Įmonės vertė palyginti su rinkos kapitalizacija: koks skirtumas?
Įmonės vertė ir rinkos kapitalizacija (dar vadinama rinkos viršutine riba) - tai kiekviena įmonės rinkos vertė. Abu skaičiavimai nėra tapatūs, o terminai tikrai nėra keičiami. Tačiau kiekviena siūlo pažvelgti į bendrą įmonės vertę ir būdą palyginti panašias įmones. Šie skaičiai taip pat yra naudingi nustatant teisingą kainą, kurią reikia sumokėti už tam tikros bendrovės akcijas.
Rinkos kapitalizacija
Rinkos kapitalizacija yra paprasčiausias būdas apskaičiuoti įmonės dydį, vertę ir atitinkamai jos augimą bei rizikos perspektyvas. Šiuo matavimu įvertinama verslo vertė, pagrįsta vien tik atsargomis. Skaičiavimas yra akcijų dabartinės akcijų kainos ir išleistų akcijų skaičiaus daugiklis.
Pvz., Jei XYZ akcijos prekiauja 14 USD už akciją ir jų neapmokėta 2 mln. Akcijų, jos rinkos kapitalizacija yra 28 mln. USD. Rinkos kapitalizacija taip pat gali suteikti informacijos apie augimą ir riziką, kurios tikimasi iš tam tikrų akcijų. Daugeliu atvejų įmonės klasifikuojamos pagal rinkos kapitalizaciją. Plačios kategorijos yra didelės, vidutinės ir mažos kapitalizacijos. Paprastai bendrovės, kurios laikomos didelėmis kapitalizacijos įmonėmis, auga lėčiau, tačiau kelia daug mažesnę riziką nei mažos kapitalizacijos akcijos, kurios dažnai patiria spartesnį augimą, tačiau patiria didesnę riziką ir nestabilumą.
Rinkos kapitalizacija suteikia verslo dydžio idėją ir palengvina kolegų identifikavimą sektoriuje.
Rinkos kapitalizacija rodo, kad vien akcijos kaina nėra visos įmonės vertės matas. Vien todėl, kad akcijos turi didelę akcijų kainą, nebūtinai reiškia, kad įmonė yra verta daugiau. Puikus to pavyzdys yra „Ford Motor Company“ (F), kurios akcijų kaina, atrodo, maža - 13, 03 USD - 2018 m. Sausio 11 d. Tačiau „Ford“ yra didžiulis automobilių gamintojas. Pažvelgę į jos rinkos kapitalizaciją, kuri sudarė apie 52 milijardus JAV dolerių, taip pat galite pamatyti, kad įmonė yra verta nemažai.
Įmonės vertė
Rinkos kapitalizacijoje neatsižvelgiama į svarbius bendro įmonės vertinimo veiksnius. Pavyzdžiui, jei įmonė būtų perkama, rinkos kapitalizacija atspindėtų tik neapmokėto nuosavo kapitalo įsigijimo išlaidas. Iš tikrųjų naujasis savininkas taip pat taptų atsakingas už visas negrąžintas skolas.
Įmonės vertė (EV) apskaičiuoja tikslesnę įmonės vertę, atsižvelgiant į jos skolinius įsipareigojimus. Nors įmonės vertė reikalauja išsamesnės informacijos nei paprastas rinkos apribojimas, įmonės vertė suteikia daug išsamesnį vaizdą apie įmonės vertę.
Norėdami apskaičiuoti įmonės vertę, pridėkite rinkos kapitalizaciją prie neapmokėtų bendrovės akcijų ir visų skolinių įsipareigojimų, tada atimkite pinigus ir pinigų ekvivalentus.
Įmonės vertė yra labai dažnai naudojama investuojant į vertę, siekiant nustatyti neįvertintas įmones. Gerų pajamų ir galbūt net solidžių dividendų turinti bendrovė gali pasirodyti labai patraukli daugeliui investuotojų. Ši įmonė taip pat gali turėti didelę rinkos kapitalizaciją. Tačiau jei pažvelgsite toliau ir apskaičiuosite įmonės įmonės vertę, galite rasti rimtų skolinių įsipareigojimų, kurie gali sukelti problemų. Jei palyginsite vienodai gerai uždirbančios įmonės įmonės vertę ir pastebėsite, kad jos vertė yra didesnė, pastarųjų akcijų įsigijimas būtų geresnė bendra vertė.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Rinkos kapitalizacija yra paprasčiausias būdas apskaičiuoti įmonės dydį ir vertę.
- Įmonės vertė apskaičiuoja tikslesnę įmonės vertę, atsižvelgiant į jos skolinius įsipareigojimus.
- Reikia daug išsamesnės informacijos nei paprasta rinkos riba.