Ar atsargos gali turėti neigiamą kainos ir pajamų santykį?

P / E santykis parodo akcijų rinkos vertę, palyginti su įmonės uždarbiu. P / E santykis parodo, ką rinka šiandien nori mokėti už akcijas, atsižvelgiant į praeities ar ateities pajamas. Akcijoms gali būti neigiamas kainos ir pajamų santykis (P / E).

Aukštas P / E paprastai reiškia, kad akcijų kaina yra aukšta palyginti su uždarbiu, o žemas P / E rodo, kad akcijų kaina yra žema, palyginti su uždarbiu. P / E apskaičiuojamas dabartinę kainą padalijant iš dabartinio vienos akcijos pelno arba EPS.

Aukštas P / E santykis gali būti rodiklis, rodantis, kad investuotojai tikisi uždarbio augimo ateinančiais ketvirčiais, nes jie pirko akcijas tikėdamiesi, kad jos padidės.

Ką rodo kainos ir uždarbio (P / E) santykis?

Investuotojai naudoja P / E santykį norėdami nustatyti, ar akcijos yra pervertintos, ar per mažai. Tačiau investuotojai taip pat naudoja P / E, kad įvertintų rinkos lūkesčius dėl būsimo uždarbio augimo. Aukštas P / E gali reikšti, kad investuotojai tikisi, kad ateinančiais ketvirčiais augs pelnas, todėl investuotojai perka akcijas tikėdamiesi, kad jos padidės.

Neigiamas P / E santykis reiškia, kad įmonė turi neigiamų pajamų arba praranda pinigus. Net labiausiai įsitvirtinusios įmonės patiria prastovų laikotarpius, kuriuos gali lemti aplinkos veiksniai, kurių kompanija negali valdyti. Tačiau įmonės, kurios nuolat rodo neigiamą P / E santykį, neuždirba pakankamo pelno ir rizikuoja bankrutuoti.

Negalima pranešti apie neigiamą P / E. Vietoj to, EPS gali būti pranešta kaip „netaikoma“ ketvirčiams, kuriuose įmonė pranešė apie nuostolius. Investuotojai, perkantys akcijas įmonėje, kurios P ​​/ E yra neigiami, turėtų žinoti, kad perka nuostolingos bendrovės akcijas ir atsiminti su tuo susijusią riziką.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

P / E santykis parodo, ką rinka šiandien nori mokėti už akcijas, atsižvelgiant į praeities ar ateities pajamas.

Akcijos gali turėti neigiamą P / E santykį. Pavyzdžiui, jei jie yra naujai įsteigti ir neturi sukaupto uždarbio.

Aukštas P / E paprastai reiškia, kad akcijų kaina yra aukšta, palyginti su uždarbiu.

Žemas P / E rodo, kad akcijų kaina yra žema, palyginti su uždarbiu, ir įmonė gali prarasti pinigus.

Nuolat neigiamas P / E santykis kelia bankroto riziką.

Kokiomis aplinkybėmis įmonė turėtų neigiamą kainos ir pajamų santykį (P / E)?

Nors neigiamas P / E santykis rodo, kad įmonė praneša apie nuostolius, tai ne visada rodo gresiantį bankrotą. Bendrovės P / E santykis gali būti neigiamas, tačiau ji vis dar turi augimo kelią. Aš, jei įmonė keičia savo apskaitos sistemas ar politiką, tai gali pakeisti P / E santykį. Panašiai, dėl tam tikrų metų nusidėvėjimo ar amortizacijos politikos pokyčių ar rinkos tendencijų, įmonės gali laikinai pranešti apie neigiamą P / E santykį.

Investuotojas turėtų sunerimti, jei įmonė ilgą laiką, pavyzdžiui, penkerius metus iš eilės, nuolat rodo neigiamą P / E santykį. Tokiu atveju įmonės finansinė padėtis nėra gera.

Kada neigiamas P / E reiškia mažiau rūpesčių?

Kai kuriuose sektoriuose nėra neįprasta, kad naujos įmonės pradeda rodyti neigiamus P / E. Farmacijos kompanijos, investuojančios milijardus dolerių į vaistų tyrimus, gali pranešti apie nuostolius metų metus, kol netaps pelno. Be to, technologijų įmonės iš pradžių gali patirti nuostolį, tačiau akcijų kaina gali smarkiai pakilti dėl rinkos lūkesčių dėl teigiamo pajamų augimo ateinančiais metais. Kaip ir bet kurioje finansinėje metrikoje, svarbu palyginti P / E santykį su kitų tos pačios pramonės įmonių P / E santykiais.