Skirtumų sutarčių rizika (CFD)

Finansų srityje skirtumų sutartys (CFD) - susitarimai, sudaryti pagal ateities sandorius, pagal kuriuos atsiskaitymų skirtumai padaromi mokant grynaisiais pinigais, o ne pateikiant fizines prekes ar vertybinius popierius - priskiriami prie svertinių produktų. Tai reiškia, kad iš nedidelių pradinių investicijų galima gauti grąžą, lygiavertę pagrindinės rinkos ar turto grąžai. Instinktyviai tai būtų akivaizdi investicija bet kuriam prekybininkui. Deja, maržos sandoriai gali padidinti ne tik pelną, bet ir nuostolius. Akivaizdūs CFD prekybos pranašumai dažnai slepia su tuo susijusią riziką. Rizikos rūšys, į kurias dažnai neatsižvelgiama, yra sandorio šalies rizika, rinkos rizika, klientų pinigų rizika ir likvidumo rizika.

Sandorio šalies rizika

Sandorio šalis yra įmonė, teikianti turtą finansinės operacijos metu. Perkant ar parduodant CFD, vienintelis turtas, kuriuo prekiaujama, yra CFD teikėjo išduota sutartis. Tai parodo prekybininką kitoms teikėjo sandorio šalims, įskaitant ir kitus klientus, su kuriais CFD tiekėjas užsiima. Susijusi rizika yra ta, kad kita šalis neįvykdo savo finansinių įsipareigojimų. Jei teikėjas negali įvykdyti šių įsipareigojimų, pagrindinio turto vertė nebeturi reikšmės.

Rinkos rizika

Skirtumų sutartis yra išvestinis turtas, kurį prekybininkas naudojasi spekuliacijai dėl pagrindinio turto, pavyzdžiui, akcijų, judėjimo. Jei manoma, kad padidės pagrindinis turtas, investuotojas pasirinks ilgąją poziciją. Priešingai, investuotojai pasirinks trumpąją poziciją, jei, jų manymu, turto vertė kris. Tikimės, kad pagrindinio turto vertė judės jums palankiausia linkme. Realybėje gali būti įrodyta, kad net ir labiausiai išsilavinę investuotojai klysta. Netikėta informacija, rinkos sąlygų ir vyriausybės politikos pokyčiai gali lemti greitus pokyčius. Dėl CFD pobūdžio nedideli pokyčiai gali turėti didelę įtaką grąžai. Dėl nepalankaus poveikio pagrindinio turto vertei teikėjas gali reikalauti antrosios įmokos. Jei negalima patenkinti įkainių skambučių, teikėjas gali uždaryti jūsų poziciją arba jums gali tekti parduoti nuostolingai.

Kliento pinigų rizika

Šalyse, kuriose CFD yra legalios, yra klientų pinigų apsaugos įstatymai, skirti apsaugoti investuotoją nuo galimai žalingos CFD teikėjų praktikos. Pagal įstatymą CFD teikėjui pervesti pinigai turi būti atskirti nuo teikėjo pinigų, kad teikėjai negalėtų apsidrausti nuo savo pačių investicijų. Tačiau įstatymai negali drausti kliento pinigų sujungti į vieną ar daugiau sąskaitų. Kai susitariama dėl sutarties, teikėjas atsiima pradinę maržą ir turi teisę reikalauti papildomų maržų iš sujungtos sąskaitos. Jei kiti sujungtos sąskaitos klientai neįvykdo garantinių įmokų, CFD teikėjas turi teisę iš bendros sąskaitos išvesti sąskaitą, kuri gali paveikti grąžą.

Likvidumo rizika ir atotrūkis

Rinkos sąlygos daro įtaką daugeliui finansinių operacijų ir gali padidinti nuostolių riziką. Kai rinkoje nėra pakankamai sandorių dėl pagrindinio turto, jūsų sudaryta sutartis gali tapti nelikvidi. Šiuo metu CFD teikėjas gali pareikalauti papildomų įmokų ar papildomų sutarčių už mažesnes kainas. Dėl greitai kintančio finansų rinkų CFD kaina gali nukristi, kol jūsų prekyba nebus vykdoma iš anksto sutartą kainą, dar vadinamą atotrūkiu. Tai reiškia, kad esamos sutarties turėtojas turėtų gauti mažiau nei optimalų pelną arba padengti bet kokius CFD teikėjo patiriamus nuostolius.

Esmė

Prekiaujant CFD, sustabdymo nuostolių pavedimai gali padėti sumažinti akivaizdžią riziką. Kai kurių CFD paslaugų teikėjų garantuojamas „stop loss“ įsakymas yra iš anksto nustatyta kaina, kuri, įvykdžiusi, automatiškai uždaro sutartį.

Nepaisant to, net ir turėdamas nedidelį pradinį mokestį bei didelę grąžą, CFD prekyba gali sukelti nelikvidų turtą ir patirti didelių nuostolių. Galvojant apie dalyvavimą vienoje iš šių investicijų rūšių, svarbu įvertinti riziką, susijusią su svertiniais produktais. Dėl to patirti nuostoliai dažnai gali būti didesni, nei iš pradžių tikėtasi.