Dugninė žvejyba
Dugninė žvejyba reiškia investavimą į turtą, kuris dėl vidinių ar išorinių veiksnių sumažėjo ir kuris yra laikomas neįvertintu. Dugninis žvejys - stebėtojas, suteiktas investuotojams, praktikuojantiems dugninės žvejybos strategiją, ir naudojant techninius ar pagrindinius analizės metodus spėliojama, ar sumažinta turto kaina yra laikina ir laikui bėgant taps pelninga investicija.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Dugninė žvejyba reiškia investavimą į turtą, kuris dėl vidinių ar išorinių veiksnių sumažėjo ir yra laikomas neįvertintu.
- Dugninė žvejyba gali būti rizikinga strategija, kai turto kainos pagrįstai mažinamos, arba taupi strategija, kai turto kainos parduodamos neracionaliai žemomis vertėmis.
- Populiariausia dugninės žvejybos strategija yra žinoma kaip investavimas į vertę, o garsiausias jos praktikas yra Warrenas Buffetas.
Supratimas apie dugninę žvejybą
Esmė - dugninė žvejyba įkūnija išbandytą ir tikrąją sėkmingos prekybos rinkomis formulę: žemų kainų pirkimą ir didelių pardavimą. Iš esmės ieškokite ir investuokite į vertę. Daugelis garsių vertybinių popierių investuotojų, tokių kaip Warrenas Buffettas ir Benjaminas Grahamas, sukaupė turtą įsigydami turtą, kurio prekyba yra žema, palyginti su jų vidine verte, ir laukia, kol kainos pasieks normalizuotą lygį.
Dugninė žvejyba gali būti rizikinga strategija, kai turto kainos pagrįstai mažinamos, arba taupi strategija, kai turto kainos parduodamos neracionaliai žemomis vertėmis.
Kaip investicinė strategija, dugninė žvejyba dažnai buvo laikoma meniškesne forma, nes jos įgyvendinimas yra abstraktus. Svarbiausias šio meno dalykas yra suprasti, kad sėkmingas dugninis žvejas nesiekia nusipirkti sumažintos vertės vertybinio popieriaus, kurio absoliuti žemiausia vertė yra, o verčiau pirkti jį ten, kur jis turi didžiausią tikimybę.
Žvejojant dugnine rizika geriausiai gali būti apibendrinta kaip rinkos aforizmas, kad kaina turi būti ten, kur yra. Tarkime, rinka, būdama puikiu nuolaidų mechanizmu, nuolat vertina vertybinio popieriaus vertę ir, jei tas vertybinis popierius labai sumažėjo, gali būti svari priežastis ar priežastys, dėl kurių nuvertėjimas gali būti. Labai sunku, jei net neįmanoma, nustatyti, ar šį nuosmukį lemia tik laikinas veiksnys, pavyzdžiui, panikos pardavimas, ar tai rodo gilesnes problemas, kurios nėra lengvai pastebimos.
Dugninės žvejybos pavyzdžiai:
- Investicijos į aliuminio kompanijos akcijas, kai aliuminio kainos mažėja.
- Pirkdami konteinerių pervežimo kompanijos atsargas ekonominės nuosmukio metu.
- Investicijos į spausdintinės žiniasklaidos bendrovę, kai internetas pašalina tokias įmones.
- Banko akcijų pirkimas per finansinę krizę.
Kiekvienu iš šių atvejų neaišku, kada ir ar atsigaus akcijų kaina, nors argumentus galima pateikti abiem kryptimis. Investuotojai, įsigiję bankų akcijų per 2008 m. Finansinę krizę, uždirbo didelę grąžą, o investicijos į spausdintinės žiniasklaidos bendroves galėjo padaryti nuostolius, nes pramonei niekada nepavyko visiškai atsigauti po stiprėjančio konkurencinio spaudimo.
Dugninės žvejybos strategijos
Dugninė žvejyba yra patraukli dėl didesnio pelno, palyginti su teisingai įvertintu ar pervertintu turtu. Prognozuojama, kad dugninė žvejyba yra populiari ilgesnėje meškų rinkoje.
Populiariausia dugninės žvejybos strategija yra žinoma kaip vertės investavimas. Vertindami vertinimo koeficientus ir prognozuodami būsimus pinigų srautus, vertybiniai investuotojai sutelkia dėmesį į galimybių, kur rinkoje gali būti neteisingai įkainotas turtas, nustatymą. Puikus pavyzdys būtų įmonė, kuri patyrė blogą ketvirtį dėl tiekimo grandinės problemos ir pastebimai krito. Vertės investuotojai gali nustatyti, kad įvykis yra izoliuotas, ir įsigyti akcijų tikėdamasis, kad galų gale atsigaus prekiauti vertinimu, labiau palyginamu su savo bendraamžiais.
Daugelis prekybininkų taip pat naudoja techninę analizę, kad nustatytų perparduotus išteklius, kurie gali būti patraukli dugninės žvejybos galimybė. Pavyzdžiui, įmonė gali pateikti mažesnius nei tikėtasi ketvirčio finansinius rezultatus ir patirti reikšmingą kainų kritimą. Prekybininkai gali pastebėti, kad pardavimo spaudimas pradeda mažėti, ir nuspręsti užimti ilgą poziciją, kad pasinaudotų trumpalaikiu atsigavimu. Dažnai šie prekybininkai gali naudoti techninius rodiklius, kurie yra naudingi vertinant, ar vertybinis popierius perparduotas, ar panašių sprendimų atlikimo metu žvelgia į žvakidžių schemas.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.