijų sluoksnius, o ne EMH metodui, kuris palaiko pasyviai valdomus indekso fondus.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.