Iš esmės tapatus saugumas
Terminas „iš esmės identiškas saugumas“ yra kilęs iš kalbų ir paaiškinimų, kuriuos paskelbė JAV vidaus pajamų tarnyba (IRS) dėl skalbinių pardavimo taisyklių. Vertybiniai popieriai, kurie atitinka šį apibrėžimą, nėra pripažįstami kaip pakankamai skirtingi, kad juos būtų galima laikyti atskiromis investicijomis. Iš esmės identiški vertybiniai popieriai gali būti ir nauji, ir seni korporacijos, kuri buvo reorganizuota, išleisti vertybiniai popieriai, arba tos pačios korporacijos konvertuojami vertybiniai popieriai ir paprastosios akcijos. Vertybiniai popieriai paprastai patenka į šią kategoriją, jei rinkos ir konvertavimo kainos yra vienodos, todėl jų negalima įtraukti į apsikeitimo mokesčiais ar kitas mokesčių nuostolių surinkimo strategijas.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- „Iš esmės tapatus saugumas“ yra frazė, išplaukianti iš skalbimo-pardavimo taisyklės mokesčių paaiškinimo.
- Prekybininkai negali tikėtis, kad naudos mokesčių nuostolių surinkimo strategijas, jei jie per 30 dienų pardavė ir įsigijo iš esmės tapačius vertybinius popierius.
- Jei vertybinis popierius prekiauja tuo pačiu kainos veiksmu, įtariama, kad tai yra iš esmės identiškas vertybinis popierius.
Iš esmės tapataus saugumo supratimas
Mokesčių apsikeitimo sandoriai arba mokesčių nuostolių surinkimo strategijos leidžia investuotojui parduoti akcijas ar ETF, kurių kaina sumažėjo, taigi patiria kapitalo nuostolį. Tai padeda investuotojams sumažinti mokesčius už kitur uždirbtą kapitalo prieaugį. Tačiau norėdami išsaugoti savo bendrą portfelio strategiją, kai kurie investuotojai iš karto nusipirks labai panašų vertybinį popierių, kuris buvo parduotas dėl mokesčių nuostolių, tikėdamiesi, kad jis grįš ir galbūt viršys ankstesnę vertę.
Pavyzdžiui, jei investuotojas nuostolingai parduoda SPDR S&P 500 ETF (SPY), jis gali nedelsdamas apsisukti ir nusipirkti „Vanguard S&P 500 ETF“. Mokesčių nuostolių rinkimas tapo vis populiaresnis, nes algoritminės prekybos ir investicijų valdymo paslaugos, tokios kaip robo konsultantai, gali automatiškai apmokestinti nuostolių atlyginimą jūsų vardu.
Priežastis yra ta, kad du S&P 500 ETF turi skirtingus fondų valdytojus, skirtingus išlaidų koeficientus, gali pakartoti pagrindinį indeksą, naudodamiesi skirtinga metodika, ir gali turėti skirtingą likvidumą rinkoje. Šiuo metu IRS nemano, kad tokio tipo sandoriai yra susiję su iš esmės identiškais vertybiniais popieriais, todėl tai leidžiama, nors ateityje tai gali keistis, plačiau paplitus praktikai.
Kitame pavyzdyje, jei prekybininkas nuostolingai parduoda A klasės „Berkshire Hathaway“ akcijas, norėdamas nusipirkti „Berkshire Hathaway“ B klasės akcijas, tai gali būti laikoma išpardavimu, apimančiu iš esmės tapačius vertybinius popierius, nes šie du vertybiniai popieriai turi vienodą kainą skirtingose kartotinėse. Tačiau jei jie parduodavo „Berkshire A“ akcijas norėdami įsigyti kitos bendrovės išleistų artimai susijusių akcijų, skalbimo pardavimo taisyklės nebus taikomos.
Plauti skalbinius
Jei IRS laikys, kad „Berkshire A“ klasės ir B grupės „Berkshire“ akcijos yra iš esmės identiški vertybiniai popieriai, IRS neleis naudoti mokesčių lengvatų, gautų iš strategijos, o vietoj to bus laikoma išpardavimu. Jungtinėse Valstijose skalbimo pardavimo įstatymai yra kodifikuoti IRS leidinyje 550, „26 USC § 1091 - Nuostoliai dėl akcijų ar vertybinių popierių plovimo“, ir su atitinkamomis iždo nuostatomis, pateiktomis CFR 1.1091-1 ir 1.1091-2.
Pagal iždo taisyklių 1091 skyrių „išpardavimas“ įvyksta, kai investuotojas nuostolingai parduoda akcijas (ar kitus vertybinius popierius) ir per 30 dienų prieš arba po pardavimo:
- Perka iš esmės identiškas akcijas ar vertybinius popierius,
- Įsigyja iš esmės identiškas akcijas ar vertybinius popierius visiškai apmokestinamoje prekyboje,
- Įsigyja sutartį ar galimybę nusipirkti iš esmės tapačias akcijas ar vertybinius popierius, arba
- Įsigyja beveik identiškas atsargas individualiai išėjimo į sąskaitą (IRA).