Techninės ir pagrindinės analizės derinimas

Žmonės dažnai klausia, ar techninę analizę galima naudoti kaip veiksmingą pagrindinės analizės pakaitalą. Nors nėra galutinio atsakymo, ar techninę analizę galima naudoti kaip visišką pagrindinės analizės pakaitalą, nėra abejonių, kad abiejų strategijų privalumų derinimas gali padėti investuotojams geriau suprasti rinkas ir įvertinti jų investicijų kryptį. Šiame straipsnyje apžvelgsime techninės analizės privalumus ir trūkumus bei veiksnius, į kuriuos investuotojai turėtų atsižvelgti, įtraukdami abi strategijas į vieną rinkos perspektyvą.

Geriausias iš abiejų pasaulių

Kai kurie techninės analizės metodai gerai derinami su pagrindine analize, kad investuotojams būtų suteikta papildoma informacija. Jie apima:

1) Apimties tendencijos: kai analitikas ar investuotojas tiria vertybinius popierius, pravartu žinoti, ką kiti investuotojai galvoja apie tai. Galų gale, jie gali turėti šiek tiek papildomos informacijos apie įmonę arba sukurti tendenciją.

Vienas iš populiariausių būdų vertinti rinkos nuotaikas yra pažvelgti į pastaruoju metu parduodamą apimtį. Dideli akcijų paketai rodo, kad akcijos sulaukė daug prekybos bendruomenės dėmesio ir kad akcijos kaupiamos ar platinamos.

Apimties rodikliai yra populiari prekybininkų priemonė, nes jie gali padėti patvirtinti, ar kiti investuotojai sutinka su jūsų vertybinių popierių perspektyva. Paprastai prekybininkai stebi, kad apimtys padidėtų, nes nustatyta tendencija įgauna pagreitį. Staigus apimties sumažėjimas gali reikšti, kad prekybininkai praranda susidomėjimą ir kad pakeitimas gali būti pakeistas. (Taip pat žiūrėkite: Rinkos psichologinės būklės įvertinimas .)

Dienos planavimas populiarėja, nes jis suteikia prekybininkams galimybę stebėti apimties pokyčius, kurie dažnai atitinka blokinius sandorius ir kurie gali būti labai naudingi norint iššifruoti tiksliai, kai didelės institucijos prekiauja. (Taip pat žiūrėkite: Tūrinis osciliatorius patvirtina kainų pokyčius ir institucinės nuosavybės pranašumus ir trūkumus .)

2) Trumpalaikių pokyčių stebėjimas: Nors daugelis pagrindinių investuotojų linkę sutelkti dėmesį į tolimąjį reisą, yra tikimybė, kad likvidavus poziciją jie vis tiek nori gauti palankią supirkimo kainą ir (arba) palankią pardavimo kainą. Techninė analizė taip pat gali būti naudinga tokiose situacijose.

Tiksliau, kai vertybinių popierių vertė svyruoja per 15 ar 21 dienos slenkamąjį vidurkį (arba į viršų, arba į smukimą), ji paprastai tęsiasi pagal šią tendenciją trumpą laiką. Kitaip tariant, tai daugiausia parodo, ko tikėtis ateinančią kadenciją. Beje, chartistai ir kai kurie pagrindiniai investuotojai dažnai naudoja 50 ir 200 dienų slenkamąjį vidurkį, kad nustatytų ilgesnio laikotarpio išsiskyrimo modelius. (Taip pat žiūrėkite: Kintamieji vidurkiai .)

Tiems, kurie nori laiku prekiauti ar įtvirtinti palankias įvežimo ar išvežimo kainas tam tikroje akcijoje, šie diagramų tipai ir analizės yra neįkainojami.

3) Stebimos reakcijos per tam tikrą laiką: Daugelis pagrindinių analitikų peržvelgs konkrečių akcijų, pramonės, indekso ar rinkos diagramą, kad nustatytų, kaip tas subjektas laikui bėgant dirbo, kai buvo tam tikros rūšies naujienos (pvz., Teigiami uždarbiai ar ekonominiai duomenys). paleistas.

Modeliai linkę kartotis, o investuotojai, kuriuos viliojo (arba atidėdavo) aptariamos naujienos, laikui bėgant linkę reaguoti panašiai.

