Pataisa
Investicijų pasaulyje pataisa paprastai apibrėžiama kaip vertybinio popieriaus kainos sumažėjimas 10% ar daugiau nuo paskutinės jo viršūnės. Pataisymai gali būti bet kurioje vietoje, įskaitant atskiras akcijas, indeksus, kurie seka atsargas ar sektorius, prekių ir valiutų rinkas ar bet kokį turtą, kuriuo prekiaujama biržoje.
Turtas, indeksas ar rinka gali būti pataisyti trumpam arba ilgalaikiam laikotarpiui - dienoms, savaitėms, mėnesiams ar net ilgiau. Tačiau vidutinė rinkos korekcija yra trumpalaikė ir trunka nuo trijų iki keturių mėnesių.
Investuotojai, prekybininkai ir analitikai naudoja diagramų sudarymo metodus, norėdami numatyti ir sekti pataisas. Daugybė veiksnių gali sukelti korekciją. Nuo didelio masto makroekonominio perėjimo prie vienos įmonės valdymo plano problemų, pataisų priežastys yra tokios įvairios, kaip jų paveikiamos akcijos, indeksai ar rinkos.
Kaip veikia korekcija
Pataisos yra kaip tas voras po tavo lova. Jūs žinote, kad jis ten, pasiklydęs, bet nežinote, kada jis pasirodys kitą kartą. Nors galite prarasti miegą per tą vorą, neturėtumėte prarasti miego dėl ištaisymo galimybės.
Remiantis 2018 m. CNBC ataskaita, vidutinė „S&P 500“ pataisa truko tik keturis mėnesius ir prieš atsigaunant jos vertės sumažėjo maždaug 13%. Vis dėlto nesunku suprasti, kodėl individualus investuotojas ar pradedantysis investuotojas gali jaudintis dėl 10% ar didesnio jų portfelio turto vertės koregavimo korekcijos metu. Jie nematė, kad tai ateis, ir nežino, kiek laiko truks pataisa. Daugeliui investuotojų ilgalaikėje rinkoje korekcija yra tik maža duobė kelyje į santaupas pensijai. Galiausiai rinka atsigaus, taigi, jie neturėtų panikuoti.
Be abejo, dramatiška pataisa, įvykusi vienos prekybos sesijos metu, gali būti pražūtinga trumpalaikiam ar dienos prekybininkui bei tiems prekybininkams, kurių finansinis poveikis yra labai didelis. Šie prekybininkai pataisų metu galėjo pastebėti didelius nuostolius.
Niekas negali tiksliai nustatyti, kada pataisa prasidės, pasibaigs ar pasakyti, kaip drastiškai mažės kainos, kol ji pasibaigs. Ką gali padaryti analitikas ir investuotojai, tai pažvelgti į praeities pataisų duomenis ir atitinkamai planuoti.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Pataisa - tai vertybinio popieriaus, turto ar finansų rinkos kainos sumažėjimas 10% ar daugiau.
- Pataisymai gali trukti nuo dienų iki mėnesių ar net ilgiau.
- Pataisydama žalą per trumpą laiką, ji gali būti naudinga, pakoreguojant pervertintas turto kainas ir suteikiant pirkimo galimybes.
Pataisos grafikas
Pataisymai kartais gali būti numatomi atliekant rinkos analizę ir lyginant vieną rinkos indeksą su kitu. Taikydamas šį metodą analitikas gali sužinoti, kad blogai parodytas indeksas gali būti atidžiai stebimas panašaus indekso, kuris taip pat yra nepakankamas. Pastovi šių panašumų tendencija gali būti ženklas, kad neišvengiama rinkos korekcija.
Techninė analizė peržiūri kainų palaikymą ir pasipriešinimo lygius, kad būtų galima numatyti, kada apvertimas ar konsolidacija gali virsti pataisa. Techninės pataisos įvyksta, kai turtas ar visa rinka yra per daug padidinta. Analitikai naudoja diagramą, norėdami sekti turto, indekso ar rinkos pokyčius laikui bėgant. Kai kurios jų naudojamos priemonės apima „Bollinger Bands“, vokų kanalų ir tendencijų naudojimą, kad būtų galima nustatyti, kur tikėtis kainų palaikymo ir pasipriešinimo.
Investicijų paruošimas korekcijai
Prieš atliekant rinkos korekciją, atskiros akcijos gali būti stiprios ar net netobulos. Pataisos laikotarpiu dėl nepalankių rinkos sąlygų individualus turtas dažnai būna prastas. Pataisymai gali sukurti idealų laiką įsigyti didelės vertės turtą diskontuota kaina. Tačiau investuotojai vis tiek turi pasverti su pirkimais susijusią riziką, nes, pataisydami toliau, jie galėtų pamatyti tolesnį nuosmukį.
