Neutralus rinkos fondas
Rinkos neutralus fondas yra fondas, kuris siekia pelno didėjančioje ar žemyn esančioje aplinkoje, paprastai naudodamas suporuotas ilgas ir trumpas pozicijas. Šie fondai gali padėti sumažinti rinkos riziką, nes jie siekia gauti teigiamos grąžos visose rinkos aplinkose.
RINKOS NEUTraliojo fondo skaidymas
Rinkos atžvilgiu neutralūs fondai gali kelti didelę riziką, nes norėdami pasiekti norimus rezultatus, jų investavimo strategijos priklauso nuo sverto, skolintų vertybinių popierių pardavimo ir arbitražo. Laukiama šių lėšų grąža gali svyruoti priklausomai nuo naudojamos taktikos. Jie dažnai laikomi galimomis galimybėmis sumažinti riziką mažėjančiose rinkose, nes jie paprastai teikia grąžą, kuri įveikia pinigų rinkos dalis. Vis dėlto kai kuriems fondų valdytojams istoriškai buvo didesnė sėkmė, pasiekus lyginamųjų indeksų, tokių kaip S&P 500, grąžą.
Rinkos neutraliųjų fondų strategijos
Rinkos neutralių fondų strategijos užima ilgas ir trumpas pozicijas, tačiau jos aiškiai skiriasi nuo ilgų ir trumpų fondų. Rinkos neutralūs fondai paprastai naudoja arbitražo strategijas, kurios pelnosi iš suporuotų prekybos pozicijų. Paprastai šie fondai gali naudoti kokybinį arba statistinės koreliacijos metodą. Jie siekia būti neutralūs rinkoje ir paprastai orientuojasi į akcijas dėl turimų sandorių galimybių. Rinkos neutralių strategijų pelnas paprastai nesusijęs su rinkos pokyčiais, ty pelnas gaunamas pirmiausia atsižvelgiant į susijusių akcijų kainų pokyčius.
Kokybinės strategijos apima porcijas tarp dviejų vertybinių popierių ar rinkos produktų, kuriuos portfelio valdytojas nustatė kaip turinčius potencialią arbitražo konvergencijos galimybę. Statistinės koreliacijos strategijos apima porinius sandorius, kurie konvergencijos arbitražo tikslais išnaudoja nukrypimus nuo aukštos istorinės koreliacijos. Šios strategijos naudoja ilgą ir trumpą prekybą, investuodamos, kad pasiektų kapitalo prieaugį.
Porų prekybai reikalinga atidi techninė analizė. Identifikuodami vertybinius popierius, kurių galimas rinkos neutralumo arbitražo pelno potencialas yra, investuotojai siekia laiku užimti ilgas ir trumpas pozicijas, kurioms tikimasi naudos iš kainų konvergencijos.
Prekybos statistinės koreliacijos poromis atveju investuotojas pirmiausia nustato dvi labai koreliuojamas akcijas. Dažniausiai paplitusios yra 0, 80 ar didesnės koreliacijos. Atlikdamas akcijų porų koreliacijas atlikdamas techninę analizę, investuotojas sieks užimti ilgą poziciją dėl prastai veikiančių akcijų ir trumpą poziciją dėl prastai veikiančių akcijų, kai koreliacija nukrypsta nuo jos istorinės normos. Porų prekyba siekia pelno iš koreliacijos korekcijos, kuri, kaip tikimasi, grįš į ankstesnį lygį - 0, 80 ar daugiau. Jei kainų konvergencija bus sėkminga, gaunama nauda tiek iš ilgosios, tiek iš trumposios.
Investavimas į rinkos neutralius fondus
Rinkos neutralumo strategijas dažniausiai gali įsigyti rizikos draudimo fondų valdytojai, kurie gali pasiūlyti valdymo stilių rizikos draudimo fondų ar registruotų produktų struktūroje. Kadangi rinkos neutralūs fondai yra gana sudėtingi produktai, turintys didelę riziką, jie netinka visų tipų investuotojams ir paprastai nėra naudojami kaip pagrindiniai akcijų paketai. Šie fondai taip pat paprastai turi gana didelius mokesčius, taip pat apyvartą, o tai gali būti investuotojų sumetimai.
AQR akcijų rinkos neutralus fondas
AQR pateikia vieną pavyzdį - savo akcijų rinkos neutralų fondą. Fondas yra palyginamas su Amerikos banko Merrill Lynch 3 mėnesių iždo vekselio indeksu. Tam naudojama kokybinė ir kiekybinė analizė, siekiant nustatyti sąlygiškai patrauklias porų prekybos galimybes. 2017 m. Fondas sudarė 5, 84%, palyginti su 0, 85%, lyginamojo indekso grąža. Fondo valdymo mokestis yra 1, 10%, o bendrosios išlaidos - 2, 24%.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.