Čiulbėjimas
Mušimas yra terminas, taikomas brokerio praktikai, vykdančiai per didelę prekybą kliento sąskaita, daugiausia komisiniams uždirbti. Rašymas yra neetiška ir neteisėta praktika, pažeidžianti SEC taisykles (15c1-7) ir vertybinių popierių įstatymus. Nors nėra jokių kiekybinių vertybinių popierių skaičiavimo priemonių, dažnas vertybinių popierių pirkimas ir pardavimas, kurie mažai padeda patenkinti kliento investavimo tikslus, gali būti chuliganiškumo įrodymas.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Deklaravimas yra brokerio praktika, kai kliento sąskaitoje yra viršijami komisiniai.
- Čiulpimas yra neteisėtas ir neetiškas, už jį baudžiama griežtomis baudomis ir SEK ir kitų reguliavimo institucijų sankcijomis.
- Mušimas taip pat gali vykti dėl nereikalingos perteklinės prekybos, kurią vykdo portfelio valdytojai investicinių fondų ar rizikos draudimo fondų viduje.
3 Nesąžiningų brokerių taktika
Supratimas churning
Dėl mušimo dažnai gali būti padaryta didelių nuostolių kliento sąskaitoje arba, jei pelninga, gali atsirasti mokestinė prievolė. Kadangi mušimas gali įvykti tik tada, kai tarpininkas turi savo nuožiūra kliento sąskaitą, klientas gali išvengti šios rizikos išlaikydamas visišką kontrolę. Kitas būdas užkirsti kelią šmeižti ar sumokėti per didelius komisinius mokesčius yra naudoti mokestinę sąskaitą. Tačiau kliento įvedimas į mokestinę sąskaitą, kai nėra pakankamai jokios veiklos, kad pateisintų mokestį, rodo kitą formavimo formą, vadinamą atvirkštiniu mušimu.
Brokeris aplenkia kainą, kai pernelyg daug perka ir parduoda akcijas investuotojo vardu vien dėl padidėjusių komisinių. Mušimas yra draudžiama praktika pagal vertybinių popierių įstatymus. Investuotojai gali pastebėti, kad jų brokeris viršijo savo pozicijas, kai jų sandorių dažnis tampa neproduktyvus jų investavimo tikslams, todėl komisinių kaštai nuolat didėja, o laikui bėgant nepastebimi rezultatai. Viena iš žinomų šios praktikos priežasčių atsiranda, kai brokeriai yra spaudžiami pateikti naujai išleistus vertybinius popierius, kuriuos pasirašo įmonės investicinės bankininkystės įmonė.
Pavyzdžiui, kiekvienas brokeris gali gauti 10% premiją, jei jie gali užsitikrinti tam tikrą naujo vertybinio popieriaus paskirstymą savo klientams. Tokios paskatos gali neturėti omenyje investuotojų interesų. Investuotojai gali apsisaugoti nuo pervertimo (mušimo) per „wrap“ sąskaitą - sąskaitos tipą, valdomą vienodo dydžio, užuot imdami komisinius už kiekvieną operaciją. SEC taip pat nagrinėja brokerių, linkusių į savo interesus perduoti klientams, skundus.
Varškės tipai
Paprasčiausias mušimas atsiranda dėl per didelės brokerio prekybos, siekiant sugeneruoti komisinius. Brokeriai turi pagrįsti pateisinamus sandorius ir jų naudą klientui. Kai komisiniai yra per dideli ir nepastebimas portfelio prieaugis, galėjo atsirasti mušimas.
Rašymas taip pat galioja per didelei ar nereikalingai prekybai investiciniais fondais ir anuitetais. Investiciniai fondai su išankstiniu akcijų paketu (A akcijos) yra ilgalaikės investicijos. A-akcijų fondo pardavimas per penkerius metus ir kito A-akcijų fondo pirkimas turi būti pagrįstas protingu investavimo sprendimu. Dauguma investicinių fondų bendrovių leidžia investuotojams pereiti prie bet kurio fondo, priklausančio fondo šeimai, nemokant išankstinio mokesčio. Tarpininkas, rekomendavęs pakeisti investicijas, pirmiausia turėtų atsižvelgti į fondų šeimoje esančius fondus.
Atidėtas anuitetas yra pensijų kaupimo sąskaitos, kurios paprastai neturi išankstinio mokesčio, kaip investiciniai fondai. Vietoj to, anuitetai paprastai yra neapibrėžtieji atidėtieji perleidimo mokesčiai. Atsiėmimo mokesčių grafikai skiriasi ir gali trukti nuo 1 iki 10 metų. Daugelis valstybių, norėdamos išvengti sukčiavimo, įgyvendino keitimosi ir pakeitimo taisykles. Šios taisyklės leidžia investuotojui palyginti naują sutartį ir pabrėžti perdavimo baudas ar rinkliavas.
Sankcijos už mušimą
Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEK) perteklinį pirkimą (mušimą) apibrėžia kaip per didelį pirkimą ir pardavimą kliento sąskaitoje, kurį kontroliuoja brokeris, kad padidėtų komisiniai. Brokeriai, apvertę prekybą, gali pažeisti SEC 15c1-7 taisyklę, reglamentuojančią manipuliacinį ir apgaulingą elgesį. Finansų pramonės reguliavimo institucija (FINRA) vadovaujasi taisyklių 2111 taisykle, o Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE) draudžia praktiką pagal 408 taisyklės c punktą. Investuotojai, manantys, kad yra mušimo auka, gali pateikti skundą SEC arba FINRA. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite: Kaip sužinoti, ar tarpininkas chultuoja jūsų sąskaitą.)
Rašymas yra sunkus nusikaltimas ir, jei tai bus įrodyta, gali lemti darbo sutarties nutraukimą, uždraudimą pramonei ir teisinius padarinius. Be to, Finansų pramonės reguliavimo tarnyba (FINRA) gali skirti baudas nuo 5000 USD iki 110 000 USD už instanciją. FINRA taip pat turi teisę sustabdyti brokerio veiklą bet kur nuo dešimties darbo dienų iki vienerių metų. Griežtesniais atvejais FINRA gali sustabdyti pažeidėją iki dvejų metų ar net neribotam laikui uždrausti brokerį.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.