Pvz., Jei pažvelgsite į įvairių būsto atsargų diagramas, dažnai pamatysite, kad jos reaguoja neigiamai, kai federalinis rezervas nusprendžia atsisakyti palūkanų normos sumažinimo. Arba pasidomėkite, kaip namų apyvokos prekių parduotuvės reaguoja, kai sumažėja pranešimų apie naujų ir esamų namų pardavimą. Reaktyvusis žingsnis žemyn yra gana pastovus kiekvieną kartą.

Trumpai tariant, analizuodami istorines tendencijas, investuotojai gali parodyti galimą reakciją į būsimą įvykį. (Taip pat žiūrėkite: Kodėl akcijų naujienos keičiasi po naujienų pranešimų? )

Trūkumas mišrumui

Techninė analizė taip pat gali pateikti netikslią ar neišsamią atsargų perspektyvą, nes:

1) Istorija: Nors įmanoma iššifruoti ir numatyti tam tikrus pokyčius, pagrįstus modeliais arba kai tam tikros atsargos peržengia didžiausią slenkamąjį vidurkį, diagramos paprastai negali numatyti teigiamų ar neigiamų pagrindinių duomenų ateityje - vietoj to jie yra daug orientuoti į praeitį.

Tačiau jei pasirodys naujienų, kad įmonė ketina išleisti gerą ketvirtį (pavyzdžiui), investuotojai galbūt galės tuo pasinaudoti ir ši gera žinia paaiškės diagramoje. Paprasta schema negali suteikti investuotojui svarbios ilgalaikės pagrindinės informacijos, tokios kaip būsimos pinigų srautų kryptys ar pajamos vienai akcijai.

2) Minia kartais būna neteisinga: Kaip minėta aukščiau, malonu pirkti į akcijas, kurios turi pagreitį. Vis dėlto svarbu atkreipti dėmesį ir suprasti, kad minia kartais klysta. Kitaip tariant, gali būti, kad šią savaitę masiškai kaupiamos atsargos kitą dieną gali būti smarkiai paskirstomos. Priešingai, atsargos, kurios šią savaitę parduodamos labai stipriai, gali būti sukauptos per ateinančias savaites.

Įspūdingas „minios klysta“ mentaliteto pavyzdys gali būti didelis pinigų kiekis, kuris tūkstantmečio pradžioje įplaukė į technologijas. Tiesą sakant, pinigai vis plūsdavo į tokių bendrovių kaip CMGI ar JDS Uniphase akcijas, taip pat į daugelį kitų aukštųjų technologijų klausimų. Kai dugnas iškrito, pinigų srautai į šias akcijas ir akcijų rinkos, kuriomis jie prekiauja, beveik per naktį išdžiūvo. Grafikai nenurodė, kad artėja tokia griežta pataisa. (Taip pat žiūrėkite: Minių beprotybė .)

3) Diagramos paprastai ar nuosekliai neprognozuoja makroekonominių tendencijų: Diagramos taip pat paprastai negali tiksliai prognozuoti makroekonominių tendencijų. Pvz., Beveik neįmanoma pažvelgti į pagrindinį naftos ir dujų sektoriaus dalyvį ir galutinai nuspręsti, ar OPEC ketina padidinti įpumpuojamos naftos kiekį, ar gaisras, ką tik prasidėjęs laivybos punkte Venesueloje, palies beveik -terminai.

4) Yra subjektyvumas: kai reikia skaityti diagramą, tam tikras subjektyvumo lygis yra svarbus. Kai kurie gali pamatyti diagramą ir pajusti, kad atsargos auga, o kitas asmuo gali tai pamatyti ir padaryti išvadą, kad vis dar yra daugiau neigiamų padarinių.

Taigi, kas teisus? Vėlgi, nėra jokio skaičiavimo, kurį būtų galima atlikti norint išspręsti argumentą, kaip tai gali nutikti atliekant pamatinę analizę. Kai reikia sudaryti grafiką, tik laikas parodys, kokiu keliu rinkos iš tikrųjų eis.

Apatinė eilutė

Techninė analizė gali būti vertinga priemonė, tačiau prieš nardant svarbu suvokti pranašumus ir apribojimus. Nėra aiškaus atsakymo, ar techninė analizė turėtų būti naudojama kaip pagrindinės analizės pakaitalas, tačiau daugelis sutinka, kad ji jos nuopelnai, kai naudojami kaip komplimentas kitoms investavimo strategijoms. (Taip pat žiūrėkite: Techninės analizės pagrindai .)