Apsaugoti investicijas nuo pataisymų gali būti sunku, tačiau tai įmanoma padaryti. Norėdami susidoroti su mažėjančiomis akcijų kainomis, investuotojai gali nustatyti „stop-loss“ arba „stop-limit“ pavedimus. Pirmoji automatiškai įsijungia, kai kaina pasiekia investuotojo iš anksto nustatytą lygį. Tačiau jei kainos greitai krinta, operacija gali būti neįvykdyta tokiu kainų lygiu. Antrasis sustabdymo nurodymas nustato tiek nurodytą tikslinę kainą, tiek išorinę ribinę prekybos kainą. Stop-loss garantuoja įvykdymą ten, kur stop-limit garantuoja kainą. Stop orderiai turėtų būti reguliariai stebimi, siekiant įsitikinti, kad jie atspindi esamą rinkos situaciją ir tikrąją turto vertę. Be to, daugelis brokerių leis sustabdyti užsakymus pasibaigus laikotarpiui.
Investavimas pataisos metu
Nors pataisa gali paveikti visas akcijas, ji dažnai kai kurias akcijas paveikia stipriau nei kitas. Mažiausias kapitalas, greitai augančios atsargos nestabiliuose sektoriuose, kaip antai technologijos, paprastai reaguoja stipriausiai. Kiti sektoriai yra labiau saugomi. Pavyzdžiui, vartojimo prekių atsargos paprastai yra atsparios verslo ciklui, nes jos susijusios su būtiniausių reikmenų gamyba ar mažmenine prekyba. Taigi, jei korekciją lemia ekonomikos nuosmukis arba gilėja, šios atsargos vis dar yra veiksmingos.
Diversifikacija taip pat siūlo apsaugą, jei ji susijusi su turtu, kuris priešingas taisomiesiems, arba turtui, kuriam daro įtaką skirtingi veiksniai. Pvz., Akcijos ir obligacijos tradiciškai buvo atsvara akcijoms. Nekilnojamasis ar materialusis turtas, pavyzdžiui, prekės ar nekilnojamasis turtas, yra dar viena galimybė finansiniam turtui, tokiam kaip atsargos, pasirinkti.
Nors rinkos korekcija gali būti sudėtinga, o 10% kritimas gali smarkiai pakenkti daugeliui investicijų portfelių, kartais korekcijos laikomos sveikomis tiek rinkai, tiek investuotojams. Rinkos pataisos gali padėti pakoreguoti ir perkalibruoti turto vertes, kurios gali būti nepateisinamai aukštos. Investuotojams pataisos gali suteikti galimybę pasinaudoti turto diskontuojamomis kainomis ir išmokti vertingų pamokų apie tai, kaip greitai gali keistis rinkos aplinka.
Argumentai už
Sukuria pirkimo galimybių į didelės vertės akcijas
Gali būti sušvelnintas vykdant „stop-loss / limit“ pavedimus
Ramina per daug išpūstas rinkas
Minusai
Gali sukelti paniką, perpardavimą
Kenkia trumpalaikiams investuotojams, prekybininkams su svertu
Gali virsti ilgalaikiu nuosmukiu
Realiojo pasaulio pataisų pavyzdžiai
Rinkos pataisos vyksta gana dažnai. Nuo 1980 iki 2018 m. JAV rinkose buvo atlikta 37 pataisos. Per tą laiką S&P 500 smuko vidutiniškai 15, 6%. Dešimt iš šių pataisų lėmė meškų rinkas, kurios paprastai rodo ekonomikos nuosmukį. Kiti liko arba perėjo į bulių rinkas, kurios paprastai yra ekonomikos augimo ir stabilumo rodikliai.
Pavyzdžiui, paimkime 2018 metus. 2018 m. Vasario mėn. Du pagrindiniai indeksai - „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA) ir „Standard & Poor's 500“ (S&P 500) - abu kartus patyrė korekcijas, nukritus daugiau nei 10%. Tiek „Nasdaq“, tiek „S&P 500“ taip pat buvo pataisyti 2018 m. Spalio pabaigoje.
Kiekvieną kartą rinkos atsigavo. Tada 2018 m. Gruodžio 17 d. Įvyko dar viena korekcija, ir DJIA, ir „S&P 500“ sumažėjo daugiau nei 10% - „S&P 500“ nukrito 15% nuo visų laikų aukščiausio lygio. Sausio pradžioje nuosmukis tęsėsi numatant, kad JAV pagaliau baigėsi gausia meškos rinka.
Rinkos pradėjo kilti, sausio mėnesio pabaigoje ištrindamos visus metų nuostolius. Nuo 2019 m. Balandžio vidurio „S&P 500“ nuo tamsių gruodžio dienų išaugo apie 20%. Optimistiškai nusiteikę analitikai sako, kad bulių rinka vis dar turi veikti, nors keli pesimistai baiminasi, kad pakilimas gali būti trumpalaikis meškų rinkos mitingas - arba naudoti kitą gyvūno metaforą - negyvos katės atšokimas.
Palyginkite investicinių sąskaitų teikėjo pavadinimą Aprašymas Skelbėjo informacijos atskleidimas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją.