Pirkite „Alibaba“, o ne „Amazon“: „Trump-Seller Citron“

Andrew Kairis, žinomas dėl „Citron Research“ lažybų prieš tokias kompanijas kaip „Valeant Pharmaceuticals Inc.“ (VRX), šią savaitę palaužė įprastą režimą, kad pagirtų „Alibaba Group“ (BABA). Anot investuotojo, „BABA“ yra daug geresnis sandoris nei jo kolega JAV „Amazon.com Inc.“ (AMZN). (Taip pat žiūrėkite: „ Square“ akcijų kursas sumažės iki 30 USD: trumpasis pardavėjas. )

Garsus trumpasis pardavėjas rekomendavo nusipirkti Kinijos elektroninės prekybos milžinės akcijas prieš tai pateikiant ketvirčio pajamų ataskaitą, kuri bus parengta prieš penktadienį atidarant skambutį. Kairieji nustatė BABA 250 USD tikslą, kuris atspindi daugiau nei 37% daugiau nei penktadienio išankstinėje rinkoje, nes akcijos prekiauja maždaug 0, 3% ir yra 182 USD. „Alibaba“ akcijos per metus padidėjo 5, 8% (YTD) ir beveik 56% per pastaruosius 12 mėnesių, smarkiai lenkdamos didesnį „S&P 500“ 1, 6% nuosmukį ir 10, 1% pokytį per tuos pačius atitinkamus laikotarpius.

„Įtikinamiausia rinkos augimo istorija“

„Citron Research mano, kad įtikinamiausia augimo istorija rinkoje yra ir labiausiai pasaulyje trumpalaikės atsargos“, - rašė Kairė tyrimų žurnale, kuriame pakartojo savo 18 mėnesių jaučio poziciją. Investuotojas pabrėžė didžiulę BABA adresuojamą rinką, pavadindamas ją „rinkliava vidutinės klasės vartojimui Kinijoje“.

Kairieji ragino investuotojus nepastebėti mažėjančios veiklos maržos, nurodydami, kad didelės investicijos atsiperka, nes interneto behemotas savo šalies rinkoje yra įžeidžiantis - tai yra pagrindinis regionas kiekvienam pasauliniam mažmeninės prekybos žaidėjui. Kompanijos fiskalinėje ketvirtojo ketvirčio ataskaitoje „BABA“ pelnas sumažėjo 29% pernai, priskyrdamas sumažėjusią M&A veiklą, skirtą išplėsti savo buvimą užsienyje ir įstoti į fizinę mažmeninę rinką. Pajamos per tą patį praėjusių metų laikotarpį padidėjo 61% ir sudarė 61, 93 milijardo juanių, arba maždaug 9, 74 milijardų dolerių.

Prekyba 40% nuolaida JAV partneriui

Remiantis jo vertinimu, kairieji nurodė, kad BABA prekiauja 40% nuolaida „Amazon“ akcijoms, nepaisant daugybės veiksnių, įskaitant tai, kad ji dirba su „lengvesniu turtu“, „geriau įgalindama mažas įmones“. Jis pažymėjo, kad „BABA“ sudaro 80% Kinijos mažmeninės prekybos internetu, o „Amazon“ vidaus rinkos dalis siekia nuo 40% iki 50%, o „BABA“ pardavimai auga maždaug 20% ​​greičiau nei Sietle įsikūrusiame technologijų titane. Be to, jis plojo BABA gebėjimui pranešti apie didesnes maržas be didėjančio debesų verslo, kaip antai „Amazon's Amazon Web Services“ (AWS).

Nors „Amazon“ susiduria su neaiškumais dėl didesnio technikos reguliavimo JAV, kairieji pažymėjo, kad Kinijos vyriausybė bendradarbiauja su „Alibaba“, o įmonė sveria antrinį Kinijos sąrašą.

„Susuktas pavasaris“

„Alibaba“ 33 proc. Mobiliųjų mokėjimų bendrovės „Ant Financial“ akcijų taip pat nepakankamai vertina „Street“ ir turėtų būti įkainota į atsargas, rašė plačiai sekamas trumpųjų pardavėjų sąrašas.

"Nepaisant to, kad per tą laiką pajamos išaugo daugiau nei 50 procentų, atsargos devynis mėnesius buvo ištiesintos, " - rašė kairė. „BABA kainų ir pajamų santykį padaugino iš septynių kartų per tą patį laikotarpį ir yra maždaug žemiausias lygis nuo 2017 m. pradžios, kol įmonė nepajuto esminių verslo pokyčių. Akcijos yra suvyniotas pavasaris. “(Taip pat žiūrėkite: „ Twitter “žinomas trumpųjų pardavėjų sąrašas. )